AUM (Активы под управлением) Ключевые идеи и стратегии

AUM (Активы под управлением) относится к общей рыночной стоимости инвестиций, которые финансовое учреждение или инвестиционный менеджер управляет от имени клиентов. Эта цифра включает все активы, управляемые через различные инвестиционные инструменты, такие как паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды, пенсионные фонды и отдельные счета. AUM является критически важным показателем, используемым для оценки размера, влияния и финансового состояния инвестиционной компании, а также ее способности привлекать и удерживать клиентов.

• Индикатор размера фирмы: AUM часто используется как мера размера и присутствия на рынке инвестиционной фирмы. Больший AUM обычно указывает на более устоявшуюся и успешную фирму.

• Потенциальный доход: Показатель AUM напрямую связан с потенциальным доходом инвестиционной компании, поскольку комиссия за управление обычно рассчитывается как процент от AUM.

• Доверие клиентов: Высокий показатель AUM отражает доверие клиентов и уверенность в инвестиционных стратегиях фирмы, указывая на способность фирмы привлекать и удерживать значительные активы.

• Отслеживание эффективности: AUM является ключевым показателем для отслеживания роста или снижения активов компании с течением времени, предоставляя информацию об эффективности ее инвестиционных стратегий и отношений с клиентами.

• Управляемые счета: сюда входят индивидуальные или институциональные клиентские счета, где инвестиционный менеджер имеет полную свободу действий при принятии инвестиционных решений от имени клиента.

• Паевые инвестиционные фонды и ETF: активы под управлением включают в себя общие активы в паевых инвестиционных фондах и биржевых фондах (ETF), управляемых фирмой, отражая совокупную стоимость всех ценных бумаг, находящихся в этих портфелях.

• Пенсионные фонды: пенсионные фонды, управляемые фирмой, вносят вклад в ее общие активы под управлением, часто составляя значительную часть активов фирмы.

• Хедж-фонды: хедж-фонды, известные своими агрессивными инвестиционными стратегиями, также вносят вклад в активы под управлением, часто с более высокими комиссиями за управление из-за их сложной природы.

• Активы под управлением всей компании: Это общие активы, которыми управляет вся инвестиционная компания, по всем ее продуктам и услугам.

• Активы под управлением конкретного фонда: Это относится к активам, управляемым в рамках определенного фонда, например, паевого инвестиционного фонда или ETF, что позволяет инвесторам оценивать популярность и эффективность отдельных фондов.

• Клиентский актив под управлением: Для компаний по управлению активами клиентский актив под управлением отражает общую сумму активов, управляемых от имени одного клиента, что указывает на уровень предоставляемых персонализированных услуг.

Активы под управлением (AUM) представляют собой общую рыночную стоимость всех инвестиций, которыми финансовое учреждение или физическое лицо управляет от имени клиентов. Расчет AUM включает в себя несколько ключевых шагов:

1. Рыночная стоимость активов. Начните с определения текущей рыночной стоимости всех управляемых активов, включая акции, облигации, недвижимость и другие инвестиции.

2. Добавить клиентские депозиты. Включите все новые инвестиции или депозиты, сделанные клиентами в течение расчетного периода.

3. Вычесть снятие средств: вычесть любые снятие средств или погашение средств, сделанные клиентами.

4. Поправка на эффективность: учитывайте прибыль или убытки от эффективности инвестиций за период.

1. Стартовый AUM: 100 миллионов долларов США.

2. Депозиты новых клиентов: 5 миллионов долларов США.

3. Снятие средств с клиентов: 2 миллиона долларов США.

4. Эффективность инвестиций: предположим, что прибыль составит 5 %.

[Скорректированная AUM = 100 миллионов долларов США x 1,05 + 5 миллионов долларов США - 2 миллиона долларов США = 108 миллионов долларов США]

• Устойчивое инвестирование: с ростом ESG-факторов (экологических, социальных и управленческих) компании все чаще управляют активами в фондах, ориентированных на устойчивое и этичное инвестирование, влияя на состав и рост активов под управлением.

• Интеграция технологий: использование передовых технологий и аналитики данных позволяет компаниям эффективнее управлять большими объемами активов, способствуя росту активов под управлением за счет улучшения процесса принятия решений и взаимодействия с клиентами.

• Робо-консультанты: появление роботов-консультантов, которые используют ИИ для управления инвестиционными портфелями, способствует росту активов под управлением, особенно среди молодых, технически подкованных инвесторов.

• Глобальная диверсификация: инвестиционные компании расширяют свои активы под управлением, предлагая стратегии глобальной диверсификации, позволяющие клиентам инвестировать в международные рынки и получать доступ к более широкому спектру активов.

Источник данных: Boston Consulting Group, Глобальный отчет по управлению активами за 2023 год

Объяснение:

Глобальное распределение активов под управлением показывает, что Северная Америка занимает большую часть — 54%, в первую очередь из-за присутствия крупных компаний по управлению активами и значительной базы инвесторов. Европа следует за ней с 31%, в то время как Азиатско-Тихоокеанский регион растет, удерживая 12% мировых активов под управлением, что обусловлено развивающимися рынками и ростом благосостояния.

Источник данных: Информационный бюллетень Института инвестиционных компаний, 2023 г.

Объяснение:

Паевые инвестиционные фонды остаются доминирующим инвестиционным инструментом, удерживая 62% мировых активов под управлением благодаря своей доступности и разнообразию. ETF выросли до 11%, что отражает предпочтение инвесторов недорогим пассивным инвестиционным вариантам. Пенсионные фонды составляют 17%, что подчеркивает важность пенсионного планирования в управлении активами. Хедж-фонды и частный капитал вместе составляют 10% мировых активов под управлением, обслуживая более искушенных инвесторов, ищущих альтернативные стратегии.

• Структура комиссий: Инвестиционные компании обычно взимают комиссию за управление, основанную на проценте от активов под управлением, что стимулирует их увеличивать свои активы, согласуя свои интересы с интересами клиентов.

• Сравнительный анализ эффективности: компании часто сравнивают свою эффективность с ростом активов под управлением, используя его в качестве ключевого показателя эффективности для измерения успеха и принятия стратегических решений.

• Маркетинг и привлечение клиентов: высокий показатель AUM часто используется в качестве маркетингового инструмента для привлечения новых клиентов, демонстрируя возможности и успехи фирмы в управлении большими объемами активов.

• Управление рисками: компании используют AUM для оценки подверженности риску по всем своим портфелям, гарантируя сохранение сбалансированного и диверсифицированного подхода к управлению клиентскими активами.

• BlackRock: BlackRock является одной из крупнейших компаний по управлению активами в мире, ее активы под управлением превышают 9 триллионов долларов США, что отражает ее доминирующее положение в мировой инвестиционной индустрии.

• Vanguard: Vanguard, известный своими недорогими индексными фондами, управляет активами на сумму более 7 триллионов долларов, что делает его одним из крупнейших игроков на рынке пассивного инвестирования.

• Fidelity Investments: Fidelity управляет триллионами долларов через свои паевые инвестиционные фонды, ETF и услуги по управлению активами, уделяя особое внимание индивидуальным пенсионным счетам (IRA).

Источники данных:

• Годовые отчеты BlackRock (2010-2023)
• Отчеты Vanguard Group (2010-2023)
• Пресс-релизы Fidelity Investments (2010-2023)

Объяснение:

В этой таблице показана траектория роста AUM для BlackRock, Vanguard и Fidelity Investments с 2010 по 2023 год. BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, демонстрирует устойчивый рост, достигнув AUM примерно в $10 трлн в 2023 году. AUM Vanguard значительно увеличился из-за популярности его недорогих индексных фондов и ETF, достигнув около $8 трлн. Fidelity Investments также демонстрирует устойчивый рост, управляя около $4,5 трлн к 2023 году.

Источник данных: Отчет о доходах BlackRock за второй квартал 2023 г.

Объяснение:

Активы под управлением BlackRock диверсифицированы по различным классам активов. Инвестиции в акции составляют наибольшую часть — 42%, что отражает сильный акцент на портфелях акций. Ценные бумаги с фиксированным доходом составляют 28%, обеспечивая стабильные потоки дохода. Классы активов и альтернативные инвестиции, включая недвижимость и хедж-фонды, составляют 15% и 10% соответственно. Услуги по управлению денежными средствами составляют оставшиеся 5%.

Данные рассчитаны на основе годовых отчетов (2010-2023)

Объяснение:

Совокупный годовой темп роста (CAGR) отражает средний годовой рост AUM за указанный период. Vanguard лидирует с 14% CAGR, демонстрируя быстрый рост, подпитываемый ростом пассивных инвестиций и индексных фондов. 9% CAGR BlackRock отражает его стратегические приобретения и расширение в различные инвестиционные услуги. 7% CAGR Fidelity указывает на устойчивый рост его паевых инвестиционных фондов и брокерских услуг.

• Рыночная эффективность. Колебания рынка влияют на стоимость инвестиций под управлением, напрямую влияя на AUM.

• Потоки клиентов: Чистый приток (новые инвестиции минус изъятия) может увеличить AUM, а чистый отток - уменьшить его.

• Инвестиционная стратегия: Эффективность инвестиционной стратегии, реализуемой менеджерами, также играет решающую роль в росте или сокращении AUM.

• Включения: обычно включают активы как на дискреционных, так и на недискреционных счетах.

• Периодичность: часто рассчитывается ежеквартально или ежегодно для обеспечения точной отчетности и оценки комиссий.

Понимание AUM помогает оценить размер, эффективность и рост компании по управлению инвестициями, что влияет на доверие клиентов и структуру комиссий.

Активы под управлением (AUM) — это важнейший показатель, отражающий размер, силу и потенциал роста инвестиционной компании. Поскольку тенденции в устойчивом инвестировании, интеграции технологий и глобальной диверсификации продолжают развиваться, AUM остается в центре внимания для компаний, стремящихся усилить свое присутствие на рынке и обеспечить превосходные результаты для клиентов. Понимание компонентов, типов и стратегий, связанных с AUM, имеет важное значение для оценки возможностей и успеха финансовых учреждений.