Что такое волатильность в финансах?

Волатильность означает скорость, с которой цена ценной бумаги, рыночного индекса или товара растет или падает. Он измеряется стандартным отклонением логарифмической доходности и представляет собой риск, связанный с изменением цены ценной бумаги. Высокая волатильность указывает на большие колебания цен, что может означать более высокий риск и потенциальное вознаграждение для инвесторов.

• Оценка риска: инвесторы используют волатильность для оценки риска инвестиций; более высокая волатильность означает более высокий риск, который может привести к большей прибыли или потерям.

• Управление портфелем. Инвесторы могут корректировать свои портфели в зависимости от своей толерантности к риску и текущей волатильности рынка.

• Ценообразование деривативов. Волатильность имеет решающее значение при ценообразовании опционов и других деривативов. Чем выше волатильность, тем выше премия по опциону.

• Волатильность рынка. Волатильность рынка, часто вызванная новостями, событиями, экономическими объявлениями или финансовыми отчетами, отражает скорость, с которой цена ценных бумаг увеличивается или уменьшается для заданного набора доходностей.

• Историческая волатильность: измеряет прошлые движения рынка и используется в качестве индикатора для прогнозирования будущего поведения.

• Подразумеваемая волатильность. Используется в торговле опционами и прогнозирует вероятность изменения цен на основе рыночных ожиданий.

• Хеджирование. Инвесторы используют опционы и другие производные финансовые инструменты, чтобы застраховаться от волатильности и защититься от риска снижения цен.

• Торговля волатильностью. Трейдеры могут специально торговать на волатильности, используя различные стратегии, чтобы получить прибыль от колебаний цен, а не от направленных движений.

• VIX: Известный как индекс волатильности, он измеряет ожидания фондового рынка в отношении волатильности, подразумеваемой опционами на индекс S&P 500, часто называемыми “индексом страха”.

Волатильность является фундаментальной концепцией на финансовых рынках, которая влияет на инвестиционные решения, управление портфелем и ценообразование финансовых инструментов. Понимание волатильности помогает инвесторам оценить потенциальный риск и доход от инвестиций и более эффективно управлять своими портфелями.