Pengurusan Risiko Pelaburan di Pejabat Keluarga

Pengurusan Risiko Pelaburan ialah proses kritikal untuk pejabat keluarga, memastikan pemeliharaan dan pertumbuhan kekayaan sambil mengemudi pelbagai ketidaktentuan pasaran. Berikut ialah panduan langkah demi langkah terperinci yang disesuaikan untuk pejabat keluarga:

Nyatakan dengan jelas matlamat kewangan keluarga, termasuk sasaran pertumbuhan (seperti jumlah pelabur jangkakan untuk meningkatkan nilai pelaburannya dari semasa ke semasa), keperluan pendapatan (berapa banyak wang yang diperlukan pelabur secara tetap untuk menampung perbelanjaannya) dan keperluan kecairan (pelabur perlu mempunyai akses kepada tunai atau aset yang boleh ditukar dengan cepat kepada tunai tanpa kehilangan nilai yang ketara).

Nilaikan toleransi keluarga terhadap risiko, dengan mengambil kira faktor seperti ufuk pelaburan (jumlah masa pelabur boleh memegang pelaburan sebelum menjualnya), keperluan pemeliharaan kekayaan (seperti perlindungan aset daripada turun naik pasaran, memerangi inflasi dengan melabur dalam aset seperti ekuiti, hartanah atau bon berkaitan inflasi, menstrukturkan pelaburan dan pelan harta tanah dengan cara yang cekap cukai dsb.) dan kesan potensi kerugian (seperti hakisan modal, penurunan pulangan pelaburan, aliran tunai isu, tekanan dan kebimbangan dsb.).

Risiko turun naik nilai pelaburan disebabkan oleh pergerakan pasaran. Contohnya, semasa krisis kewangan 2008, pasaran saham global menjunam, menggambarkan risiko pasaran atau risiko pelaburan merosot dalam nilai akibat perkembangan ekonomi yang menjejaskan keseluruhan pasaran. Pelabur yang memegang portfolio terpelbagai masih mengalami kerugian yang ketara kerana kemelesetan menjejaskan hampir semua kelas aset.

Risiko bahawa pengeluar sekuriti pendapatan tetap mungkin mungkir. Contohnya, kebankrapan Lehman Brothers pada tahun 2008 ialah contoh utama risiko kredit, iaitu risiko kerugian akibat ketidakupayaan peminjam untuk membayar balik pinjaman atau memenuhi obligasi kontrak. Pelabur dan rakan niaga yang terdedah kepada Lehman Brothers melalui bon, pinjaman atau derivatif menghadapi kerugian yang besar kerana firma itu gagal memenuhi obligasinya.

Risiko bahawa aset tidak boleh dijual dengan cepat tanpa menjejaskan harganya. Sebagai contoh, pasaran kertas komersial mengalami pembekuan pada tahun 2008, di mana banyak perniagaan tiba-tiba mendapati sukar untuk mengeluarkan hutang jangka pendek untuk keperluan operasi mereka. Senario ini menggariskan risiko kecairan atau risiko bahawa entiti tidak boleh dengan mudah atau cepat menukar aset kepada tunai tanpa kerugian besar dalam nilai, yang menjejaskan kedua-dua perniagaan dan pelabur yang memegang instrumen ini.

Risiko pendedahan berlebihan kepada satu pelaburan atau sektor. Contohnya, keruntuhan Enron pada tahun 2001 menunjukkan risiko penumpuan, yang berlaku apabila pelabur atau institusi mempunyai sebahagian besar pegangannya dalam satu pelaburan, industri atau kelas aset. Pekerja dan pelabur yang banyak melabur dalam saham Enron melalui akaun persaraan mereka mengalami kerugian besar apabila syarikat itu muflis, menonjolkan bahaya penumpuan berlebihan dalam satu saham.

Risiko kerugian akibat proses dalaman, orang atau sistem yang tidak mencukupi atau gagal. Contohnya, Knight Capital Group, sebuah firma perkhidmatan kewangan, mengalami peristiwa risiko operasi yang ketara pada tahun 2012 apabila kerosakan perisian mencetuskan berjuta-juta dagangan yang tidak diingini dalam beberapa minit, yang membawa kepada kerugian $440 juta. Risiko operasi merujuk kepada kerugian yang berpunca daripada kegagalan proses dalaman, sistem atau dasar, termasuk kegagalan teknologi, kesilapan manusia dan penipuan.

Periksa portfolio pelaburan sedia ada untuk menilai peruntukan aset, kepelbagaian dan pendedahan kepada pelbagai faktor risiko.

Gunakan analisis senario dan ujian tekanan untuk memahami cara keadaan pasaran yang berbeza boleh mempengaruhi portfolio.

Sebarkan pelaburan merentasi pelbagai kelas aset, sektor dan geografi untuk mengurangkan risiko.

Gunakan instrumen kewangan, seperti opsyen dan niaga hadapan, untuk melindungi daripada pergerakan harga yang buruk.

Agihkan aset berdasarkan toleransi risiko keluarga dan objektif pelaburan, melaraskan campuran yang perlu.

Mengekalkan kecairan yang mencukupi untuk memenuhi keperluan jangka pendek dan memanfaatkan peluang pelaburan tanpa dipaksa untuk menjual pada masa yang tidak menguntungkan.

Laraskan portfolio secara berkala untuk mengekalkan peruntukan aset yang diingini, menjual aset berprestasi tinggi dan membeli aset berprestasi rendah untuk menguruskan risiko.

Fokus pada pelaburan dengan asas yang kukuh untuk menguruskan risiko kredit.

Gunakan pesanan had dan pesanan henti rugi untuk menguruskan risiko pergerakan harga yang ketara.

Pantau secara kerap persekitaran pelaburan, prestasi portfolio dan pendedahan risiko.

Bandingkan prestasi sebenar dengan penanda aras dan objektif, menganalisis sebarang penyelewengan.

Buat pelarasan strategik pada portfolio dan strategi pengurusan risiko berdasarkan semakan prestasi dan perubahan dalam situasi atau objektif kewangan keluarga.

Menyediakan laporan komprehensif kepada pihak berkepentingan keluarga, memperincikan prestasi portfolio, pendedahan risiko dan sebarang perubahan yang dibuat kepada strategi pengurusan risiko.

Kekalkan talian komunikasi terbuka dengan ahli keluarga untuk memastikan mereka memahami proses pengurusan risiko dan selesa dengan tahap risiko yang diambil.

Gunakan perisian pengurusan pelaburan untuk analisis portfolio, penilaian risiko dan perancangan senario.

Bekerjasama dengan penasihat pelaburan, penganalisis kewangan dan profesional pengurusan risiko untuk memaklumkan pembuatan keputusan dan pembangunan strategi.