AUM (Tài sản đang quản lý) Những hiểu biết và chiến lược chính

AUM (Tài sản đang quản lý) đề cập đến tổng giá trị thị trường của các khoản đầu tư mà một tổ chức tài chính hoặc nhà quản lý đầu tư quản lý thay mặt cho khách hàng. Con số này bao gồm tất cả các tài sản được quản lý qua các phương tiện đầu tư khác nhau, chẳng hạn như quỹ tương hỗ, quỹ phòng hộ, quỹ hưu trí và các tài khoản riêng biệt. AUM là một chỉ số quan trọng được sử dụng để đánh giá quy mô, ảnh hưởng và sức khỏe tài chính của một công ty đầu tư, cũng như khả năng thu hút và giữ chân khách hàng.

• Chỉ số quy mô công ty: AUM thường được sử dụng như một thước đo quy mô và sự hiện diện trên thị trường của một công ty đầu tư. AUM lớn hơn thường chỉ ra một công ty thành công và lâu đời hơn.

• Tiềm năng doanh thu: Con số AUM liên quan trực tiếp đến tiềm năng doanh thu của một công ty đầu tư vì phí quản lý thường được tính theo tỷ lệ phần trăm của AUM.

• Lòng tin của khách hàng: AUM cao phản ánh lòng tin của khách hàng vào các chiến lược đầu tư của công ty, cho thấy khả năng thu hút và giữ lại tài sản đáng kể của công ty.

• Theo dõi hiệu suất: AUM là một số liệu quan trọng để theo dõi sự tăng trưởng hoặc suy giảm tài sản của một công ty theo thời gian, cung cấp thông tin chi tiết về hiệu quả của các chiến lược đầu tư và quan hệ khách hàng.

• Tài khoản được quản lý: Bao gồm tài khoản khách hàng cá nhân hoặc tổ chức mà người quản lý đầu tư có toàn quyền quyết định đầu tư thay mặt cho khách hàng.

• Quỹ tương hỗ và ETF: AUM bao gồm tổng tài sản trong các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trên sàn (ETF) do công ty quản lý, phản ánh giá trị kết hợp của tất cả các chứng khoán được nắm giữ trong các danh mục đầu tư này.

• Quỹ hưu trí: Các quỹ hưu trí do công ty quản lý đóng góp vào tổng tài sản được quản lý của công ty, thường chiếm một phần đáng kể trong tài sản của công ty.

• Quỹ đầu cơ: Các quỹ đầu cơ, nổi tiếng với các chiến lược đầu tư mạnh mẽ, cũng góp phần vào AUM, thường có mức phí quản lý cao hơn do bản chất phức tạp của chúng.

• Tổng tài sản được quản lý trên toàn công ty: Đây là tổng tài sản được quản lý bởi toàn bộ công ty đầu tư, trên tất cả các sản phẩm và dịch vụ của công ty.

• AUM theo từng quỹ: Đây là tài sản được quản lý trong một quỹ cụ thể, chẳng hạn như quỹ tương hỗ hoặc ETF, cho phép các nhà đầu tư đánh giá mức độ phổ biến và hiệu suất của từng quỹ.

• AUM theo từng khách hàng: Đối với các công ty quản lý tài sản, AUM theo từng khách hàng phản ánh tổng tài sản được quản lý thay mặt cho một khách hàng duy nhất, cho biết mức độ dịch vụ được cá nhân hóa được cung cấp.

Tài sản được quản lý (AUM) thể hiện tổng giá trị thị trường của tất cả các khoản đầu tư mà một tổ chức tài chính hoặc cá nhân thay mặt khách hàng quản lý. Tính toán AUM bao gồm một số bước chính:

1. Giá trị thị trường của tài sản: Bắt đầu bằng cách xác định giá trị thị trường hiện tại của tất cả tài sản được quản lý, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản và các khoản đầu tư khác.

2. Thêm tiền gửi của khách hàng: Bao gồm mọi khoản đầu tư hoặc tiền gửi mới do khách hàng thực hiện trong thời gian tính toán.

3. Trừ số tiền rút: Khấu trừ mọi khoản tiền rút hoặc quy đổi của khách hàng.

4. Điều chỉnh theo Hiệu suất: Tính đến lãi hoặc lỗ từ hiệu suất đầu tư trong kỳ.

1. AUM bắt đầu: 100 triệu USD

2. Tiền gửi của khách hàng mới: 5 triệu USD

3. Số lần rút tiền của khách hàng: 2 triệu USD

4. Hiệu suất đầu tư: Giả sử mức tăng 5%

[ AUM đã điều chỉnh = 100 triệu USD x 1,05 + 5 triệu USD - 2 triệu USD = 108 triệu USD ]

• Đầu tư bền vững: Với sự gia tăng của các yếu tố ESG (Môi trường, Xã hội và Quản trị), các công ty ngày càng quản lý tài sản trong các quỹ tập trung vào đầu tư bền vững và có đạo đức, ảnh hưởng đến thành phần và sự tăng trưởng của AUM.

• Tích hợp công nghệ: Việc sử dụng công nghệ tiên tiến và phân tích dữ liệu cho phép các công ty quản lý khối lượng tài sản lớn hiệu quả hơn, thúc đẩy tăng trưởng AUM thông qua việc cải thiện quá trình ra quyết định và thu hút khách hàng.

• Robo-Advisors: Sự xuất hiện của các robot-advisors, sử dụng AI để quản lý danh mục đầu tư, đang góp phần vào sự tăng trưởng AUM, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư trẻ tuổi am hiểu công nghệ.

• Đa dạng hóa toàn cầu: Các công ty đầu tư đang mở rộng AUM của mình bằng cách cung cấp các chiến lược đa dạng hóa toàn cầu, cho phép khách hàng đầu tư vào thị trường quốc tế và tiếp cận nhiều loại tài sản hơn.

Nguồn dữ liệu: Báo cáo quản lý tài sản toàn cầu năm 2023 của Boston Consulting Group

Giải thích:

Phân bổ AUM toàn cầu cho thấy Bắc Mỹ nắm giữ phần lớn thị phần ở mức 54%, chủ yếu là do sự hiện diện của các công ty quản lý tài sản lớn và cơ sở nhà đầu tư đáng kể. Châu Âu đứng thứ hai với 31%, trong khi khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đang tăng trưởng, nắm giữ 12% AUM toàn cầu, được thúc đẩy bởi các thị trường mới nổi và sự gia tăng của cải.

Nguồn dữ liệu: Sổ tay dữ liệu của Viện công ty đầu tư 2023

Giải thích:

Quỹ tương hỗ vẫn là phương tiện đầu tư chiếm ưu thế, nắm giữ 62% AUM toàn cầu do tính dễ tiếp cận và đa dạng của chúng. ETF đã tăng lên 11%, phản ánh sở thích của các nhà đầu tư đối với các lựa chọn đầu tư thụ động, chi phí thấp. Quỹ hưu trí chiếm 17%, làm nổi bật tầm quan trọng của kế hoạch nghỉ hưu trong quản lý tài sản. Quỹ đầu cơ và vốn cổ phần tư nhân cùng nhau chiếm 10% AUM toàn cầu, phục vụ cho các nhà đầu tư tinh vi hơn đang tìm kiếm các chiến lược thay thế.

• Cấu trúc phí: Các công ty đầu tư thường tính phí quản lý dựa trên tỷ lệ phần trăm AUM, khuyến khích họ tăng tài sản trong khi vẫn đảm bảo lợi ích của họ phù hợp với lợi ích của khách hàng.

• Đánh giá hiệu suất: Các công ty thường đánh giá hiệu suất của mình theo mức tăng trưởng AUM, sử dụng nó như một chỉ số đánh giá hiệu suất chính để đo lường thành công và hướng dẫn các quyết định chiến lược.

• Tiếp thị và thu hút khách hàng: AUM cao thường được sử dụng như một công cụ tiếp thị để thu hút khách hàng mới, thể hiện năng lực và thành công của công ty trong việc quản lý khối lượng tài sản lớn.

• Quản lý rủi ro: Các công ty sử dụng AUM để đánh giá mức độ rủi ro trong toàn bộ danh mục đầu tư của mình, đảm bảo duy trì phương pháp tiếp cận cân bằng và đa dạng trong việc quản lý tài sản của khách hàng.

• BlackRock: Là một trong những công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, AUM của BlackRock vượt quá 9 nghìn tỷ đô la, phản ánh vị thế thống lĩnh của công ty trong ngành đầu tư toàn cầu.

• Vanguard: Vanguard, nổi tiếng với các quỹ chỉ số chi phí thấp, quản lý hơn 7 nghìn tỷ đô la tài sản, trở thành một trong những công ty quan trọng nhất trong lĩnh vực đầu tư thụ động.

• Fidelity Investments: Fidelity quản lý hàng nghìn tỷ đô la trên các quỹ tương hỗ, ETF và dịch vụ quản lý tài sản, tập trung chủ yếu vào các tài khoản hưu trí cá nhân (IRA).

Nguồn dữ liệu:

• Báo cáo thường niên của BlackRock (2010-2023)
• Báo cáo của Vanguard Group (2010-2023)
• Thông cáo báo chí của Fidelity Investments (2010-2023)

Giải thích:

Bảng này minh họa quỹ đạo tăng trưởng của AUM cho BlackRock, Vanguard và Fidelity Investments từ năm 2010 đến năm 2023. BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, cho thấy sự tăng trưởng ổn định, đạt AUM khoảng 10 nghìn tỷ đô la vào năm 2023. AUM của Vanguard đã tăng đáng kể do sự phổ biến của các quỹ chỉ số và ETF chi phí thấp, đạt khoảng 8 nghìn tỷ đô la. Fidelity Investments cũng cho thấy sự tăng trưởng ổn định, quản lý khoảng 4,5 nghìn tỷ đô la vào năm 2023.

Nguồn dữ liệu: Báo cáo thu nhập quý 2 năm 2023 của BlackRock

Giải thích:

AUM của BlackRock được phân bổ đa dạng trên nhiều loại tài sản khác nhau. Đầu tư vốn chủ sở hữu chiếm phần lớn nhất ở mức 42%, phản ánh sự tập trung mạnh mẽ vào danh mục đầu tư cổ phiếu. Chứng khoán thu nhập cố định chiếm 28%, cung cấp các luồng thu nhập ổn định. Các loại tài sản đa dạng và các khoản đầu tư thay thế, bao gồm bất động sản và quỹ đầu cơ, lần lượt chiếm 15% và 10%. Dịch vụ quản lý tiền mặt chiếm 5% còn lại.

Dữ liệu tính toán dựa trên báo cáo thường niên (2010-2023)

Giải thích:

Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) làm nổi bật mức tăng trưởng hàng năm trung bình của AUM trong một khoảng thời gian cụ thể. Vanguard dẫn đầu với CAGR 14%, cho thấy sự tăng trưởng nhanh chóng được thúc đẩy bởi sự gia tăng của đầu tư thụ động và quỹ chỉ số. CAGR 9% của BlackRock phản ánh các vụ mua lại chiến lược và mở rộng sang nhiều dịch vụ đầu tư khác nhau. CAGR 7% của Fidelity cho thấy sự tăng trưởng ổn định trong các dịch vụ quỹ tương hỗ và môi giới của công ty.

• Diễn biến thị trường: Biến động trên thị trường ảnh hưởng đến giá trị khoản đầu tư được quản lý, ảnh hưởng trực tiếp đến AUM.

• Dòng khách hàng: Dòng tiền vào ròng (khoản đầu tư mới trừ đi số tiền rút ra) có thể tăng AUM, trong khi dòng tiền ra ròng làm giảm AUM.

• Chiến lược đầu tư: Việc thực hiện chiến lược đầu tư do các nhà quản lý thực hiện cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc tăng hay giảm AUM.

• Bao gồm: Thường bao gồm các tài sản trong cả tài khoản tùy ý và không tùy ý.

• Tần suất: Thường được tính hàng quý hoặc hàng năm để báo cáo và đánh giá phí chính xác.

Hiểu AUM giúp đánh giá quy mô, hiệu suất và sự phát triển của một công ty quản lý đầu tư, tác động đến niềm tin của khách hàng và cơ cấu phí.

Tài sản được quản lý (AUM) là một số liệu quan trọng phản ánh quy mô, sức mạnh và tiềm năng tăng trưởng của một công ty đầu tư. Khi xu hướng đầu tư bền vững, tích hợp công nghệ và đa dạng hóa toàn cầu tiếp tục phát triển, AUM vẫn là trọng tâm chính đối với các công ty muốn tăng cường sự hiện diện trên thị trường và mang lại kết quả vượt trội cho khách hàng. Việc hiểu các thành phần, loại và chiến lược liên quan đến AUM là điều cần thiết để đánh giá năng lực và thành công của các tổ chức tài chính.