AUM (Activos Bajo Gestión) Perspectivas Clave y Estrategias

AUM (Activos Bajo Gestión) se refiere al valor total de mercado de las inversiones que una institución financiera o un gestor de inversiones administra en nombre de los clientes. Esta cifra incluye todos los activos gestionados a través de varios vehículos de inversión, como fondos mutuos, fondos de cobertura, pensiones y cuentas separadas. AUM es una métrica crítica utilizada para evaluar el tamaño, la influencia y la salud financiera de una firma de inversión, así como su capacidad para atraer y retener clientes.

• Indicador del tamaño de la empresa: El AUM se utiliza a menudo como medida del tamaño y la presencia en el mercado de una empresa de inversión. Un AUM más grande suele indicar una empresa más consolidada y exitosa.

• Potencial de ingresos: La cifra de AUM está directamente relacionada con el potencial de ingresos de una empresa de inversión, ya que las tarifas de gestión generalmente se calculan como un porcentaje de AUM.

• Confianza del cliente: Un AUM alto refleja la confianza del cliente en las estrategias de inversión de la empresa, lo que indica la capacidad de la empresa para atraer y retener activos significativos.

• Seguimiento del rendimiento: Los AUM son una métrica clave para rastrear el crecimiento o la disminución de los activos de una empresa a lo largo del tiempo, proporcionando información sobre la eficacia de sus estrategias de inversión y sus relaciones con los clientes.

• Cuentas administradas: Incluyen cuentas de clientes individuales o institucionales donde el administrador de inversiones tiene total discreción para tomar decisiones de inversión en nombre del cliente.

• Fondos mutuos y ETF: Los AUM incluyen los activos totales en fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) administrados por la empresa, lo que refleja el valor combinado de todos los valores mantenidos en estas carteras.

• Fondos de Pensiones: Los fondos de pensiones administrados por la empresa contribuyen a sus AUM totales, representando a menudo una parte significativa de los activos de la empresa.

• Fondos de cobertura: Los fondos de cobertura, conocidos por sus agresivas estrategias de inversión, también contribuyen a los activos bajo gestión, a menudo con tarifas de gestión más altas debido a su naturaleza compleja.

• AUM de toda la empresa: Representa los activos totales administrados por una empresa de inversión completa, en todos sus productos y servicios.

• AUM específicos del fondo: Esto se refiere a los activos administrados dentro de un fondo específico, como un fondo mutuo o ETF, lo que permite a los inversores evaluar la popularidad y el rendimiento de los fondos individuales.

• AUM específico del cliente: Para las empresas de gestión de patrimonio, los AUM específicos del cliente reflejan los activos totales gestionados en nombre de un solo cliente, lo que indica el nivel de servicio personalizado proporcionado.

Los activos bajo gestión (AUM) representan el valor total de mercado de todas las inversiones que una institución financiera o un individuo gestiona en nombre de sus clientes. Calcular los AUM implica varios pasos clave:

1. Valor de mercado de los activos: comience determinando el valor de mercado actual de todos los activos administrados, incluidas acciones, bonos, bienes raíces y otras inversiones.

2. Agregar depósitos de clientes: incluya cualquier inversión o depósito nuevo realizado por los clientes durante el período de cálculo.

3. Restar retiros: deduzca cualquier retiro o canje realizado por los clientes.

4. Ajuste por desempeño: tenga en cuenta las ganancias o pérdidas del desempeño de la inversión durante el período.

1. AUM inicial: 100 millones de dólares

2. Depósitos de nuevos clientes: $5 millones

3. Retiros de clientes: $2 millones

4. Rendimiento de la inversión: suponga una ganancia del 5%

[AUM ajustado = 100 millones de dólares x 1,05 + 5 millones de dólares - 2 millones de dólares = 108 millones de dólares]

• Inversión sustentable: Con el aumento de los factores ESG (ambientales, sociales y de gobernanza), las empresas gestionan cada vez más activos en fondos que se centran en la inversión sustentable y ética, lo que influye en la composición y el crecimiento de los AUM.

• Integración de tecnología: El uso de tecnología avanzada y análisis de datos está permitiendo a las empresas gestionar mayores volúmenes de activos de manera más eficiente, impulsando el crecimiento de los AUM a través de una mejor toma de decisiones y la participación del cliente.

• Robo-Advisors: La aparición de robo-advisors, que utilizan IA para gestionar carteras de inversión, está contribuyendo al crecimiento de los activos bajo gestión, en particular entre los inversores más jóvenes y expertos en tecnología.

• Diversificación global: Las empresas de inversión están ampliando sus AUM al ofrecer estrategias de diversificación global, lo que permite a los clientes invertir en mercados internacionales y acceder a una gama más amplia de activos.

Fuente de datos: Informe de gestión de activos globales 2023 de Boston Consulting Group

Explicación:

La distribución global de los activos bajo gestión muestra que Norteamérica posee la participación mayoritaria con un 54%, debido principalmente a la presencia de grandes firmas de gestión de activos y una base sustancial de inversores. Le sigue Europa con un 31%, mientras que la región Asia-Pacífico está creciendo y posee un 12% de los activos bajo gestión globales, impulsada por los mercados emergentes y el aumento de la riqueza.

Fuente de datos: Libro de datos 2023 del Investment Company Institute

Explicación:

Los fondos mutuos siguen siendo el vehículo de inversión dominante, ya que representan el 62% de los activos bajo gestión globales debido a su accesibilidad y variedad. Los ETF han crecido hasta el 11%, lo que refleja la preferencia de los inversores por opciones de inversión pasivas de bajo costo. Los fondos de pensiones representan el 17%, lo que destaca la importancia de la planificación de la jubilación en la gestión de activos. Los fondos de cobertura y el capital privado juntos representan el 10% de los activos bajo gestión globales, y están dirigidos a inversores más sofisticados que buscan estrategias alternativas.

• Estructuras de tarifas: Las empresas de inversión generalmente cobran tarifas de gestión basadas en un porcentaje de los activos bajo gestión, lo que las incentiva a hacer crecer sus activos y al mismo tiempo alinear sus intereses con los de sus clientes.

• Evaluación comparativa del desempeño: Las empresas a menudo comparan su desempeño con el crecimiento de sus activos bajo administración, utilizándolo como un indicador clave de desempeño para medir el éxito y guiar decisiones estratégicas.

• Marketing y adquisición de clientes: Un AUM alto se utiliza a menudo como herramienta de marketing para atraer nuevos clientes, mostrando la capacidad y el éxito de la empresa en la gestión de grandes volúmenes de activos.

• Gestión de riesgos: Las empresas utilizan los AUM para evaluar la exposición al riesgo en sus carteras, garantizando así un enfoque equilibrado y diversificado para gestionar los activos de los clientes.

• BlackRock: Como una de las empresas de gestión de activos más grandes del mundo, los AUM de BlackRock superan los $9 billones, lo que refleja su posición dominante en la industria de inversión global.

• Vanguard: Vanguard, conocida por sus fondos indexados de bajo costo, administra más de $7 billones en activos, lo que la convierte en uno de los actores más importantes en el espacio de la inversión pasiva.

• Fidelity Investments: Fidelity administra billones de dólares en sus fondos mutuos, ETF y servicios de gestión de patrimonio, con un fuerte enfoque en las cuentas de jubilación individuales (IRA).

Fuentes de datos:

• Informes anuales de BlackRock (2010-2023)
• Informes del Grupo Vanguard (2010-2023)
• Comunicados de prensa de Fidelity Investments (2010-2023)

Explicación:

Esta tabla ilustra la trayectoria de crecimiento de los activos bajo gestión de BlackRock, Vanguard y Fidelity Investments desde 2010 hasta 2023. BlackRock, el gestor de activos más grande del mundo, muestra un crecimiento constante, alcanzando un total de aproximadamente 10 billones de dólares en 2023. El total de activos bajo gestión de Vanguard ha aumentado significativamente debido a la popularidad de sus fondos indexados y ETF de bajo coste, alcanzando aproximadamente 8 billones de dólares. Fidelity Investments también demuestra un crecimiento constante, gestionando alrededor de 4,5 billones de dólares en 2023.

Fuente de datos: Informe de ganancias del segundo trimestre de 2023 de BlackRock

Explicación:

Los activos bajo gestión de BlackRock están diversificados en varias clases de activos. Las inversiones en renta variable representan la mayor parte, con un 42%, lo que refleja un fuerte énfasis en las carteras de acciones. Los valores de renta fija representan el 28%, lo que proporciona flujos de ingresos estables. Las clases de activos múltiples y las inversiones alternativas, incluidos los bienes raíces y los fondos de cobertura, comprenden el 15% y el 10% respectivamente. Los servicios de gestión de efectivo representan el 5% restante.

Datos calculados a partir de informes anuales (2010-2023)

Explicación:

La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) destaca el crecimiento anual promedio de los activos bajo gestión durante un período específico. Vanguard lidera con una CAGR del 14 %, que muestra un crecimiento rápido impulsado por el aumento de la inversión pasiva y los fondos indexados. La CAGR del 9 % de BlackRock refleja sus adquisiciones estratégicas y su expansión hacia diversos servicios de inversión. La CAGR del 7 % de Fidelity indica un crecimiento constante en sus servicios de corretaje y fondos mutuos.

• Desempeño del mercado: Las fluctuaciones en el mercado afectan el valor de las inversiones bajo administración, impactando directamente en los activos gestionados.

• Flujos de clientes: Las entradas netas (nuevas inversiones menos retiros) pueden aumentar los AUM, mientras que las salidas netas los disminuyen.

• Estrategia de inversión: El desempeño de la estrategia de inversión implementada por los administradores también juega un papel crucial en el crecimiento o reducción de los activos gestionados.

• Inclusiones: normalmente incluye activos en cuentas tanto discrecionales como no discrecionales.

• Frecuencia: a menudo se calcula trimestral o anualmente para obtener informes y evaluaciones de tarifas precisos.

Comprender los AUM ayuda a evaluar el tamaño, el desempeño y el crecimiento de una empresa de gestión de inversiones, lo que afecta la confianza del cliente y las estructuras de tarifas.

Los activos bajo gestión (AUM) son una métrica crucial que refleja el tamaño, la solidez y el potencial de crecimiento de una empresa de inversión. A medida que las tendencias en inversión sostenible, integración de tecnología y diversificación global continúan evolucionando, los AUM siguen siendo un foco central para las empresas que buscan mejorar su presencia en el mercado y ofrecer resultados superiores a sus clientes. Comprender los componentes, tipos y estrategias relacionados con los AUM es esencial para evaluar las capacidades y el éxito de las instituciones financieras.