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वित्त में अस्थिरता क्या है?

परिभाषा

अस्थिरता से तात्पर्य उस दर से है जिस पर किसी सुरक्षा, बाजार सूचकांक या कमोडिटी की कीमत बढ़ती या घटती है। इसे लॉगरिदमिक रिटर्न के मानक विचलन द्वारा मापा जाता है और यह सुरक्षा के मूल्य परिवर्तनों से जुड़े जोखिम को दर्शाता है। उच्च अस्थिरता अधिक मूल्य उतार-चढ़ाव को इंगित करती है, जिसका अर्थ निवेशकों के लिए अधिक जोखिम और संभावित लाभ हो सकता है।

अस्थिरता का महत्व

  • जोखिम मूल्यांकन: निवेशक किसी निवेश के जोखिम का आकलन करने के लिए अस्थिरता का उपयोग करते हैं; उच्च अस्थिरता का अर्थ है उच्च जोखिम, जिसके कारण बड़ा लाभ या हानि हो सकती है।

  • पोर्टफोलियो प्रबंधन: निवेशक अपनी जोखिम सहनशीलता और बाजार में वर्तमान अस्थिरता के आधार पर अपने पोर्टफोलियो को समायोजित कर सकते हैं।

  • डेरिवेटिव का मूल्य निर्धारण: ऑप्शन और अन्य डेरिवेटिव के मूल्य निर्धारण में अस्थिरता महत्वपूर्ण है। अस्थिरता जितनी अधिक होगी, ऑप्शन पर प्रीमियम उतना ही अधिक होगा।

अस्थिरता के प्रकार

  • बाजार में अस्थिरता: अक्सर समाचार, घटनाओं, आर्थिक घोषणाओं या वित्तीय रिपोर्टों से प्रेरित होकर, बाजार में अस्थिरता उस दर को दर्शाती है जिस पर किसी निश्चित रिटर्न के लिए प्रतिभूतियों की कीमत बढ़ती या घटती है।

  • ऐतिहासिक अस्थिरता: यह पिछले बाजार आंदोलनों को मापता है और भविष्य के व्यवहार का पूर्वानुमान लगाने के लिए एक गेज के रूप में उपयोग किया जाता है।

  • अंतर्निहित अस्थिरता: विकल्प ट्रेडिंग में उपयोग किया जाता है, यह बाजार की अपेक्षाओं के आधार पर मूल्य परिवर्तन की संभावना की भविष्यवाणी करता है।

अस्थिरता से जुड़ी रणनीतियाँ

  • हेजिंग: निवेशक अस्थिरता से बचाव और नकारात्मक जोखिम से सुरक्षा के लिए विकल्पों और अन्य डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं।

  • अस्थिरता व्यापार: व्यापारी विशेष रूप से अस्थिरता पर व्यापार कर सकते हैं, दिशात्मक आंदोलनों के बजाय मूल्य में उतार-चढ़ाव की सीमा से लाभ कमाने के लिए विभिन्न रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं।

आर्थिक संकेतक

  • VIX: इसे अस्थिरता सूचकांक के रूप में जाना जाता है, यह S&P 500 सूचकांक विकल्पों द्वारा निहित अस्थिरता की शेयर बाजार की उम्मीद को मापता है, जिसे अक्सर “डर सूचकांक” कहा जाता है।

निष्कर्ष

वित्तीय बाज़ारों में अस्थिरता एक बुनियादी अवधारणा है जो निवेश निर्णयों, पोर्टफोलियो प्रबंधन और वित्तीय साधनों के मूल्य निर्धारण को प्रभावित करती है। अस्थिरता को समझने से निवेशकों को निवेश से संभावित जोखिम और रिटर्न का अनुमान लगाने और अपने पोर्टफोलियो को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने में मदद मिलती है।

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