Malay

Apakah Pendapatan Tetap?

Definisi

Pendapatan tetap merujuk kepada sejenis sekuriti pelaburan yang membayar pelabur faedah tetap atau pembayaran dividen sehingga tarikh matangnya. Apabila matang, pelabur dibayar balik jumlah prinsipal yang dilaburkan. Sekuriti pendapatan tetap biasanya digunakan oleh pelabur yang mencari pendapatan tetap dan risiko yang lebih rendah berbanding dengan saham. Instrumen ini termasuk bon kerajaan dan korporat, bil perbendaharaan, bon perbandaran dan saham keutamaan.

Ciri-ciri

  • Pulangan Boleh Diramal: Pelaburan pendapatan tetap menawarkan aliran pendapatan yang boleh diramal, menjadikannya pilihan yang menarik untuk pelabur konservatif, seperti pesara.

  • Mitigasi Risiko: Secara umumnya dianggap risiko lebih rendah daripada ekuiti, sekuriti pendapatan tetap boleh membantu mempelbagaikan dan menstabilkan portfolio pelaburan.

  • Sensitiviti Kadar Faedah: Nilai sekuriti pendapatan tetap berkait songsang dengan kadar faedah. Apabila kadar faedah meningkat, nilai bon sedia ada cenderung menurun dan begitu juga sebaliknya.

Jenis Sekuriti Pendapatan Tetap

  • Bon Kerajaan: Dikeluarkan oleh kerajaan negara, ini dianggap antara pelaburan paling selamat, disokong oleh kredit negara pengeluar.

  • Bon Korporat: Dikeluarkan oleh syarikat untuk membiayai operasi, pengembangan atau projek, dengan risiko dan pulangan yang berbeza-beza mengikut kelayakan kredit penerbit.

  • Bon Perbandaran: Dikeluarkan oleh negeri, bandar atau entiti kerajaan tempatan yang lain, selalunya menawarkan pendapatan faedah tanpa cukai kepada pelabur.

  • Stok Pilihan: Sejenis saham yang memberikan dividen sebelum sebarang pembayaran dividen dibuat kepada pemegang saham biasa, biasanya dengan kadar tetap.

Pertimbangan Pelaburan

  • Risiko Kredit: Risiko bahawa penerbit akan mungkir kewajipannya untuk membayar faedah dan prinsipal.

  • Risiko Kadar Faedah: Risiko bahawa perubahan dalam kadar faedah akan menjejaskan nilai bon.

  • Risiko Inflasi: Risiko bahawa inflasi akan mengurangkan kuasa beli pembayaran tetap yang diterima.

Kesimpulan

Sekuriti pendapatan tetap memainkan peranan penting dalam strategi pelaburan, menawarkan kestabilan, penjanaan pendapatan dan pengurusan risiko. Dengan memasukkan pendapatan tetap ke dalam portfolio mereka, pelabur boleh mencapai pendekatan yang seimbang untuk mencapai matlamat kewangan mereka, selaras dengan strategi untuk pendapatan, pemeliharaan modal dan kepelbagaian.