Aile Ofislerinde Yatırım Riski Yönetimi

Yatırım Riski Yönetimi, aile ofisleri için, çeşitli piyasa belirsizlikleriyle başa çıkarken servetin korunmasını ve büyümesini sağlayan kritik bir süreçtir. Aile ofisleri için özel olarak tasarlanmış, ayrıntılı, adım adım bir kılavuz:

Büyüme hedefleri (yatırımcının zaman içinde yatırımlarının değerini ne kadar artırmayı beklediği gibi), gelir ihtiyaçları (yatırımcının masraflarını karşılamak için düzenli olarak ne kadar paraya ihtiyacı olduğu gibi) ve dahil olmak üzere ailenin mali hedeflerini açıkça ifade edin. likidite gereksinimleri (yatırımcının, önemli bir değer kaybı olmadan hızla nakde dönüştürülebilecek nakde veya varlıklara erişimi olması gerekir).

Yatırım ufku (yatırımcının bir yatırımı satmadan önce elinde tutabileceği toplam süre), varlık koruma ihtiyaçları (varlıkların piyasa dalgalanmalarına karşı korunması, enflasyonla mücadele gibi) gibi faktörleri göz önünde bulundurarak ailenin risk toleransını değerlendirin. hisse senetleri, gayrimenkul veya enflasyona bağlı tahviller gibi varlıklara yatırım yapmak, yatırımları ve emlak planlarını vergi açısından verimli bir şekilde yapılandırmak vb.) ve potansiyel kayıpların etkisi (sermaye erozyonu, yatırım getirilerinin azalması, nakit akışı gibi) sorunlar, stres ve kaygı vb.).

Piyasa hareketleri nedeniyle yatırım değerinde dalgalanma riski. Örneğin, 2008 mali krizi sırasında, küresel hisse senedi piyasaları sert bir düşüş yaşadı; bu durum, piyasa riskini veya tüm piyasayı etkileyen ekonomik gelişmeler nedeniyle yatırımların değerinin düşmesi riskini gösteriyor. Çeşitlendirilmiş portföylere sahip yatırımcılar, krizin neredeyse tüm varlık sınıflarını etkilemesi nedeniyle hala önemli kayıplar yaşadı.

Sabit getirili menkul kıymet ihraççısının temerrüde düşme riski. Örneğin, 2008 yılındaki Lehman Brothers’ın iflası, borçlunun krediyi geri ödeyememesi veya sözleşmeden doğan yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan zarar riski olan kredi riskinin başlıca örneğidir. Lehman Brothers’a tahviller, krediler veya türevler yoluyla maruz kalan yatırımcılar ve karşı taraflar, firmanın yükümlülüklerini yerine getirmemesi nedeniyle önemli kayıplarla karşı karşıya kaldı.

Bir varlığın fiyatını etkilemeden hızlı bir şekilde satılamaması riski. Örneğin, ticari senet piyasası 2008’de bir donma yaşadı ve birçok işletme birdenbire operasyonel ihtiyaçları için kısa vadeli borç vermekte zorlandı. Bu senaryo, likidite riskinin veya bir işletmenin varlıklarını önemli bir değer kaybı olmadan kolayca veya hızlı bir şekilde nakde çevirememesi riskinin altını çizer; bu durum hem işletmeleri hem de bu araçları elinde bulunduran yatırımcıları etkiler.

Tek bir yatırıma veya sektöre aşırı maruz kalma riski. Örneğin, 2001 yılındaki Enron’un çöküşü, bir yatırımcının veya kurumun varlıklarının büyük bir kısmının tek bir yatırım, endüstri veya varlık sınıfında olması durumunda ortaya çıkan yoğunlaşma riskini göstermektedir. Emeklilik hesapları aracılığıyla Enron hisselerine yoğun yatırım yapan çalışanlar ve yatırımcılar, şirketin iflas etmesiyle birlikte büyük kayıplara maruz kaldılar; bu da tek bir hisse senedinde aşırı yoğunlaşmanın tehlikelerini ortaya çıkardı.

Yetersiz veya başarısız iç süreçler, kişiler veya sistemlerden kaynaklanan kayıp riski. Örneğin, bir finansal hizmetler firması olan Knight Capital Group, 2012 yılında bir yazılım arızasının dakikalar içinde milyonlarca istenmeyen işlemi tetikleyerek 440 milyon dolarlık bir kayba yol açtığı önemli bir operasyonel risk olayı yaşadı. Operasyonel risk, teknoloji arızaları, insan hataları ve dolandırıcılık da dahil olmak üzere başarısız iç süreçlerden, sistemlerden veya politikalardan kaynaklanan kayıpları ifade eder.

Varlık tahsisini, çeşitlendirmeyi ve çeşitli risk faktörlerine maruz kalmayı değerlendirmek için mevcut yatırım portföyünü inceleyin.

Farklı piyasa koşullarının portföyü nasıl etkileyebileceğini anlamak için senaryo analizini ve stres testini kullanın.

Riski azaltmak için yatırımları çeşitli varlık sınıflarına, sektörlere ve coğrafyalara dağıtın.

Olumsuz fiyat hareketlerine karşı korunmak için opsiyonlar ve vadeli işlemler gibi finansal araçları kullanın.

Varlıkları ailenin risk toleransına ve yatırım hedeflerine göre tahsis edin ve karışımı gerektiği gibi ayarlayın.

Kısa vadeli ihtiyaçları karşılamak için yeterli likiditeyi koruyun ve olumsuz zamanlarda satış yapmak zorunda kalmadan yatırım fırsatlarından yararlanın.

İstenilen varlık tahsisini sürdürmek, aşırı performans gösteren varlıkları satmak ve riski yönetmek için düşük performans gösterenleri satın almak için portföyü periyodik olarak ayarlayın.

Kredi riskini yönetmek için güçlü temellere sahip yatırımlara odaklanın.

Önemli fiyat hareketleri riskini yönetmek için limit emirlerini ve zararı durdur emirlerini kullanın.

Yatırım ortamını, portföy performansını ve maruz kalınan riskleri düzenli olarak izleyin.

Gerçek performansı kıyaslamalarla ve hedeflerle karşılaştırın, sapmaları analiz edin.

Performans incelemelerine ve ailenin mali durumu veya hedeflerindeki değişikliklere göre portföyde ve risk yönetimi stratejilerinde stratejik ayarlamalar yapın.

Aile paydaşlarına portföy performansını, maruz kalınan riskleri ve risk yönetimi stratejisinde yapılan değişiklikleri ayrıntılarıyla anlatan kapsamlı raporlar sağlayın.

Risk yönetimi sürecini anlamalarını ve alınan risk düzeyi konusunda rahat olmalarını sağlamak için aile üyeleriyle açık iletişim hatlarını sürdürün.

Portföy analizi, risk değerlendirmesi ve senaryo planlaması için yatırım yönetimi yazılımını kullanın.

Karar alma ve strateji geliştirme konusunda bilgi sağlamak için yatırım danışmanları, finansal analistler ve risk yönetimi uzmanlarıyla birlikte çalışın.