Estrutura de Single Family Office para Gestão de Patrimônio

Neste guia, discutiremos sobre a estrutura corporativa e de gestão de um single family office (SFO) projetado para gerenciar com eficiência o patrimônio e assuntos pessoais de famílias abastadas. Esta estrutura precisa ser flexível e robusta para se adaptar às necessidades em evolução da família, garantindo ao mesmo tempo conformidade e governança, gestão de risco e alinhamento com os valores e objetivos da família. Aqui está uma explicação detalhada:

A estrutura corporativa de um único family office pode variar significativamente com base em fatores como o tamanho da riqueza da família, seus objetivos e considerações regulatórias. Normalmente, os single family offices (SFOs) são estruturados como empresas privadas, trustes ou uma combinação de ambos, cada um oferecendo diferentes vantagens em termos de controlo, protecção de responsabilidades e eficiência fiscal.

Um único family office pode ser estabelecido como uma sociedade anônima privada, onde a família possui ações com direitos de governança. Esta estrutura pode proporcionar proteção de responsabilidades e facilitar a governação e o planeamento sucessório.

Para configurar uma empresa privada, é muito importante selecionar uma jurisdição que ofereça ambientes jurídicos e fiscais favoráveis (considerando leis de privacidade, requisitos regulatórios e implicações fiscais) para as operações do family office. As jurisdições mais populares para a criação de single family offices incluem:

• Suíça: Leis de privacidade fortes, estabilidade política e económica.

• Cingapura: Estrutura regulatória robusta, incentivos fiscais atraentes e um ecossistema crescente de serviços de gestão de patrimônio.

• Luxemburgo: Popular por seu sofisticado setor financeiro, especialmente para fundos de investimento.

• Ilhas Cayman: Conhecidas por sua neutralidade fiscal, as Ilhas Cayman não oferecem impostos diretos sobre empresas ou pessoas físicas.

• Dubai (Emirados Árabes Unidos): Ambiente livre de impostos e serviços bancários de classe mundial.

• Liechtenstein: Atraente pela sua estabilidade política, privacidade para investidores e regime fiscal favorável.

• Ilhas do Canal da Mancha (Jersey e Guernsey): Estabilidade política e económica, um ambiente jurídico e regulamentar sofisticado e neutralidade fiscal.

• Hong Kong: Sistema tributário favorável, um sistema jurídico robusto baseado no direito consuetudinário inglês e acesso estratégico aos mercados asiáticos.

• Estados Unidos (Estados específicos como Dakota do Sul, Delaware e Nevada): Leis favoráveis à confiança, estatutos de proteção de ativos e tratamentos fiscais favoráveis para trusts e family offices.

• Nova Zelândia: Quadro jurídico robusto e regime fiscal favorável para trustes estrangeiros.

Alguns family offices únicos são criados dentro de uma estrutura fiduciária para administrar ativos em benefício dos membros da família, oferecendo vantagens fiscais e um alto grau de privacidade.

• Revogável vs. Irrevogável: Decida se o trust será revogável (pode ser alterado ou rescindido pelo concedente) ou irrevogável (não pode ser alterado uma vez estabelecido).

• Doméstico vs. Offshore: Considere se deve estabelecer o trust no país de origem da família ou em uma jurisdição offshore (conforme discutido anteriormente), que pode oferecer vantagens legais ou fiscais específicas.

• Termos do trust: Os profissionais jurídicos elaboram um contrato fiduciário que descreve os termos do trust, incluindo os objetivos do trust, direitos do beneficiário, regras de distribuição e poderes dos administradores.

• Administradores: é importante escolher indivíduos ou entidades profissionais de confiança para atuar como administradores. Eles serão responsáveis pela gestão dos ativos do trust e pela tomada de decisões no melhor interesse dos beneficiários.

• Transferir ativos: Os bens da família são transferidos para o fundo. Isto pode incluir ativos financeiros, imóveis, interesses comerciais e outros investimentos.

• Transferências de documentos: É importante garantir que todas as transferências sejam devidamente documentadas para manter as vantagens legais e fiscais da estrutura fiduciária.

A combinação de elementos de empresas, trustes e parcerias permite que as famílias aproveitem os benefícios de cada um para diferentes aspectos da sua estratégia de gestão de património.

A estrutura de gestão de um único family office concentra-se na organização dos recursos humanos para garantir a prestação eficaz dos serviços. Normalmente inclui:

• Conselho de Administração: Normalmente inclui familiares e consultores de confiança que fornecem supervisão e orientação estratégica.

• Conselho de Família: Um órgão de governança que representa a família nas decisões estratégicas, garantindo que as atividades do single family office estejam alinhadas com os valores e objetivos do legado da família.

• Comitês Consultivos: Comitês especializados com foco em áreas como investimentos, filantropia e gestão de riscos.

• Chief Executive Officer (CEO) ou Managing Director: Supervisiona toda a operação do single family office, implementando estratégias e garantindo o alinhamento com os objetivos da família.

• Diretor Financeiro (CFO): Gerencia as finanças do single family office, incluindo estratégia de investimento, contabilidade e relatórios.

• Chief Investment Officer (CIO): Responsável pela carteira de investimentos da família, desenvolvendo e executando estratégias de investimento alinhadas aos objetivos da família e à tolerância ao risco.

• Diretor de Operações (COO): Gerencia as operações diárias e garante o funcionamento eficiente do escritório.

• Assessoria jurídica: Fornece consultoria jurídica e garante a conformidade regulatória revisando contratos, realizando gerenciamento de riscos legais e fazendo contato com escritórios de advocacia externos.

Decidir se deve envolver membros da família na gestão é uma consideração crítica. Os membros da família oferecem comprometimento pessoal e compreensão dos valores familiares, enquanto profissionais não familiares podem trazer expertise e objetividade, então, uma abordagem híbrida frequentemente equilibra o envolvimento pessoal com a gestão profissional.

• Gestão de Investimentos: Lida com alocação de ativos, pesquisa e gerenciamento de portfólio.

• Planejamento Financeiro: Planejamento financeiro abrangente, incluindo orçamento, gerenciamento de fluxo de caixa e planejamento de aposentadoria.

• Planejamento Patrimonial: Criação e gerenciamento de fundos fiduciários, testamentos e outros documentos de planejamento patrimonial para garantir a transferência tranquila de riqueza entre gerações.

• Planejamento Tributário: Desenvolvimento de estratégias tributárias para minimizar passivos tributários e garantir o cumprimento da regulamentação tributária.

• Planejamento filantrópico: Gerencia doações de caridade, empreendimentos filantrópicos, investimentos de impacto social e estabelecimento de fundações familiares ou fundos aconselhados por doadores.

• Serviços Familiares: Oferece serviços personalizados aos familiares, como planejamento educacional, coordenação de viagens e gerenciamento de propriedades.

• Gerenciamento de estilo de vida: Fornecimento de serviços pessoais, como planejamento de viagens, serviços de concierge e gerenciamento de ativos de luxo, como iates e jatos particulares.

• Seguros: Garantir que a família tenha cobertura de seguro adequada para bens, saúde e responsabilidade civil.

• Jurídico e Conformidade: Garante que o single family office opere dentro das estruturas legais, gerenciando a conformidade regulatória e supervisionando questões jurídicas relacionadas ao patrimônio da família.

• Gerenciamento de reputação: Proteger a reputação da família por meio de relações com a mídia e gerenciamento de crises.

• Infraestrutura de TI: Implementação de sistemas de TI robustos para gerenciar dados e garantir segurança.

• Segurança cibernética: Protegendo informações familiares confidenciais contra ameaças cibernéticas.

• Análise de dados: uso de análise de dados para informar a tomada de decisões e melhorar a eficiência operacional.

Operar um único family office pode ser caro:

• Altos custos operacionais: Salários de profissionais qualificados e despesas de infraestrutura.

• Economias de escala: Escritórios familiares menores podem ter dificuldade para justificar custos em comparação aos ativos sob gestão.

Atrair e manter pessoal qualificado é fundamental:

• Remuneração competitiva: Oferecer pacotes atraentes para atrair os melhores talentos.

• Ambiente de trabalho: Criar uma cultura que valorize os funcionários e promova a lealdade.

• Desenvolvimento profissional: Oferecer oportunidades de crescimento e avanço.

• The Phipps Family Office: A família Phipps usa uma estrutura tradicional de family office, administrando riqueza por meio de imóveis, investimentos privados e filantropia. Com controle centralizado sobre investimentos, seu escritório se concentra na proteção de ativos e privacidade. Eles superaram os desafios da preservação de riqueza multigeracional enfatizando a diversificação e a gestão profissional.

• The Rockefeller Family Office: O Rockefeller family office opera por meio de uma estrutura multientidade, misturando investimentos tradicionais, filantropia e planejamento de legado. Essa estrutura permite eficiência tributária e gerenciamento de risco em várias classes de ativos. Seu sucesso é atribuído a estratégias de longo prazo e governança profissional.

• The Walton Family Office: A família Walton utiliza uma estrutura híbrida de family office, combinando um escritório centralizado com trusts e consultores externos. Essa estrutura permite que eles gerenciem vastos ativos globais, ao mesmo tempo em que garantem a minimização de impostos e flexibilidade em estratégias de investimento. O escritório deles se concentra fortemente no planejamento patrimonial para navegar pelos desafios fiscais.

• The Bill and Melinda Gates Family Office (Cascade Investment): A Cascade Investment opera como um family office focado em investimentos. Estruturada como uma entidade privada, ela gerencia principalmente os investimentos de Bill Gates em vários setores, como imóveis, energia e tecnologia. O desafio deles tem sido equilibrar o escrutínio público com a eficiência operacional, o que eles alcançam por meio de um portfólio diversificado e discreto.

A estrutura corporativa e de gestão de um único family office deve ser cuidadosamente projetada para equilibrar a necessidade de gestão profissional de patrimônio com o desejo da família por privacidade, controle e expressão de seus valores. Ao estabelecer estruturas de governação claras, delinear funções e responsabilidades e garantir uma gestão de risco robusta, um único family office pode gerir e preservar eficazmente a riqueza ao longo das gerações.