Beheer van beleggingsrisico in Family Offices

Beleggingsrisicobeheer is een cruciaal proces voor family offices, waarbij het behoud en de groei van rijkdom wordt gewaarborgd en tegelijkertijd wordt omgegaan met verschillende marktonzekerheden. Hier vindt u een gedetailleerde, stapsgewijze handleiding op maat voor family offices:

Geef duidelijk de financieel doelstellingen van het gezin weer, inclusief groeidoelstellingen (zoals hoeveel de investeerder verwacht de waarde van zijn beleggingen in de loop van de tijd te verhogen), inkomensbehoeften (hoeveel geld de investeerder regelmatig nodig heeft om zijn uitgaven te dekken) en liquiditeitsvereisten (beleggers moeten toegang hebben tot contant geld of activa die snel in contanten kunnen worden omgezet zonder aanzienlijk waardeverlies).

Evalueer de risicotolerantie van het gezin, rekening houdend met factoren zoals beleggingshorizon (de totale tijd die een belegger een belegging kan aanhouden voordat hij deze verkoopt), behoeften op het gebied van vermogensbehoud (zoals bescherming van activa tegen marktvolatiliteit, het bestrijden van inflatie door beleggen in activa zoals aandelen, onroerend goed of inflatiegekoppelde obligaties, het structureren van beleggingen en vastgoedplannen op een fiscaal-efficiënte manier enz.) en de impact van potentiële verliezen (zoals erosie van kapitaal, verminderde beleggingsrendementen, cashflow problemen, stress en angst enz.).

Het risico van schommelingen in de beleggingswaarde als gevolg van marktbewegingen. Tijdens de financieel crisis van 2008 kelderden de mondiale aandelenmarkten bijvoorbeeld, wat het marktrisico illustreert of het risico dat beleggingen in waarde dalen als gevolg van economische ontwikkelingen die de hele markt beïnvloeden. Beleggers met gediversifieerde portefeuilles leden nog steeds aanzienlijke verliezen omdat de neergang vrijwel alle activaklassen trof.

Het risico dat een emittent van een vastrentend effect in gebreke blijft. Het faillissement van Lehman Brothers in 2008 is bijvoorbeeld een goed voorbeeld van kredietrisico, dat wil zeggen het risico van verlies als gevolg van het onvermogen van een kredietnemer om een lening terug te betalen of aan de betalingsverplichtingen te voldoen. contractuele verplichtingen. Beleggers en tegenpartijen die via obligaties, leningen of derivaten aan Lehman Brothers waren blootgesteld, kregen te maken met aanzienlijke verliezen toen het bedrijf zijn verplichtingen niet nakwam.

Het risico dat een actief niet snel kan worden verkocht zonder de prijs ervan te beïnvloeden. Zo kreeg de commercial paper-markt in 2008 te maken met een bevriezing, waardoor veel bedrijven het plotseling moeilijk vonden om kortetermijnschulden uit te geven voor hun operationele behoeften. Dit scenario onderstreept het liquiditeitsrisico of het risico dat een entiteit activa niet gemakkelijk of snel in contanten kan omzetten zonder aanzienlijk waardeverlies, wat gevolgen heeft voor zowel bedrijven als beleggers die deze instrumenten aanhouden.

Het risico van overmatige blootstelling aan één enkele belegging of sector. De ineenstorting van Enron in 2001 toont bijvoorbeeld concentratierisico aan, dat optreedt wanneer een belegger of instelling een groot deel van zijn bezittingen in één enkele belegging, sector of activaklasse heeft. Werknemers en investeerders die via hun pensioenrekeningen zwaar in Enron-aandelen investeerden, leden enorme verliezen toen het bedrijf failliet ging, wat de gevaren van overconcentratie in één aandeel onderstreepte.

Het risico op verlies als gevolg van ontoereikende of falende interne processen, mensen of systemen. Knight Capital Group, een financieel dienstverlener, kreeg in 2012 bijvoorbeeld te maken met een aanzienlijk operationeel risico toen een softwarestoring binnen enkele minuten miljoenen onbedoelde transacties teweegbracht, wat leidde tot een verlies van $440 miljoen. Operationeel risico heeft betrekking op verliezen die voortvloeien uit falende interne processen, systemen of beleid, waaronder technologische fouten, menselijke fouten en fraude.

Onderzoek de bestaande beleggingsportefeuille om de activaspreiding, diversificatie en blootstelling aan verschillende risicofactoren te beoordelen.

Gebruik scenarioanalyse en stresstests om te begrijpen hoe verschillende marktomstandigheden de portefeuille kunnen beïnvloeden.

Verspreid beleggingen over verschillende activaklassen, sectoren en regio’s om het risico te verminderen.

Gebruik financieel instrumenten, zoals opties en futures, om u te beschermen tegen ongunstige prijsbewegingen.

Wijs activa toe op basis van de risicotolerantie en beleggingsdoelstellingen van het gezin, en pas de mix indien nodig aan.

Handhaaf voldoende liquiditeit om aan de kortetermijnbehoeften te voldoen en profiteer van investeringsmogelijkheden zonder gedwongen te worden om op ongunstige tijden te verkopen.

Pas de portefeuille periodiek aan om de gewenste activaspreiding te behouden, waarbij u beter presterende activa verkoopt en ondermaats presterende activa koopt om de risico’s te beheersen.

Focus op beleggingen met sterke fundamenten om het kredietrisico te beheersen.

Gebruik limietorders en stop-lossorders om het risico van aanzienlijke prijsschommelingen te beheersen.

Houd regelmatig toezicht op het beleggingsklimaat, de portefeuilleprestaties en de risicoblootstelling.

Vergelijk de werkelijke prestaties met benchmarks en doelstellingen en analyseer eventuele afwijkingen.

Maak strategische aanpassingen aan de portefeuille en risicobeheerstrategieën op basis van prestatiebeoordelingen en veranderingen in de financieel situatie of doelstellingen van het gezin.

Bied uitgebreide rapporten aan belanghebbenden in de familie, waarin de prestaties van de portefeuille, de risicoblootstelling en eventuele wijzigingen in de risicobeheerstrategie worden beschreven.

Zorg voor open communicatielijnen met familieleden om ervoor te zorgen dat zij het risicobeheerproces begrijpen en zich op hun gemak voelen met het risiconiveau dat wordt genomen.

Gebruik beleggingsbeheersoftware voor portefeuilleanalyse, risicobeoordeling en scenarioplanning.

Werk samen met beleggingsadviseurs, financieel analisten en professionals op het gebied van risicobeheer om de besluitvorming en strategieontwikkeling te informeren.