家族辦公室的演變史

家族辦公室的概念從最初的起源發展到今天存在的複雜實體。以下是詳細的歷史記錄，重點介紹了家族辦公室的關鍵里程碑和隨著時間的推移的進展。

家族辦公室的根源可以追溯到19世紀。富裕的歐洲家庭最初確立了管理遺產、處理財務事務和代代相傳財富的概念。然而，我們所熟知的家族辦公室卻是在美國開始形成的。

• 管理的概念: 在19世紀，富裕家庭經常聘請管家或私人秘書來管理他們的遺產、投資和其他財務事務。雖然當時不被稱為"家族辦公室"，但這些安排履行了許多相同的功能，重點是家族財富的管理以及家庭和遺產財務的有效管理。

• 慈善事業: 慈善事業也是早期家族辦公室的一個重要面向。像洛克斐勒家族和卡內基家族這樣的家族是利用財富資助教育、文化和科學活動的先驅。這個慈善願景需要複雜的管理策略來持續支持慈善事業，從而進一步推動對結構化家族辦公室服務的需求。

• 全球投資: 19 世紀末，富裕家庭開始進行全球投資，需要更複雜的財富管理策略。家族企業和跨國投資的擴張促使需要專門的辦公室來管理這些複雜性，包括貨幣風險、國際法律問題和多元化策略。

也許最常被引用的早期家族辦公室的例子是美國石油工業商業巨頭和慈善家約翰·洛克菲勒 (John D. Rockefeller) 建立的家族辦公室。在意識到管理巨額財富的必要性後，洛克斐勒創立了第一個家族辦公室，採用正式的方法來管理家族資產、慈善活動，並確保為子孫後代保存和增長家族財富。該辦公室最終演變成洛克菲勒公司，為未來的家族辦公室開創了先例。

20世紀初期到中期是家族辦公室重大轉型和成長的時期，受到經濟變化(1929-1939 年期間的大蕭條)、全球衝突(1939-1945 年期間第二次世界大戰)的影響)與新財富的出現(第二次世界大戰後的經濟繁榮 1950-1973 年)。在此期間，家族辦公室開始實現服務多元化，並變得更加複雜，以應對不斷變化的金融格局。這個時代也建立了一些著名的家族辦公室，進一步鞏固了這些實體在財富管理中的作用。

繼洛克斐勒家族之後，菲普斯家族(卡內基鋼鐵公司的合夥人)和Pitcairn家族(匹茲堡平板玻璃公司的創始人)等其他顯赫家族也建立了自己的家族辦公室。這些實體專注於投資管理、遺產規劃和家族治理。

菲普斯家族與 19 世紀末和 20 世紀初最富有的人之一安德魯·卡內基關係密切，透過鋼鐵業以及後來的房地產投資和其他企業積累了可觀的財富。卡內基鋼鐵公司 (Carnegie Steel) 合夥人小亨利·菲普斯 (Henry Phipps Jr.) 於 1907 年建立了 Bessemer Trust，作為家族辦公室來管理其家族財富。貝塞默信託最初是一個管理菲普斯家族財富的私人辦公室，後來發展成為一個多家族辦公室，也管理許多其他家族的資產。這是家族辦公室轉變為聯合家族辦公室結構的最早的例子之一。

Pitcairn家族辦公室的成立是為了管理匹茲堡平板玻璃公司（現為 PPG 工業）聯合創始人約翰·Pitcairn創造的財富，該公司是美國第一家商業上成功的平板玻璃公司。該家族辦公室今天被稱為Pitcairn，由Pitcairn的孩子們於 1923 年正式成立。它最初是為了管理家族資產和慈善活動而創建的，現已發展成為多家族辦公室，也為其他富裕家族提供廣泛的服務。Pitcairn的成立標誌著家族辦公室領域的重大發展，展示了私人財富管理向致力於服務富裕家庭更廣泛需求的結構化組織的演變。

由亨利·福特領導的福特家族透過福特汽車公司累積了大量財富。家族的財富管理需求導致了家族辦公室服務的發展，其中包括投資管理、慈善事業(特別是透過 1936 年福特基金會的成立)和遺產規劃。

杜邦家族因其化學帝國而成為美國最富有的家族之一(杜邦，成立於 1802 年的化學公司)，長期以來一直採用機制來管理和保護其財富。然而，20 世紀初至中期，這些機制正式化並擴展為現代家族辦公室結構。他們的財富管理方法專注於保護家族資產和為新企業融資，這在家族辦公室服務的發展中發揮了至關重要的作用。

家族辦公室的概念開始多元化，越來越多的家族達到了傳統銀行和財務顧問無法提供的複雜管理的財富水平。這段時期，單一家族辦公室有所增加，旨在滿足一個家庭的需求。

雖然不是傳統的家族辦公室，但由喬治·索羅斯共同創立的量子基金代表了擁有巨額財富的個人如何開始利用對沖基金和私人投資工具來管理其資產的一個例子。索羅斯管理家族財富的方法影響了家族辦公室採用的策略，特別是在對沖基金和主動投資管理方面。

沃爾頓家族是沃爾瑪財富的繼承人，在 20 世紀 80 年代透過成立沃爾頓企業有限責任公司正式確立了他們的財富管理實踐。家族辦公室管理沃爾頓家族的巨額財富，專注於投資管理、慈善事業(特別是透過沃爾頓家族基金會)並確保家族資產的保存和成長。

市場全球化和科技繁榮(網路泡沫)促進了巨大的財富創造，導致全球超高淨值人士和家庭數量的增加。這個時代出現了多家族辦公室，它為多個家庭提供服務，並提供了一種以較低成本獲得家族辦公室服務的方式，受益於規模經濟。

技術進步改變了家族辦公室，實現了更複雜的投資策略，改進了風險管理以及遍布全球的家族成員之間更好的溝通。

這場危機凸顯了風險管理和投資盡職調查的重要性，導致許多家族辦公室採取更保守的策略，更重視資產配置和流動性管理。

影響力投資和 ESG(環境、社會和治理)標準的興起標誌著家族辦公室投資方式的重大轉變。人們越來越重視在財務回報的同時實現社會和環境影響。

數位轉型繼續塑造家族辦公室，金融科技、區塊鏈和人工智慧在營運和投資決策中發揮關鍵作用。 COVID-19大流行進一步加速了數位化進程，並促使家族辦公室在規劃中考慮更多全球和健康相關因素。

從管理歐洲貴族的遺產到當今複雜的、全球互聯的實體，家族辦公室已經取得了長足的進步。它們的演變反映了全球經濟的更廣泛變化、技術進步以及社會價值觀向永續性和影響力的轉變。隨著我們的前進，家族辦公室可能會繼續適應新的挑戰和機遇，始終以為子孫後代保存和增加財富為目標。