Single Family Office-Struktur für die Vermögensverwaltung

In diesem Leitfaden besprechen wir die Unternehmens- und Managementstruktur eines Single Family Office (SFO), das darauf ausgelegt ist, das Vermögen und die persönlichen Angelegenheiten wohlhabender Familien effizient zu verwalten. Diese Struktur muss sowohl flexibel als auch robust sein, um sich an die sich entwickelnden Bedürfnisse der Familie anzupassen und gleichzeitig eine effektive Compliance & Governance, Risikomanagement und die Übereinstimmung mit den Werten und Zielen der Familie sicherzustellen. Hier ist eine ausführliche Erklärung:

Die Unternehmensstruktur eines Single Family Office kann je nach Faktoren wie der Größe des Familienvermögens, ihren Zielen und regulatorischen Aspekten erheblich variieren. In der Regel sind Single Family Offices (SFOs) als Privatunternehmen, Trusts oder eine Kombination aus beidem strukturiert, wobei jede dieser Strukturen unterschiedliche Vorteile in Bezug auf Kontrolle, Haftungsschutz und Steuereffizienz bietet.

Ein Single Family Office kann als private Gesellschaft mit beschränkter Haftung gegründet werden, bei der die Familie Anteile mit Verwaltungsrechten besitzt. Diese Struktur kann Haftungsschutz bieten und die Unternehmensführung und Nachfolgeplanung erleichtern.

Um ein privates Unternehmen zu gründen, ist es sehr wichtig, eine Jurisdiktion auszuwählen, die günstige rechtliche und steuerliche Rahmenbedingungen (unter Berücksichtigung von Datenschutzgesetzen, regulatorischen Anforderungen und steuerlichen Auswirkungen) für die Geschäftstätigkeit des Family Office bietet. Die beliebtesten Jurisdiktionen für die Gründung von Single Family Offices sind:

• Schweiz: Strenge Datenschutzgesetze, politische und wirtschaftliche Stabilität.

• Singapur: Robuster regulatorischer Rahmen, attraktive Steueranreize und ein wachsendes Ökosystem an Vermögensverwaltungs-Diensten.

• Luxemburg: Beliebt für seinen hochentwickelten Finanzsektor, insbesondere für Investmentfonds.

• Kaimaninseln: Die für ihre Steuerneutralität bekannten Kaimaninseln erheben keine direkten Steuern auf Unternehmen oder Einzelpersonen.

• Dubai (Vereinigte Arabische Emirate): Steuerfreies Umfeld und erstklassige Bankdienstleistungen.

• Liechtenstein: Attraktiv aufgrund seiner politischen Stabilität, der Privatsphäre für Investoren und des günstigen Steuersystems.

• Kanalinseln (Jersey und Guernsey): Politische und wirtschaftliche Stabilität, ein ausgereiftes rechtliches und regulatorisches Umfeld und Steuerneutralität.

• Hongkong: Günstiges Steuersystem, ein robustes Rechtssystem auf Grundlage des englischen Common Law und strategischer Zugang zu den asiatischen Märkten.

• Vereinigte Staaten (bestimmte Staaten wie South Dakota, Delaware und Nevada): Trust-freundliche Gesetze, Vermögensschutzgesetze und günstige Steuerbehandlung für Trusts und Family Offices.

• Neuseeland: Robuster Rechtsrahmen und günstiges Steuersystem für ausländische Trusts.

Einige Single Family Offices werden im Rahmen einer Trust-Struktur gegründet, um Vermögenswerte zum Nutzen von Familienmitgliedern zu verwalten und bieten so Steuervorteile und ein hohes Maß an Privatsphäre.

• Widerruflich vs. Unwiderruflich: Entscheiden Sie, ob der Trust widerruflich (kann vom Treugeber geändert oder beendet werden) oder unwiderruflich (kann nach der Einrichtung nicht mehr geändert werden) sein soll.

• Inland vs. Offshore: Überlegen Sie, ob Sie den Trust im Heimatland der Familie oder in einer Offshore-Gerichtsbarkeit (wie bereits besprochen) einrichten möchten, was bestimmte rechtliche oder steuerliche Vorteile bieten könnte.

• Bedingungen des Trusts: Rechtsexperten erstellen eine Treuhandurkunde, in der die Bedingungen des Trusts dargelegt werden, einschließlich der Ziele des Trusts, der Begünstigtenrechte, der Verteilungsregeln und der Befugnisse der Treuhänder.

• Treuhänder: Es ist wichtig, vertrauenswürdige Einzelpersonen oder professionelle Einrichtungen als Treuhänder auszuwählen. Sie sind für die Verwaltung des Vermögens des Trusts und das Treffen von Entscheidungen im besten Interesse der Begünstigten verantwortlich.

• Vermögensübertragung: Das Vermögen der Familie wird in den Trust übertragen. Dies kann Finanzanlagen, Immobilien, Geschäftsanteile und andere Investitionen umfassen.

• Dokumentenübertragungen: Es ist wichtig sicherzustellen, dass alle Übertragungen ordnungsgemäß dokumentiert werden, um die rechtlichen und steuerlichen Vorteile der Trust-Struktur aufrechtzuerhalten.

Durch die Kombination von Elementen aus Unternehmen, Trusts und Partnerschaften können Familien die Vorteile dieser Elemente für unterschiedliche Aspekte ihrer Vermögensverwaltungsstrategie nutzen.

Die Managementstruktur eines Single Family Office konzentriert sich auf die Organisation der Personalressourcen, um eine effektive Erbringung der Dienstleistungen zu gewährleisten. Sie umfasst in der Regel:

• Vorstand: Besteht normalerweise aus Familienmitgliedern und vertrauenswürdigen Beratern, die für die Aufsicht und strategische Ausrichtung sorgen.

• Familienrat: Ein Leitungsgremium, das die Familie bei strategischen Entscheidungen vertritt und sicherstellt, dass die Aktivitäten des Single Family Office mit den Werten und Nachlasszielen der Familie übereinstimmen.

• Beratungsausschüsse: Spezialisierte Ausschüsse, die sich auf Bereiche wie Investitionen, Philanthropie und Risikomanagement konzentrieren.

• Chief Executive Officer (CEO) oder Managing Director: Überwacht den gesamten Betrieb des Single Family Office, implementiert Strategien und stellt die Übereinstimmung mit den Zielen der Familie sicher.

• Chief Financial Officer (CFO): Verwaltet die Finanzen des Single Family Office, einschließlich Anlagestrategie, Buchhaltung und Berichterstattung.

• Chief Investment Officer (CIO): Verantwortlich für das Anlageportfolio der Familie und Entwicklung und Umsetzung von Anlagestrategien im Einklang mit den Zielen und der Risikobereitschaft der Familie.

• Chief Operating Officer (COO): Verwaltet die täglichen Abläufe und sorgt für einen effizienten Betrieb des Büros.

• Rechtsberatung: Bietet Rechtsberatung und gewährleistet die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften durch die Überprüfung von Verträgen, die Durchführung eines rechtlichen Risikomanagements und die Kontaktaufnahme mit externen Rechtsanwaltsfirmen.

Die Entscheidung, ob Familienmitglieder in die Geschäftsführung einbezogen werden sollen, ist eine wichtige Überlegung. Familienmitglieder bringen persönliches Engagement und Verständnis für die Werte der Familie mit, wohingegen familienfremde Fachkräfte Fachwissen und Objektivität einbringen können. Daher wird bei einem hybriden Ansatz häufig ein Gleichgewicht zwischen persönlichem Engagement und professioneller Geschäftsführung hergestellt.

• Investment Management: Behandelt Vermögensallokation, Recherche und Portfoliomanagement.

• Finanzplanung: Umfassende Finanzplanung, einschließlich Budgetierung, Cashflow-Management und Ruhestandsplanung.

• Nachlassplanung: Erstellen und Verwalten von Trusts, Testamenten und anderen Dokumenten zur Nachlassplanung, um eine reibungslose Übertragung des Vermögens über Generationen hinweg zu gewährleisten.

• Steuerplanung: Entwicklung von Steuerstrategien, um die Steuerschuld zu minimieren und die Einhaltung der Steuervorschriften sicherzustellen.

• Philanthropieplanung: Verwaltet wohltätige Spenden, philanthropische Bemühungen, Investitionen mit sozialer Wirkung und die Gründung von Familienstiftungen oder Spenderfonds.

• Familiendienste: Bietet personalisierte Dienste für Familienmitglieder, wie z. B. Bildungsplanung, Reisekoordination und Immobilienverwaltung.

• Lifestyle Management: Bereitstellung persönlicher Dienste wie Reiseplanung, Concierge-Dienste und Verwaltung von Luxusgütern wie Yachten und Privatjets.

• Versicherung: Sicherstellen, dass die Familie über einen ausreichenden Versicherungsschutz für Vermögen, Gesundheit und Haftpflicht verfügt.

• Recht und Compliance: Stellt sicher, dass das Single Family Office im Rahmen der Rechtsvorschriften operiert, kümmert sich um die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und überwacht rechtliche Angelegenheiten im Zusammenhang mit dem Familienvermögen.

• Reputationsmanagement: Schutz des Rufs der Familie durch Medienarbeit und Krisenmanagement.

• IT-Infrastruktur: Implementierung robuster IT-Systeme zur Verwaltung von Daten und Gewährleistung der Sicherheit.

• Cybersicherheit: Schutz vertraulicher Familieninformationen vor Cyberbedrohungen.

• Datenanalyse: Verwenden Sie Datenanalyse, um Entscheidungen zu treffen und die betriebliche Effizienz zu verbessern.

Der Betrieb eines Single Family Office kann kostspielig sein:

• Hohe Betriebskosten: Gehälter für Fachkräfte und Infrastrukturkosten.

• Skaleneffekte: Kleinere Single Family Offices haben möglicherweise Schwierigkeiten, die Kosten im Vergleich zu den von ihnen verwalteten Vermögenswerten zu rechtfertigen.

Qualifiziertes Personal zu gewinnen und zu halten ist entscheidend:

• Wettbewerbsfähige Vergütung: Wir bieten attraktive Pakete an, um die besten Talente anzulocken.

• Arbeitsumgebung: Schaffung einer Kultur, die Mitarbeiter wertschätzt und Loyalität fördert.

• Berufliche Entwicklung: Bereitstellung von Möglichkeiten für Wachstum und Aufstieg.

• Das Phipps Family Office: Die Familie Phipps nutzt eine traditionelle Family-Office-Struktur und verwaltet Vermögen über Immobilien, private Investitionen und Philanthropie. Durch die zentrale Kontrolle über Investitionen konzentriert sich ihr Büro auf Vermögensschutz und Privatsphäre. Sie haben die Herausforderungen der Vermögenserhaltung über mehrere Generationen hinweg bewältigt, indem sie auf Diversifizierung und professionelles Management Wert gelegt haben.

• Das Rockefeller Family Office: Das Rockefeller Family Office operiert in einer Struktur mit mehreren Unternehmen und verbindet traditionelle Investitionen, Wohltätigkeit und Nachlassplanung. Diese Struktur ermöglicht Steuereffizienz und Risikomanagement über verschiedene Anlageklassen hinweg. Ihr Erfolg ist auf langfristige Strategien und professionelle Unternehmensführung zurückzuführen.

• Das Walton Family Office: Die Familie Walton nutzt eine hybride Family Office-Struktur, die ein zentrales Büro mit Treuhandgesellschaften und externen Beratern kombiniert. Diese Struktur ermöglicht es ihnen, riesige globale Vermögenswerte zu verwalten und gleichzeitig Steuerminimierung und Flexibilität bei den Anlagestrategien sicherzustellen. Ihr Büro konzentriert sich stark auf die Nachlassplanung, um steuerliche Herausforderungen zu meistern.

• Das Bill and Melinda Gates Family Office (Cascade Investment): Cascade Investment ist ein investmentorientiertes Family Office. Als privates Unternehmen verwaltet es hauptsächlich die Investitionen von Bill Gates in verschiedenen Branchen wie Immobilien, Energie und Technologie. Ihre Herausforderung besteht darin, öffentliche Kontrolle mit betrieblicher Effizienz in Einklang zu bringen, was sie durch ein diversifiziertes und diskretes Portfolio erreichen.

Die Unternehmens- und Managementstruktur eines Single Family Office muss sorgfältig gestaltet werden, um den Bedarf an professioneller Vermögensverwaltung mit dem Wunsch der Familie nach Privatsphäre, Kontrolle und Ausdruck ihrer Werte in Einklang zu bringen. Durch die Einrichtung klarer Governance-Strukturen, die Abgrenzung von Rollen und Verantwortlichkeiten sowie die Gewährleistung eines robusten Risikomanagements kann ein Single Family Office Vermögen über Generationen hinweg effektiv verwalten und bewahren.