Эволюционная история семейных офисов

Концепция семейного офиса значительно изменилась с момента своего возникновения до сложных структур, существующих сегодня. Здесь представлена подробная история, освещающая ключевые вехи и развитие семейных офисов с течением времени.

Корни семейного офиса уходят корнями в 19 век. Богатые европейские семьи изначально разработали концепцию управления своим имением, решения финансовых вопросов и сохранения своего богатства из поколения в поколение. Однако именно в Соединенных Штатах начал формироваться семейный офис в том виде, в котором мы его знаем.

• Концепция управления: В 19 веке богатые семьи часто нанимали управляющих или личных секретарей для управления своим имуществом, инвестициями и другими финансовыми делами. Хотя в то время эти механизмы не назывались “семейными офисами”, они выполняли многие из одних и тех же функций, уделяя особое внимание управлению семейным богатством и эффективному управлению финансами домохозяйств и имущества.

• Благотворительность. Благотворительная деятельность также была важным аспектом первых семейных офисов. Такие семьи, как Рокфеллеры и Карнеги, были пионерами в использовании своего богатства для финансирования образовательных, культурных и научных инициатив. Такое филантропическое видение требовало сложных управленческих стратегий для устойчивой поддержки благотворительных проектов с течением времени, что еще больше стимулировало потребность в структурированных услугах семейных офисов.

• Глобальные инвестиции. В конце XIX века богатые семьи начали осуществлять глобальные инвестиции, что потребовало более сложных стратегий управления активами. Расширение семейного бизнеса и инвестиций через международные границы вызвало необходимость в специализированных офисах для управления этими сложностями, включая валютный риск, международные правовые вопросы и стратегии диверсификации.

Пожалуй, наиболее цитируемым примером раннего семейного офиса является тот, который основал Джон Д. Рокфеллер, американский нефтяной магнат и филантроп. Осознавая необходимость управления своим огромным богатством, Рокфеллер основал то, что считается первым семейным офисом, который использовал формализованный подход к управлению семейными активами, благотворительной деятельности и обеспечению сохранения и приумножения семейного богатства для будущих поколений. Этот офис со временем превратился в Rockefeller & Co., создав прецедент для будущих семейных офисов.

Начало и середина 20-го века были периодом значительных преобразований и роста семейных офисов под влиянием экономических изменений (Великая депрессия в 1929–1939 годах), глобальных конфликтов (Вторая мировая война в 1939–1945 годах). ) и появление нового богатства (экономический бум после Второй мировой войны в 1950-1973 гг.). За это время семейные офисы начали диверсифицировать свои услуги и стать более сложными в ответ на меняющуюся финансовую ситуацию. В эту эпоху также было создано несколько известных семейных офисов, что еще больше укрепило роль этих организаций в управлении активами.

Вслед за Рокфеллерами другие известные семьи, такие как Фиппсы (партнеры Carnegie Steel) и Питкэрны (основатели Pittsburgh Plate Glass), открыли свои собственные семейные офисы. Эти организации занимались управлением инвестициями, планированием недвижимости и управлением семьей.

Семья Фиппсов, тесно связанная с Эндрю Карнеги, одним из самых богатых людей конца 19-го и начала 20-го веков, накопила значительные богатства за счет сталелитейной промышленности, а затем за счет инвестиций в недвижимость и других предприятий. Генри Фиппс-младший, партнер Carnegie Steel, основал Bessemer Trust в 1907 году как семейный офис для управления богатством своей семьи. Bessemer Trust начиналась как частный офис по управлению состоянием семьи Фиппс, а с тех пор превратилась в многосемейный офис, управляющий активами многих других семей. Это один из первых примеров перехода семейного офиса в структуру многосемейного офиса.

Семейный офис на Питкэрне был создан для управления богатством, накопленным Джоном Питкэрном, соучредителем компании Pittsburgh Plate Glass Company (ныне PPG Industries), которая была первой коммерчески успешной фирмой по производству листового стекла в Соединенных Штатах. Семейный офис, известный сегодня как Питкэрн, был официально основан в 1923 году детьми Питкэрна. Первоначально созданный для управления семейными активами и благотворительной деятельностью, он превратился в многосемейный офис, предлагающий широкий спектр услуг и другим богатым семьям. Создание Питкэрна ознаменовало собой значительное развитие сферы семейных офисов, продемонстрировав эволюцию управления частным капиталом в структурированную организацию, призванную обслуживать более широкие потребности богатых семей.

Семья Фордов, возглавляемая Генри Фордом, накопила значительное состояние благодаря компании Ford Motor. Потребности семьи в управлении благосостоянием привели к развитию услуг семейных офисов, которые включали управление инвестициями, филантропию (в частности, благодаря созданию Фонда Форда в 1936 году) и планирование недвижимости.

Семья Дюпон, одна из самых богатых семей Америки благодаря своей химической империи (DuPont, химическая компания, основанная в 1802 году), уже давно использовала механизмы управления и защиты своего богатства. Однако в начале-середине 20-го века эти механизмы были формализованы и расширены до того, что можно было бы считать современной структурой семейного офиса. Их подход к управлению активами, направленный на сохранение семейных активов и финансирование новых предприятий, сыграл решающую роль в развитии услуг семейных офисов.

Концепция семейного офиса начала диверсифицироваться: все больше семей достигли такого уровня благосостояния, который требовал сложного управления, превосходящего то, что предлагали традиционные банки и финансовые консультанты. В этот период наблюдался рост количества Офисов для одной семьи, предназначенных для удовлетворения потребностей одной семьи.

Quantum Fund, соучредителем которого является Джордж Сорос, не является традиционным семейным офисом, но он представляет собой пример того, как люди со значительным богатством начали использовать хедж-фонды и частные инвестиционные инструменты для управления своими активами. Подход Сороса к управлению богатством своей семьи повлиял на стратегии семейных офисов, особенно в хедж-фондах и активном управлении инвестициями.

Семья Уолтон, наследники состояния Walmart, официально оформили свою практику управления активами в 1980-х годах, основав Walton Enterprises LLC. Семейный офис управляет огромным богатством семьи Уолтон, уделяя особое внимание управлению инвестициями, благотворительности (в частности, через Фонд семьи Уолтон) и обеспечению сохранения и роста активов семьи.

Глобализация рынков и технологический бум (пузырь доткомов) способствовали созданию значительного богатства, что привело к увеличению числа сверхбогатых людей и семей во всем мире. В эту эпоху появились Мульти-семейные офисы, которые обслуживают несколько семей и предлагают возможность получить доступ к услугам семейного офиса по более низкой цене, используя преимущества экономия на масштабе.

Технологические достижения преобразовали семейные офисы, позволив использовать более сложные инвестиционные стратегии, улучшить управление рисками и улучшить общение между членами семьи по всему миру.

Кризис подчеркнул важность управления рисками и комплексной проверки инвестиций, что побудило многие семейные офисы принять более консервативные стратегии и больше сосредоточиться на распределении активов и управлении ликвидностью.

Рост импакт-инвестирования и критериев ESG (экологии, социальной сферы и управления) ознаменовал значительный сдвиг в подходе семейных офисов к инвестициям. Все большее внимание уделялось достижению социальных и экологических последствий наряду с финансовой отдачей.

Цифровая трансформация продолжает формировать семейные офисы, при этом финтех, блокчейн и искусственный интеллект играют ключевую роль в операциях и инвестиционных решениях. Пандемия COVID-19 еще больше ускорила процесс цифровизации и побудила семейные офисы учитывать при планировании более глобальные и связанные со здоровьем факторы.

Семейные офисы прошли долгий путь от управления поместьями европейской аристократии до сложных, глобально связанных предприятий сегодня. Их эволюция отражает более широкие изменения в глобальной экономике, достижения в области технологий и сдвиги в социальных ценностях в сторону устойчивости и воздействия. По мере нашего продвижения вперед семейные офисы, вероятно, будут продолжать адаптироваться к новым вызовам и возможностям, всегда с целью сохранения и приумножения богатства для будущих поколений.