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Activos bajo gestión (AUM)

Definición

Los activos bajo gestión (AUM) representan el valor total de mercado de las inversiones que una institución financiera gestiona en nombre de sus clientes. AUM incluye todo el capital obtenido de los inversores, las ganancias generadas por las inversiones y cualquier activo financiero gestionado por asesores y gestores de cartera. Esta cifra es una métrica clave que se utiliza para medir el tamaño y el éxito de un fondo o empresa de inversión.

Importancia de AUM

  • Cálculo de tarifas: Las tarifas de administración de los servicios de inversión a menudo se calculan como un porcentaje de los activos gestionados. Un mayor AUM normalmente se traduce en mayores ingresos para la empresa a través de honorarios de gestión.

  • Atracción de inversores: Las empresas con un alto AUM a menudo se perciben como más confiables y exitosas, lo que atrae a más inversores que buscan experiencia comprobada.

  • Medida de rendimiento: Si bien los AUM en sí no son un indicador directo del rendimiento, los cambios en los AUM pueden reflejar el sentimiento de los inversores y la eficacia de la estrategia de gestión del fondo.

Factores que afectan los AUM

  • Desempeño del mercado: Las fluctuaciones en el mercado afectan el valor de las inversiones bajo administración, impactando directamente en los activos gestionados.

  • Flujos de clientes: Las entradas netas (nuevas inversiones menos retiros) pueden aumentar los AUM, mientras que las salidas netas los disminuyen.

  • Estrategia de inversión: El desempeño de la estrategia de inversión implementada por los administradores también juega un papel crucial en el crecimiento o reducción de los activos gestionados.

Conclusión

Comprender los AUM es crucial para los inversores y analistas que evalúan la escala y las capacidades de una institución financiera. Refleja no sólo la confianza que los clientes depositan en la empresa sino también la capacidad de la empresa para gestionar y hacer crecer eficazmente su base de activos.