AUM (Assets Under Management) Wichtige Erkenntnisse und Strategien

AUM bedeutet Assets Under Management. Es bezieht sich auf den Gesamtmarktwert der Investitionen, die eine Finanzinstitution oder ein Investmentmanager im Auftrag von Kunden verwaltet. Diese Zahl umfasst alle verwalteten Vermögenswerte in verschiedenen Anlagevehikeln, wie z.B. Investmentfonds, Hedgefonds, Pensionskassen und separate Konten. AUM ist eine wichtige Kennzahl zur Bewertung der Größe, des Einflusses und der finanziellen Gesundheit eines Investmentunternehmens sowie seiner Fähigkeit, Kunden zu gewinnen und zu halten.

• Indikator für die Unternehmensgröße: Das verwaltete Vermögen wird häufig als Maß für die Größe und Marktpräsenz eines Investmentunternehmens verwendet. Ein höheres verwaltetes Vermögen weist in der Regel auf ein etablierteres und erfolgreicheres Unternehmen hin.

• Umsatzpotenzial: Die AUM-Zahl steht in direktem Zusammenhang mit dem Umsatzpotenzial einer Investmentfirma, da die Verwaltungsgebühren normalerweise als Prozentsatz des AUM berechnet werden.

• Kundenvertrauen: Ein hohes AUM spiegelt das Vertrauen und die Zuversicht der Kunden in die Anlagestrategien des Unternehmens wider und zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, bedeutende Vermögenswerte zu gewinnen und zu halten.

• Leistungsüberwachung: AUM ist eine wichtige Kennzahl zur Verfolgung des Wachstums oder Rückgangs der Vermögenswerte eines Unternehmens im Laufe der Zeit und bietet Einblicke in die Effektivität seiner Anlagestrategien und Kundenbeziehungen.

• Verwaltete Konten: Dazu gehören Konten von Privat- oder institutionellen Kunden, bei denen der Anlageverwalter die uneingeschränkte Entscheidungsfreiheit hat, im Namen des Kunden Anlageentscheidungen zu treffen.

• Investmentfonds und ETFs: Das verwaltete Vermögen umfasst die Gesamtvermögenswerte der vom Unternehmen verwalteten Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) und spiegelt den Gesamtwert aller in diesen Portfolios gehaltenen Wertpapiere wider.

• Pensionsfonds: Von der Firma verwaltete Pensionsfonds tragen zu ihrem gesamten AUM bei und stellen oft einen erheblichen Teil der Vermögenswerte der Firma dar.

• Hedgefonds: Hedgefonds, die für ihre aggressiven Anlagestrategien bekannt sind, tragen ebenfalls zum verwalteten Vermögen bei, erheben aufgrund ihrer Komplexität jedoch häufig höhere Verwaltungsgebühren.

• Unternehmensweites verwaltetes Vermögen: Dies stellt das Gesamtvermögen dar, das von einem gesamten Investmentunternehmen über alle seine Produkte und Dienstleistungen hinweg verwaltet wird.

• Fondsspezifisches verwaltetes Vermögen: Hiermit sind die Vermögenswerte gemeint, die innerhalb eines bestimmten Fonds (beispielsweise eines Investmentfonds oder ETF) verwaltet werden. So können Anleger die Beliebtheit und Performance einzelner Fonds beurteilen.

• Kundenspezifisches verwaltetes Vermögen: Bei Vermögensverwaltungsfirmen spiegelt das kundenspezifische verwaltete Vermögen die Gesamtheit der im Auftrag eines einzelnen Kunden verwalteten Vermögenswerte wider und gibt den Grad der bereitgestellten persönlichen Dienstleistung an.

Die verwalteten Vermögenswerte (AUM) stellen den Gesamtmarktwert aller Investitionen dar, die ein Finanzinstitut oder eine Einzelperson im Auftrag von Kunden verwaltet. Die Berechnung der AUM umfasst mehrere wichtige Schritte:

1. Marktwert der Vermögenswerte: Beginnen Sie mit der Ermittlung des aktuellen Marktwerts aller verwalteten Vermögenswerte, einschließlich Aktien, Anleihen, Immobilien und anderer Anlagen.

2. Kundeneinlagen hinzufügen: Berücksichtigen Sie alle neuen Investitionen oder Einlagen, die von Kunden während des Berechnungszeitraums getätigt wurden.

3. Abhebungen abziehen: Ziehen Sie alle von Kunden vorgenommenen Abhebungen oder Einlösungen ab.

4. An die Performance anpassen: Berücksichtigen Sie die Gewinne oder Verluste aus der Anlageperformance während des Zeitraums.

1. Anfangs verwaltetes Vermögen: 100 Millionen US-Dollar

2. Einlagen neuer Kunden: 5 Millionen US-Dollar

3. Kundenabhebungen: 2 Millionen US-Dollar

4. Anlageperformance: Gehen Sie von einem Gewinn von 5 % aus

[Bereinigtes verwaltetes Vermögen = 100 Millionen USD x 1,05 + 5 Millionen USD - 2 Millionen USD = 108 Millionen USD]

• Nachhaltiges Investieren: Mit der Zunahme von ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) verwalten Unternehmen ihre Vermögenswerte zunehmend in Fonds, die sich auf nachhaltiges und ethisches Investieren konzentrieren und so die Zusammensetzung und das Wachstum des verwalteten Vermögens beeinflussen.

• Technologieintegration: Der Einsatz fortschrittlicher Technologie und Datenanalyse ermöglicht es Unternehmen, größere Vermögensmengen effizienter zu verwalten und durch verbesserte Entscheidungsfindung und Kundenbindung das AUM-Wachstum voranzutreiben.

• Robo-Advisor: Das Aufkommen von Robo-Advisor, die KI zur Verwaltung von Anlageportfolios nutzen, trägt zum Wachstum des verwalteten Vermögens bei, insbesondere bei jüngeren, technisch versierten Anlegern.

• Globale Diversifizierung: Investmentfirmen erweitern ihr verwaltetes Vermögen, indem sie globale Diversifizierungsstrategien anbieten. So können Kunden in internationale Märkte investieren und auf ein breiteres Spektrum an Vermögenswerten zugreifen.

Datenquelle: Boston Consulting Group Global Asset Management Report 2023

Erläuterung:

Die globale Verteilung des verwalteten Vermögens zeigt, dass Nordamerika mit 54 % den größten Anteil hält, was in erster Linie auf die Präsenz großer Vermögensverwaltungsfirmen und einer beträchtlichen Investorenbasis zurückzuführen ist. Es folgt Europa mit 31 %, während die Region Asien-Pazifik wächst und 12 % des globalen verwalteten Vermögens hält, was auf die Schwellenmärkte und den zunehmenden Wohlstand zurückzuführen ist.

Datenquelle: Investment Company Institute Fact Book 2023

Erläuterung:

Investmentfonds bleiben das dominierende Anlageinstrument und halten aufgrund ihrer Zugänglichkeit und Vielfalt 62 % des globalen verwalteten Vermögens. ETFs sind auf 11 % angewachsen, was die Vorliebe der Anleger für kostengünstige, passive Anlageoptionen widerspiegelt. Pensionsfonds machen 17 % aus, was die Bedeutung der Altersvorsorge im Vermögensmanagement unterstreicht. Hedgefonds und Private Equity machen zusammen 10 % des globalen verwalteten Vermögens aus und richten sich an anspruchsvollere Anleger, die nach alternativen Strategien suchen.

• Gebührenstrukturen: Investmentfirmen erheben typischerweise Verwaltungsgebühren auf der Grundlage eines Prozentsatzes des verwalteten Vermögens und schaffen so einen Anreiz für sie, ihr Vermögen zu vermehren und gleichzeitig ihre Interessen mit denen ihrer Kunden in Einklang zu bringen.

• Leistungsbenchmarking: Unternehmen vergleichen ihre Leistung häufig mit dem Wachstum des verwalteten Vermögens und nutzen es als zentralen Leistungsindikator zur Messung des Erfolgs und zur Steuerung strategischer Entscheidungen.

• Marketing und Kundengewinnung: Ein hohes AUM wird oft als Marketinginstrument verwendet, um neue Kunden zu gewinnen und die Fähigkeit und den Erfolg der Firma bei der Verwaltung großer Vermögenswerte zu demonstrieren.

• Risikomanagement: Unternehmen nutzen AUM, um die Risikobelastung ihrer Portfolios zu bewerten und sicherzustellen, dass sie bei der Verwaltung des Kundenvermögens einen ausgewogenen und diversifizierten Ansatz verfolgen.

• BlackRock: Als eines der größten Vermögensverwaltungsunternehmen der Welt übersteigen die AUM von BlackRock 9 Billionen Dollar, was seine dominante Position in der globalen Investmentbranche widerspiegelt.

• Vanguard: Vanguard, bekannt für seine kostengünstigen Indexfonds, verwaltet ein Vermögen von über 7 Billionen US-Dollar und ist damit einer der bedeutendsten Akteure im Bereich des passiven Investierens.

• Fidelity Investments: Fidelity verwaltet Billionen von Dollar über seine Investmentfonds, ETFs und Vermögensverwaltungsdienste und legt dabei einen starken Schwerpunkt auf individuelle Altersvorsorgekonten (IRAs).

Datenquellen:

• BlackRock-Jahresberichte (2010-2023)
• Berichte der Vanguard-Gruppe (2010–2023)
• Pressemitteilungen von Fidelity Investments (2010–2023)

Erläuterung:

Diese Tabelle veranschaulicht die Wachstumskurve des verwalteten Vermögens von BlackRock, Vanguard und Fidelity Investments von 2010 bis 2023. BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, zeigt ein stetiges Wachstum und erreicht im Jahr 2023 ein verwaltetes Vermögen von ca. 10 Billionen US-Dollar. Das verwaltete Vermögen von Vanguard ist aufgrund der Beliebtheit seiner kostengünstigen Indexfonds und ETFs deutlich gestiegen und erreicht ca. 8 Billionen US-Dollar. Fidelity Investments zeigt ebenfalls ein stetiges Wachstum und verwaltet bis 2023 ca. 4,5 Billionen US-Dollar.

Datenquelle: BlackRock Q2 2023 Ergebnisbericht

Erläuterung:

Das verwaltete Vermögen von BlackRock ist über verschiedene Anlageklassen diversifiziert. Aktienanlagen machen mit 42 % den größten Anteil aus, was eine starke Betonung von Aktienportfolios widerspiegelt. Festverzinsliche Wertpapiere machen 28 % aus und sorgen für stabile Einkommensströme. Multi-Asset-Klassen und alternative Anlagen, darunter Immobilien und Hedgefonds, machen 15 % bzw. 10 % aus. Cash-Management-Dienstleistungen machen die restlichen 5 % aus.

Daten berechnet auf Grundlage von Jahresberichten (2010–2023)

Erläuterung:

Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) zeigt das durchschnittliche jährliche Wachstum des verwalteten Vermögens über einen bestimmten Zeitraum. Vanguard führt mit einer CAGR von 14 % und zeigt damit ein schnelles Wachstum, das durch den Anstieg passiver Investitionen und Indexfonds angetrieben wird. Die CAGR von 9 % von BlackRock spiegelt seine strategischen Übernahmen und seine Expansion in verschiedene Anlagedienstleistungen wider. Die CAGR von 7 % von Fidelity weist auf ein stetiges Wachstum seiner Investmentfonds- und Maklerdienstleistungen hin.

• Marktentwicklung: Schwankungen auf dem Markt wirken sich auf den Wert der verwalteten Anlagen aus und haben direkte Auswirkungen auf das verwaltete Vermögen.

• Kundenströme: Nettozuflüsse (Neuinvestitionen abzüglich Abhebungen) können das verwaltete Vermögen erhöhen, während Nettoabflüsse es verringern.

• Anlagestrategie: Die Leistung der von den Managern umgesetzten Anlagestrategie spielt ebenfalls eine entscheidende Rolle für das Wachstum oder die Reduzierung des verwalteten Vermögens.

• Einschlüsse: Umfasst normalerweise Vermögenswerte sowohl in diskretionären als auch in nicht diskretionären Konten.

• Häufigkeit: Wird oft vierteljährlich oder jährlich berechnet, um eine genaue Berichterstattung und Gebührenberechnung zu gewährleisten.

Das Verständnis des verwalteten Vermögens (AUM) hilft bei der Beurteilung der Größe, Leistung und des Wachstums einer Investmentverwaltungsfirma und hat Auswirkungen auf das Kundenvertrauen und die Gebührenstruktur.

Die verwalteten Vermögenswerte (AUM) sind eine wichtige Kennzahl, die die Größe, Stärke und das Wachstumspotenzial einer Investmentfirma widerspiegelt. Da sich die Trends bei nachhaltigen Investitionen, Technologieintegration und globaler Diversifizierung weiterentwickeln, bleiben die AUM ein zentraler Schwerpunkt für Unternehmen, die ihre Marktpräsenz verbessern und ihren Kunden bessere Ergebnisse liefern möchten. Das Verständnis der Komponenten, Arten und Strategien im Zusammenhang mit AUM ist für die Bewertung der Fähigkeiten und des Erfolgs von Finanzinstituten von entscheidender Bedeutung.