Verstehen von Assets Under Management Wie AUM Investmentfirmen und Investoren beeinflusst

Das Verständnis von Assets Under Management (AUM) ist entscheidend für sowohl Investoren als auch Finanzunternehmen. AUM repräsentiert den Gesamtmarktwert aller Investitionen, die eine Finanzinstitution oder ein Investmentmanager für ihre Kunden verwaltet. Dazu gehören Vermögenswerte innerhalb verschiedener Anlagevehikel, wie z.B. Investmentfonds, Hedgefonds, Pensionskassen und separate Konten. Als eine wichtige finanzielle Kennzahl ist AUM entscheidend für die Bewertung der Größe, des Einflusses und der finanziellen Gesundheit eines Investmentunternehmens, was sich direkt auf die Fähigkeit auswirkt, Kunden zu gewinnen und zu halten.

Das verwaltete Vermögen (AUM) bleibt ein kritischer Maßstab in der heutigen Finanzlandschaft und dient als wichtiger Indikator für die Stärke und Marktpräsenz eines Investmentunternehmens. Im Jahr 2025, mit sich entwickelnden Marktdynamiken und technologiegetriebenen Innovationen, ist AUM mehr als nur eine Zahl - es ist ein wichtiges Signal für Leistung, Wachstum und das Vertrauen der Investoren.

• Indikator für die Unternehmensgröße: AUM bleibt ein primäres Maß, das verwendet wird, um die Größe und den Einfluss eines Investmentunternehmens zu beurteilen. Im Jahr 2025 werden Unternehmen mit erheblichen AUM als etablierter und fähiger angesehen, komplexe globale Märkte zu navigieren, was robuste Anlagestrategien und operative Stabilität widerspiegelt.

• Umsatzpotenzial: Das Umsatzpotenzial eines Unternehmens ist direkt an sein AUM gebunden, da die Verwaltungsgebühren typischerweise als Prozentsatz dieser Vermögenswerte berechnet werden. Höheres AUM zeigt nicht nur eine größere Umsatzgenerierungskapazität an, sondern bietet den Unternehmen auch die Möglichkeit, in fortschrittliche Technologien und Talente zu reinvestieren, was die Rentabilität und das Wachstum weiter steigert.

• Kundenvertrauen: Ein hohes AUM ist ein starkes Signal für das Vertrauen und die Zufriedenheit der Kunden. Investoren betrachten zunehmend robuste AUM-Zahlen als Beweis für die Fähigkeit eines Unternehmens, bedeutende Vermögenswerte zu gewinnen und zu halten, was seinen Ruf stärkt und die Kundenloyalität in einem wettbewerbsintensiven Markt vertieft.

• Leistungsüberwachung: AUM dient als dynamisches Werkzeug zur Verfolgung des Wachstums oder der Schrumpfung der Vermögenswerte eines Unternehmens im Laufe der Zeit. Mit Hilfe fortschrittlicher digitaler Analysen im Jahr 2025 können Investoren und Analysten Echtzeiteinblicke in die Leistung eines Unternehmens gewinnen, die Effektivität seiner Strategien bewerten und fundierte Entscheidungen über zukünftige Investitionen treffen.

Die oben genannten Faktoren verdeutlichen zusammen, warum AUM nicht nur ein Maß für den aktuellen Erfolg ist, sondern auch ein Indikator für das zukünftige Potenzial in der sich schnell entwickelnden Finanzbranche.

• Verwaltete Konten: Dazu gehören individuelle oder institutionelle Kundenkonten, bei denen der Anlageverwalter die volle Entscheidungsfreiheit hat, um im Namen des Kunden Investitionsentscheidungen zu treffen. Verwaltete Konten werden zunehmend maßgeschneidert, indem fortschrittliche Analysen und personalisierte Strategien verwendet werden, die mit spezifischen Risikoprofilen und Anlagezielen übereinstimmen.

• Investmentfonds und ETFs: AUM umfasst die gesamten Vermögenswerte in Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (ETFs), die von der Firma verwaltet werden, und spiegelt den kombinierten Wert aller in diesen Portfolios gehaltenen Wertpapiere wider. Diese Fonds bündeln Kapital von zahlreichen Investoren, wobei ihr Wert durch die Performance der zugrunde liegenden Wertpapiere bestimmt wird. Moderne Fondsstrukturen und digitale Verwaltungstools haben die Transparenz und Effizienz im Umgang mit diesen Vermögenswerten verbessert.

• Pensionsfonds: Von der Firma verwaltete Pensionsfonds tragen zu ihrem gesamten AUM bei und stellen oft einen erheblichen Teil der Vermögenswerte der Firma dar. Mit einem langfristigen Fokus integrieren diese Fonds zunehmend ESG-Faktoren und nachhaltige Investitionspraktiken, um ein stabiles, zukunftsorientiertes Wachstum zu gewährleisten und gleichzeitig die Rentenbedürfnisse der Begünstigten zu erfüllen.

• Hedgefonds: Hedgefonds, bekannt für ihre aggressiven und diversifizierten Anlagestrategien, tragen ebenfalls zu AUM bei, oft mit höheren Verwaltungsgebühren aufgrund ihrer komplexen und dynamischen Natur, da sie ausgeklügelte quantitative Modelle und alternative Anlagetechniken einsetzen.

• Firmenweites AUM: Dies repräsentiert die gesamten von einer gesamten Investmentfirma verwalteten Vermögenswerte, über alle ihre Produkte und Dienstleistungen hinweg. Zum Beispiel kann eine globale Vermögensverwaltungsgesellschaft wie BlackRock ein firmeneigenes AUM von über 9 Billionen Dollar melden, was die insgesamt verwalteten Vermögenswerte über alle ihre Fonds, Strategien und Kundenkonten darstellt.

• Fonds-spezifisches AUM: Dies bezieht sich auf die innerhalb eines bestimmten Fonds verwalteten Vermögenswerte, wie z.B. einen Investmentfonds oder ETF, und ermöglicht es den Anlegern, die Beliebtheit und Leistung einzelner Fonds zu bewerten. Zum Beispiel, betrachten Sie einen Aktienfonds innerhalb eines großen Vermögensverwalters, der 20 Milliarden Dollar an Vermögenswerten hält; diese Zahl stellt das fonds-spezifische AUM dar, das verwendet wird, um die Leistung und das Wachstum dieses einzelnen Fonds zu beurteilen.

• Kundenspezifisches AUM: Für Vermögensverwaltungsunternehmen spiegelt das kundenspezifische AUM die gesamten Vermögenswerte wider, die im Auftrag eines einzelnen Kunden verwaltet werden, und zeigt das Niveau des angebotenen persönlichen Services an. Ein verwaltetes Konto eines wohlhabenden Individuums könnte mit 500 Millionen Dollar bewertet werden, was ein Beispiel für kundenspezifisches AUM ist. Ebenso könnte ein institutioneller Kunde wie ein Pensionsfonds ein Konto mit einem AUM von insgesamt 5 Milliarden Dollar haben, was die ausschließlich für diesen Kunden verwalteten Vermögenswerte widerspiegelt.

Die verwalteten Vermögenswerte (AUM) stellen den Gesamtmarktwert aller Investitionen dar, die ein Finanzinstitut oder eine Einzelperson im Auftrag von Kunden verwaltet. Die Berechnung der AUM umfasst mehrere wichtige Schritte:

1. Marktwert der Vermögenswerte: Beginnen Sie mit der Ermittlung des aktuellen Marktwerts aller verwalteten Vermögenswerte, einschließlich Aktien, Anleihen, Immobilien und anderer Anlagen.

2. Kundeneinlagen hinzufügen: Berücksichtigen Sie alle neuen Investitionen oder Einlagen, die von Kunden während des Berechnungszeitraums getätigt wurden.

3. Abhebungen abziehen: Ziehen Sie alle von Kunden vorgenommenen Abhebungen oder Einlösungen ab.

4. An die Performance anpassen: Berücksichtigen Sie die Gewinne oder Verluste aus der Anlageperformance während des Zeitraums.

1. Anfangs verwaltetes Vermögen: 100 Millionen US-Dollar

2. Einlagen neuer Kunden: 5 Millionen US-Dollar

3. Kundenabhebungen: 2 Millionen US-Dollar

4. Anlageperformance: Gehen Sie von einem Gewinn von 5 % aus

[Bereinigtes verwaltetes Vermögen = 100 Millionen USD x 1,05 + 5 Millionen USD - 2 Millionen USD = 108 Millionen USD]

Im Jahr 2025 erlebt die Vermögensverwaltungslandschaft in Ostasien, Europa und Nordamerika bedeutende Entwicklungen:

• Regulatorische Initiativen: Die chinesische Regierung hat staatliche Versicherungsgesellschaften verpflichtet, mindestens 30 % der neuen Prämieneinnahmen in inländische A-Aktien zu investieren. Darüber hinaus sind Investmentfonds verpflichtet, ihre A-Aktien-Bestände in den nächsten drei Jahren jährlich um mindestens 10 % zu erhöhen. Diese Maßnahmen zielen darauf ab, erhebliches Kapital in den Aktienmarkt zu pumpen, das Vertrauen der Investoren zu stärken und das Finanzsystem zu stabilisieren.

• Marktliberalisierung: China erlaubt ausländischen Finanzinstituten, neue Arten von Finanzdienstleistungen in ausgewiesenen Freihandelszonen anzubieten und gewährt inländischen sowie internationalen Unternehmen die gleiche Behandlung. Diese Politik soll ausländische Investitionen anziehen und die Wettbewerbsfähigkeit der chinesischen Finanzmärkte verbessern.

• Wirtschaftlicher Stimulus und Marktausblick: Japans Aktienmärkte sind bereit für Wachstum, unterstützt durch erwartete fiskalische Stimulusmaßnahmen und strukturelle Reformen. Der Fokus der Regierung auf die Belebung der Wirtschaft wird voraussichtlich günstige Bedingungen für Vermögensverwalter schaffen, mit potenziellen Steigerungen der inländischen Nachfrage und der Unternehmensgewinne.

• Investitionen im Verteidigungssektor: Angesichts steigender geopolitischer Spannungen starten Vermögensverwalter in Südkorea und Taiwan verteidigungsorientierte Fonds, um von den erhöhten Verteidigungsausgaben zu profitieren. Diese Fonds zielen darauf ab, den Anlegern Zugang zu Unternehmen zu bieten, die von höheren Militärausgaben profitieren, was einen strategischen Wandel im Investitionsfokus in der Region widerspiegelt.

• Expansion aktiver ETFs: Globale Vermögensverwalter bereiten sich auf einen signifikanten Anstieg aktiver börsengehandelter Fonds (ETFs) im Vereinigten Königreich und in Europa vor, mit der Erwartung, dass der Markt bis 2030 1 Billion Dollar erreichen könnte. Große Fondsgesellschaften wie JPMorgan Asset Management, Fidelity International und Janus Henderson planen die Einführung neuer aktiver ETFs, während andere wie Jupiter zum ersten Mal in den Markt eintreten. Dieser Wandel wird durch die Kosteneffizienz und den einfacheren Verkauf aktiver ETFs im Vergleich zu Investmentfonds beeinflusst, die mit hohen Betriebskosten und Abhebungen von Investoren zu kämpfen haben.

• Investor Shift to European Stocks: Globale Fondsmanager verlagern Investitionen von US-Aktien zu europäischen Aktien. Laut der neuesten Umfrage von Bank of America hat die institutionelle Allokation in europäische Aktien zugenommen, was den zweitgrößten Anstieg in 25 Jahren markiert. Dieser Trend spiegelt das wachsende Vertrauen in die wirtschaftlichen Aussichten Europas wider.

• Fokus auf Ultra-High-Net-Worth-Kunden: Große Finanzinstitute wie JPMorgan und Deutsche Bank erweitern ihre Dienstleistungen, die auf ultra-reiche Familien und Unternehmer zugeschnitten sind. Dieser strategische Schritt zielt darauf ab, von der steigenden Anzahl von Milliardären zu profitieren, deren gemeinsames Vermögen von 13 Billionen Dollar auf 15 Billionen Dollar im Jahr 2024 gestiegen ist, was den zweitgrößten jährlichen Anstieg seit 2014 markiert.

• Wachstum des Private-Credit-Fonds: Die Private-Credit-Sparte von Guggenheim Investments hat erfolgreich einen Kreditfonds in Höhe von 400 Millionen USD geschlossen, der sich auf die Kreditvergabe an mittelständische, privat geführte Unternehmen konzentriert. Diese Initiative unterstreicht die wachsende Nachfrage nach Private-Credit-Investitionen auf dem US-Markt.

• Betonung auf ESG-Investitionen: Umwelt-, Sozial- und Governance (ESG)-Faktoren beeinflussen weiterhin die Anlagestrategien weltweit. Vermögensverwalter integrieren ESG-Kriterien, um der Nachfrage der Anleger nach nachhaltigen und sozial verantwortlichen Investitionen gerecht zu werden. Dieser Trend ist insbesondere in Europa stark ausgeprägt, wo 84 % der globalen Vermögenswerte in nachhaltigen Fonds gehalten werden.

• Technologische Integration: Die Einführung von künstlicher Intelligenz und maschinellem Lernen transformiert das Asset Management. Unternehmen nutzen diese Technologien für Datenanalyse, Risikomanagement und automatisierten Handel, um die Entscheidungsprozesse zu verbessern.

• Nachhaltiges Investieren: Mit der Zunahme von ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) verwalten Unternehmen ihre Vermögenswerte zunehmend in Fonds, die sich auf nachhaltiges und ethisches Investieren konzentrieren und so die Zusammensetzung und das Wachstum des verwalteten Vermögens beeinflussen.

• Technologieintegration: Der Einsatz fortschrittlicher Technologie und Datenanalyse ermöglicht es Unternehmen, größere Vermögensmengen effizienter zu verwalten und durch verbesserte Entscheidungsfindung und Kundenbindung das AUM-Wachstum voranzutreiben.

• Robo-Advisor: Das Aufkommen von Robo-Advisor, die KI zur Verwaltung von Anlageportfolios nutzen, trägt zum Wachstum des verwalteten Vermögens bei, insbesondere bei jüngeren, technisch versierten Anlegern.

• Globale Diversifizierung: Investmentfirmen erweitern ihr verwaltetes Vermögen, indem sie globale Diversifizierungsstrategien anbieten. So können Kunden in internationale Märkte investieren und auf ein breiteres Spektrum an Vermögenswerten zugreifen.

Datenquelle: Boston Consulting Group Global Asset Management Report 2023

Erläuterung:

Die globale Verteilung des verwalteten Vermögens zeigt, dass Nordamerika mit 54 % den größten Anteil hält, was in erster Linie auf die Präsenz großer Vermögensverwaltungsfirmen und einer beträchtlichen Investorenbasis zurückzuführen ist. Es folgt Europa mit 31 %, während die Region Asien-Pazifik wächst und 12 % des globalen verwalteten Vermögens hält, was auf die Schwellenmärkte und den zunehmenden Wohlstand zurückzuführen ist.

Datenquelle: Investment Company Institute Fact Book 2023

Erläuterung:

Investmentfonds bleiben das dominierende Anlageinstrument und halten aufgrund ihrer Zugänglichkeit und Vielfalt 62 % des globalen verwalteten Vermögens. ETFs sind auf 11 % angewachsen, was die Vorliebe der Anleger für kostengünstige, passive Anlageoptionen widerspiegelt. Pensionsfonds machen 17 % aus, was die Bedeutung der Altersvorsorge im Vermögensmanagement unterstreicht. Hedgefonds und Private Equity machen zusammen 10 % des globalen verwalteten Vermögens aus und richten sich an anspruchsvollere Anleger, die nach alternativen Strategien suchen.

• Gebührenstrukturen: Investmentfirmen erheben typischerweise Verwaltungsgebühren auf der Grundlage eines Prozentsatzes des verwalteten Vermögens und schaffen so einen Anreiz für sie, ihr Vermögen zu vermehren und gleichzeitig ihre Interessen mit denen ihrer Kunden in Einklang zu bringen.

• Leistungsbenchmarking: Unternehmen vergleichen ihre Leistung häufig mit dem Wachstum des verwalteten Vermögens und nutzen es als zentralen Leistungsindikator zur Messung des Erfolgs und zur Steuerung strategischer Entscheidungen.

• Marketing und Kundengewinnung: Ein hohes AUM wird oft als Marketinginstrument verwendet, um neue Kunden zu gewinnen und die Fähigkeit und den Erfolg der Firma bei der Verwaltung großer Vermögenswerte zu demonstrieren.

• Risikomanagement: Unternehmen nutzen AUM, um die Risikobelastung ihrer Portfolios zu bewerten und sicherzustellen, dass sie bei der Verwaltung des Kundenvermögens einen ausgewogenen und diversifizierten Ansatz verfolgen.

• BlackRock: Als eines der größten Vermögensverwaltungsunternehmen der Welt übersteigen die AUM von BlackRock 9 Billionen Dollar, was seine dominante Position in der globalen Investmentbranche widerspiegelt.

• Vanguard: Vanguard, bekannt für seine kostengünstigen Indexfonds, verwaltet ein Vermögen von über 7 Billionen US-Dollar und ist damit einer der bedeutendsten Akteure im Bereich des passiven Investierens.

• Fidelity Investments: Fidelity verwaltet Billionen von Dollar über seine Investmentfonds, ETFs und Vermögensverwaltungsdienste und legt dabei einen starken Schwerpunkt auf individuelle Altersvorsorgekonten (IRAs).

Datenquellen:

• BlackRock-Jahresberichte (2010-2023)
• Berichte der Vanguard-Gruppe (2010–2023)
• Pressemitteilungen von Fidelity Investments (2010–2023)

Erläuterung:

Diese Tabelle veranschaulicht die Wachstumsentwicklung des AUM für BlackRock, Vanguard und Fidelity Investments von 2010 bis 2023. BlackRock, der größte Vermögensverwalter der Welt, zeigt ein konstantes Wachstum und erreicht im Jahr 2023 ein AUM von etwa 10 Billionen USD. Das AUM von Vanguard ist aufgrund der Beliebtheit seiner kostengünstigen Indexfonds und ETFs erheblich gestiegen und erreicht etwa 8 Billionen USD. Fidelity Investments zeigt ebenfalls ein stetiges Wachstum und verwaltet bis 2023 etwa 4,5 Billionen USD.

Datenquelle: BlackRock Q2 2023 Ergebnisbericht

Erläuterung:

Das verwaltete Vermögen von BlackRock ist über verschiedene Anlageklassen diversifiziert. Aktienanlagen machen mit 42 % den größten Anteil aus, was eine starke Betonung von Aktienportfolios widerspiegelt. Festverzinsliche Wertpapiere machen 28 % aus und sorgen für stabile Einkommensströme. Multi-Asset-Klassen und alternative Anlagen, darunter Immobilien und Hedgefonds, machen 15 % bzw. 10 % aus. Cash-Management-Dienstleistungen machen die restlichen 5 % aus.

Daten berechnet auf Grundlage von Jahresberichten (2010–2023)

Erläuterung:

Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) zeigt das durchschnittliche jährliche Wachstum des verwalteten Vermögens über einen bestimmten Zeitraum. Vanguard führt mit einer CAGR von 14 % und zeigt damit ein schnelles Wachstum, das durch den Anstieg passiver Investitionen und Indexfonds angetrieben wird. Die CAGR von 9 % von BlackRock spiegelt seine strategischen Übernahmen und seine Expansion in verschiedene Anlagedienstleistungen wider. Die CAGR von 7 % von Fidelity weist auf ein stetiges Wachstum seiner Investmentfonds- und Maklerdienstleistungen hin.

• Marktentwicklung: Schwankungen auf dem Markt wirken sich auf den Wert der verwalteten Anlagen aus und haben direkte Auswirkungen auf das verwaltete Vermögen.

• Kundenströme: Nettozuflüsse (Neuinvestitionen abzüglich Abhebungen) können das verwaltete Vermögen erhöhen, während Nettoabflüsse es verringern.

• Anlagestrategie: Die Leistung der von den Managern umgesetzten Anlagestrategie spielt ebenfalls eine entscheidende Rolle für das Wachstum oder die Reduzierung des verwalteten Vermögens.

• Einschlüsse: Umfasst normalerweise Vermögenswerte sowohl in diskretionären als auch in nicht diskretionären Konten.

• Häufigkeit: Wird oft vierteljährlich oder jährlich berechnet, um eine genaue Berichterstattung und Gebührenberechnung zu gewährleisten.

Das Verständnis des verwalteten Vermögens (AUM) hilft bei der Beurteilung der Größe, Leistung und des Wachstums einer Investmentverwaltungsfirma und hat Auswirkungen auf das Kundenvertrauen und die Gebührenstruktur.

Die verwalteten Vermögenswerte (AUM) sind eine wichtige Kennzahl, die die Größe, Stärke und das Wachstumspotenzial einer Investmentfirma widerspiegelt. Da sich die Trends bei nachhaltigen Investitionen, Technologieintegration und globaler Diversifizierung weiterentwickeln, bleiben die AUM ein zentraler Schwerpunkt für Unternehmen, die ihre Marktpräsenz verbessern und ihren Kunden bessere Ergebnisse liefern möchten. Das Verständnis der Komponenten, Arten und Strategien im Zusammenhang mit AUM ist für die Bewertung der Fähigkeiten und des Erfolgs von Finanzinstituten von entscheidender Bedeutung.