AUM (Yönetim Altındaki Varlıklar) Anahtar İçgörüler ve Stratejiler

AUM, Yönetim Altındaki Varlıklar anlamına gelir. Bu, bir finansal kurumun veya yatırım yöneticisinin müşterileri adına yönettiği yatırımların toplam piyasa değerini ifade eder. Bu rakam, yatırım fonları, hedge fonları, emeklilik fonları ve ayrı hesaplar gibi çeşitli yatırım araçları aracılığıyla yönetilen tüm varlıkları içerir. AUM, bir yatırım firmasının büyüklüğünü, etkisini ve finansal sağlığını değerlendirmek için kullanılan kritik bir ölçüttür ve aynı zamanda müşterileri çekme ve elde tutma yeteneğini de gösterir.

• Şirket Boyutunun Göstergesi: AUM genellikle bir yatırım şirketinin boyutunun ve piyasa varlığının bir ölçüsü olarak kullanılır. Daha büyük AUM genellikle daha yerleşik ve başarılı bir şirketi gösterir.

• Gelir Potansiyeli: AUM rakamı, bir yatırım firmasının gelir potansiyeli ile doğrudan ilişkilidir, çünkü yönetim ücretleri genellikle AUM’nin bir yüzdesi olarak hesaplanır.

• Müşteri Güveni: Yüksek bir AUM, müşterinin firmanın yatırım stratejilerine olan güvenini ve inancını yansıtır ve firmanın önemli varlıkları çekme ve elde tutma yeteneğini gösterir.

• Performans Takibi: AUM, bir firmanın varlıklarının zaman içinde büyümesini veya azalmasını izlemek için önemli bir ölçümdür ve yatırım stratejilerinin ve müşteri ilişkilerinin etkinliği hakkında fikir verir.

• Yönetilen Hesaplar: Bunlar, yatırım yöneticisinin müşteri adına yatırım kararları alma konusunda tam yetkiye sahip olduğu bireysel veya kurumsal müşteri hesaplarını içerir.

• Yatırım Fonları ve ETF’ler: AUM, firmanın yönettiği yatırım fonları ve borsa yatırım fonlarındaki (ETF’ler) toplam varlıkları içerir ve bu portföylerde tutulan tüm menkul kıymetlerin birleşik değerini yansıtır.

• Emeklilik Fonları: Şirketin yönettiği emeklilik fonları, şirketin toplam AUM’sine katkıda bulunur ve genellikle şirketin varlıklarının önemli bir bölümünü temsil eder.

• Hedge Fonları: Agresif yatırım stratejileriyle bilinen hedge fonları da, karmaşık yapıları nedeniyle genellikle daha yüksek yönetim ücretleri ödeyerek AUM’ye katkıda bulunurlar.

• Şirket Genelinde Yönetilen Varlıklar: Bu, bir yatırım firmasının tüm ürün ve hizmetleri genelinde yönettiği toplam varlıkları temsil eder.

• Fon Spesifik AUM: Bu, yatırım fonu veya ETF gibi belirli bir fonda yönetilen varlıkları ifade eder ve yatırımcıların bireysel fonların popülerliğini ve performansını değerlendirmesine olanak tanır.

• Müşteriye Özel Yönetilen Varlıklar: Varlık yönetimi firmaları için, müşteriye özel yönetilen varlıklar, tek bir müşteri adına yönetilen toplam varlıkları yansıtır ve sağlanan kişiselleştirilmiş hizmet düzeyini gösterir.

Yönetim Altındaki Varlıklar (AUM), bir finansal kuruluşun veya bireyin müşterileri adına yönettiği tüm yatırımların toplam piyasa değerini temsil eder. AUM’un hesaplanması birkaç önemli adımı içerir:

1. Varlıkların Piyasa Değeri: Hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul ve diğer yatırımlar dahil olmak üzere yönetilen tüm varlıkların mevcut piyasa değerini belirleyerek başlayın.

2. Müşteri Mevduatlarını Ekle: Hesaplama dönemi boyunca müşteriler tarafından yapılan tüm yeni yatırımları veya mevduatları ekleyin.

3. Para Çekme İşlemlerini Çıkarın: Müşteriler tarafından yapılan tüm para çekme veya geri ödemeleri çıkarın.

4. Performansa Göre Ayarlama: Dönem boyunca yatırım performansından elde edilen kazanç veya kayıpları hesaba katın.

1. Başlangıç AUM: 100 milyon $

2. Yeni Müşteri Mevduatları: 5 milyon $

3. Müşteriden Para Çekme: 2 milyon $

4. Yatırım Performansı: %5’lik bir kazanç varsayın

[ Düzeltilmiş AUM = 100 milyon dolar x 1,05 + 5 milyon dolar - 2 milyon dolar = 108 milyon dolar ]

• Sürdürülebilir Yatırım: ESG (Çevresel, Sosyal ve Yönetişim) faktörlerinin yükselişiyle birlikte, firmalar varlıklarını giderek daha fazla sürdürülebilir ve etik yatırıma odaklanan fonlarda yönetiyor ve bu da AUM’nin yapısını ve büyümesini etkiliyor.

• Teknoloji Entegrasyonu: Gelişmiş teknoloji ve veri analitiğinin kullanımı, firmaların daha büyük hacimli varlıkları daha verimli bir şekilde yönetmesini sağlıyor ve gelişmiş karar alma ve müşteri katılımı yoluyla AUM büyümesini artırıyor.

• Robo-Danışmanlar: Yatırım portföylerini yönetmek için yapay zekayı kullanan robo-danışmanların ortaya çıkışı, özellikle genç ve teknoloji meraklısı yatırımcılar arasında AUM büyümesine katkıda bulunuyor.

• Küresel Çeşitlendirme: Yatırım firmaları, müşterilerinin uluslararası piyasalara yatırım yapmalarına ve daha geniş bir varlık yelpazesine erişmelerine olanak tanıyan küresel çeşitlendirme stratejileri sunarak AUM’lerini genişletiyor.

Veri Kaynağı: Boston Consulting Group Küresel Varlık Yönetimi Raporu 2023

Açıklama:

AUM’nin küresel dağılımı, Kuzey Amerika’nın büyük varlık yönetim şirketlerinin varlığı ve önemli bir yatırımcı tabanı nedeniyle %54 ile çoğunluk payına sahip olduğunu göstermektedir. Avrupa %31 ile onu takip ederken, Asya-Pasifik bölgesi gelişmekte olan pazarlar ve artan servetin yönlendirmesiyle küresel AUM’nin %12‘sine sahip olarak büyümektedir.

Veri Kaynağı: Yatırım Şirketi Enstitüsü Bilgi Kitabı 2023

Açıklama:

Yatırım fonları, erişilebilirlikleri ve çeşitlilikleri nedeniyle küresel AUM’nin %62’sini elinde tutarak baskın yatırım aracı olmaya devam ediyor. ETF’ler, yatırımcıların düşük maliyetli, pasif yatırım seçeneklerine olan tercihini yansıtarak %11’e yükseldi. Emeklilik fonları %17’yi oluşturuyor ve varlık yönetiminde emeklilik planlamasının önemini vurguluyor. Hedge fonları ve özel sermaye birlikte küresel AUM’nin %10’unu oluşturuyor ve alternatif stratejiler arayan daha sofistike yatırımcılara hitap ediyor.

• Ücret Yapıları: Yatırım şirketleri genellikle varlıklarını büyütmeleri ve çıkarlarını müşterilerinin çıkarlarıyla uyumlu hale getirmeleri için AUM’nin bir yüzdesi üzerinden yönetim ücreti talep ederler.

• Performans Karşılaştırması: Firmalar genellikle performanslarını AUM büyümesine göre ölçer ve bunu başarıyı ölçmek ve stratejik kararlara rehberlik etmek için önemli bir performans göstergesi olarak kullanırlar.

• Pazarlama ve Müşteri Edinimi: Yüksek bir AUM, genellikle yeni müşteriler çekmek için bir pazarlama aracı olarak kullanılır ve firmanın büyük hacimli varlıkları yönetmedeki yeteneğini ve başarısını sergiler.

• Risk Yönetimi: Firmalar, müşteri varlıklarını yönetmede dengeli ve çeşitlendirilmiş bir yaklaşım sürdürdüklerinden emin olmak için portföylerindeki risk maruziyetini değerlendirmek amacıyla AUM’yi kullanırlar.

• BlackRock: Dünyanın en büyük varlık yönetim şirketlerinden biri olan BlackRock’ın AUM’si 9 trilyon doları aşarak küresel yatırım sektöründeki baskın konumunu yansıtmaktadır.

• Vanguard: Düşük maliyetli endeks fonlarıyla bilinen Vanguard, 7 trilyon doların üzerinde varlığı yönetiyor ve bu da onu pasif yatırım alanının en önemli oyuncularından biri yapıyor.

• Fidelity Investments: Fidelity, yatırım fonları, ETF’ler ve varlık yönetimi hizmetleri genelinde trilyonlarca doları yönetiyor ve özellikle bireysel emeklilik hesaplarına (IRA) odaklanıyor.

Veri Kaynakları:

• BlackRock Yıllık Raporları (2010-2023)
• Vanguard Grup Raporları (2010-2023)
• Fidelity Investments Haber Bültenleri (2010-2023)

Açıklama:

Bu tablo, 2010’dan 2023’e kadar BlackRock, Vanguard ve Fidelity Investments için AUM’nin büyüme yörüngesini göstermektedir. Dünyanın en büyük varlık yöneticisi olan BlackRock, 2023’te yaklaşık 10 trilyon dolarlık bir AUM’ye ulaşarak istikrarlı bir büyüme göstermektedir. Vanguard’ın AUM’si, düşük maliyetli endeks fonlarının ve ETF’lerinin popülaritesi nedeniyle önemli ölçüde artmış ve yaklaşık 8 trilyon dolara ulaşmıştır. Fidelity Investments da 2023’e kadar yaklaşık 4,5 trilyon dolarlık bir varlığı yöneterek istikrarlı bir büyüme göstermektedir.

Veri Kaynağı: BlackRock 2. Çeyrek 2023 Kazanç Raporu

Açıklama:

BlackRock’ın AUM’si çeşitli varlık sınıfları arasında çeşitlendirilmiştir. Hisse senedi yatırımları %42 ile en büyük kısmı oluşturur ve hisse senedi portföylerine güçlü bir vurgu yapar. Sabit gelirli menkul kıymetler %28‘i oluşturur ve istikrarlı gelir akışları sağlar. Gayrimenkul ve hedge fonları da dahil olmak üzere çok varlıklı sınıflar ve alternatif yatırımlar sırasıyla %15 ve %10‘u oluşturur. Nakit yönetim hizmetleri kalan %5‘i temsil eder.

Veriler Yıllık Raporlara (2010-2023) Dayalı Olarak Hesaplanmıştır

Açıklama:

Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR), belirli bir dönemdeki AUM’nin ortalama yıllık büyümesini vurgular. Vanguard, pasif yatırım ve endeks fonlarındaki artışla desteklenen hızlı büyümeyi sergileyerek %14 CAGR ile öne çıkar. BlackRock’ın %9 CAGR’si, stratejik satın alımlarını ve çeşitli yatırım hizmetlerine doğru genişlemesini yansıtır. Fidelity’nin %7 CAGR’si, yatırım fonu ve aracılık hizmetlerinde istikrarlı büyümeyi gösterir.

• Piyasa Performansı: Piyasadaki dalgalanmalar, yönetim altındaki yatırımların değerini etkileyerek AUM’u doğrudan etkiler.

• Müşteri Akışları: Net girişler (yeni yatırımlar eksi çekilenler) AUM’u artırabilirken, net çıkışlar bunu azaltabilir.

• Yatırım Stratejisi: Yöneticiler tarafından uygulanan yatırım stratejisinin performansı da AUM’un büyümesinde veya azalmasında önemli bir rol oynamaktadır.

• İçerilenler: Genellikle hem ihtiyari hem de ihtiyari olmayan hesaplardaki varlıkları içerir.

• Sıklık: Doğru raporlama ve ücret değerlendirmesi için genellikle üç ayda bir veya yıllık olarak hesaplanır.

AUM’u anlamak, bir yatırım yönetimi firmasının boyutunu, performansını ve büyümesini değerlendirmeye yardımcı olarak müşteri güvenini ve ücret yapılarını etkiler.

Yönetim Altındaki Varlıklar (AUM), bir yatırım firmasının büyüklüğünü, gücünü ve büyüme potansiyelini yansıtan önemli bir ölçüttür. Sürdürülebilir yatırım, teknoloji entegrasyonu ve küresel çeşitlendirmedeki eğilimler gelişmeye devam ederken, AUM, pazar varlıklarını geliştirmeyi ve üstün müşteri sonuçları sunmayı hedefleyen firmalar için merkezi bir odak noktası olmaya devam ediyor. AUM ile ilgili bileşenleri, türleri ve stratejileri anlamak, finansal kurumların yeteneklerini ve başarısını değerlendirmek için önemlidir.