運用資産の理解AUMが投資会社と投資家に与える影響

運用資産残高(AUM)を理解することは、投資家と金融機関の両方にとって重要です。AUMは、金融機関や投資マネージャーがクライアントのために管理するすべての投資の総市場価値を表します。これには、ミューチュアルファンド、ヘッジファンド、年金、別口座など、さまざまな投資手段内の資産が含まれます。主要な財務指標として、AUMは投資会社の規模、影響力、財務健全性を評価するために不可欠であり、クライアントを引き付け、維持する能力に直接影響を与えます。

• 企業規模の指標: AUM は、投資会社の規模と市場での存在感を測る指標としてよく使用されます。通常、AUM が大きいほど、会社が確立され成功していることを示します。

• 収益の可能性: 運用手数料は通常、AUM のパーセンテージとして計算されるため、AUM の数字は投資会社の収益の可能性に直接関係します。

• クライアントの信頼: 高いAUMは、企業の投資戦略に対するクライアントの信頼と信念を反映しており、企業が重要な資産を引き付け、保持する能力を示しています。

• パフォーマンス追跡: AUMは、企業の資産の成長または減少を時間をかけて追跡するための重要な指標であり、その投資戦略や顧客関係の効果を洞察する手助けをします。

• 管理アカウント: これには、投資マネージャーがクライアントに代わって投資決定を行う完全な裁量を持つ個人または機関のクライアント アカウントが含まれます。

• 投資信託と ETF: AUM には、企業が管理する投資信託と上場投資信託 (ETF) の総資産が含まれ、これらのポートフォリオで保有されているすべての証券の合計価値を反映しています。

• 年金基金: その会社が管理する年金基金は、総運用資産(AUM)に寄与し、しばしば会社の資産の重要な部分を占めています。

• ヘッジファンド: 積極的な投資戦略で知られるヘッジファンドも AUM に貢献しており、その複雑な性質から管理手数料が高くなることがよくあります。

• 全社 AUM: これは、投資会社全体がそのすべての製品とサービスにわたって管理する総資産を表します。

• ファンド固有の AUM: これは、ミューチュアル ファンドや ETF などの特定のファンド内で管理される資産を指し、投資家が個々のファンドの人気とパフォーマンスを評価できるようにします。

• 顧客固有の AUM: 資産管理会社の場合、顧客固有の AUM は単一の顧客に代わって管理される総資産を反映し、提供されるパーソナライズされたサービスのレベルを示します。

運用資産 (AUM) は、金融機関または個人が顧客に代わって運用するすべての投資の合計市場価値を表します。AUM の計算には、いくつかの重要な手順が含まれます。

1. 資産の市場価値: まず、株式、債券、不動産、その他の投資を含むすべての管理資産の現在の市場価値を決定します。

2. 顧客預金を追加: 計算期間中に顧客が行った新しい投資または預金を含めます。

3. 引き出しを差し引く: 顧客による引き出しまたは償還を差し引きます。

4. パフォーマンスを調整: 期間中の投資パフォーマンスによる利益または損失を考慮します。

1. 開始AUM: 1億ドル

2. 新規顧客預金: 500万ドル

3. 顧客の引き出し: 200万ドル

4. 投資パフォーマンス: 5%の利益を想定

[調整後運用資産 = 1億ドル x 1.05 + 500万ドル - 200万ドル = 1億800万ドル]

2025年、東アジア、ヨーロッパ、北アメリカの資産管理の状況は、重要な発展を遂げています。

• 規制の取り組み: 中国政府は、国有保険会社に対して新しい保険料収入の少なくとも30%を国内のA株に配分するよう義務付けています。さらに、投資信託は今後3年間でA株の保有割合を最低10%増加させる必要があります。これらの措置は、株式市場に substantial な資本を注入し、投資家の信頼を高め、金融システムを安定させることを目的としています。

• 市場の自由化: 中国は外国の金融機関が指定された自由貿易地域内で新しいタイプの金融サービスを提供することを許可しており、国内および国際的な企業に対して平等な待遇を提供しています。この政策は外国投資を引き付け、中国の金融市場の競争力を高めることを目的としています。

• 経済刺激と市場の見通し: 日本の株式市場は成長の準備が整っており、予想される財政刺激策と構造改革によって支えられています。政府の経済活性化への焦点は、資産運用者にとって好ましい条件を生み出すと期待されており、国内需要と企業収益の増加の可能性があります。

• 防衛セクターへの投資: 地政学的緊張の高まりの中、韓国と台湾の資産運用会社は、防衛支出の増加を活用するために防衛に特化したファンドを立ち上げています。これらのファンドは、軍事支出の増加から利益を得る企業への投資家のエクスポージャーを提供することを目的としており、地域内での投資の焦点の戦略的なシフトを反映しています。

• アクティブETFの拡大: グローバル資産運用会社は、英国とヨーロッパにおけるアクティブ上場投資信託(ETF)の大幅な増加に備えており、市場は2030年までに1兆ドルに達する可能性があると期待されています。JPMorgan Asset Management、Fidelity International、Janus Hendersonなどの主要なファンドグループは新しいアクティブETFの立ち上げを計画しており、Jupiterのような他の企業は初めて市場に参入しています。この変化は、アクティブETFが高い運用コストと投資家の引き出しに苦しむミューチュアルファンドと比較して、コスト効率が良く、販売が容易であることに影響されています。

• 投資家の欧州株式へのシフト: グローバルなファンドマネージャーは、米国株式から欧州株式への投資を再配分しています。バンク・オブ・アメリカの最新の調査によると、欧州株式への機関投資の配分が増加しており、25年で2番目に大きな上昇を記録しています。この傾向は、欧州の経済見通しに対する信頼の高まりを反映しています。

• 超高純資産顧客への焦点: JPMorganやDeutsche Bankのような主要金融機関は、超富裕層の家族や起業家向けに特化したサービスを拡大しています。この戦略的な動きは、2014年以降で2番目に大きな年間増加を記録し、2024年には億万長者の総資産が13兆ドルから15兆ドルに急増したことを利用することを目的としています。

• プライベートクレジットファンドの成長: グッゲンハイム・インベストメンツのプライベートクレジット部門は、中規模の民間企業への融資に焦点を当てた4億ドルのクレジットファンドを成功裏にクローズしました。この取り組みは、米国市場におけるプライベートクレジット投資の需要の高まりを示しています。

• ESG投資の強調: 環境、社会、ガバナンス(ESG)要因は、世界中の投資戦略に影響を与え続けています。資産運用会社は、持続可能で社会的に責任のある投資に対する投資家の需要に応えるためにESG基準を統合しています。この傾向は特にヨーロッパで強く、ヨーロッパは持続可能なファンドの世界的な資産の84%を占めています。

• 技術統合: 人工知能と機械学習の採用が資産管理を変革しています。企業は、データ分析、リスク管理、そして自動取引のためにこれらの技術を活用し、意思決定プロセスを向上させています。

• 持続可能な投資: ESG (環境、社会、ガバナンス) 要因の増加に伴い、企業は持続可能で倫理的な投資に重点を置いたファンドで資産を管理することが多くなり、AUM の構成と成長に影響を与えています。

• テクノロジーの統合: 高度なテクノロジーとデータ分析を活用することで、企業はより大量の資産をより効率的に管理できるようになり、意思決定と顧客エンゲージメントの改善を通じて AUM の成長を促進できます。

• ロボアドバイザー: AI を使用して投資ポートフォリオを管理するロボアドバイザーの登場は、特に若くて技術に精通した投資家の間で AUM の成長に貢献しています。

• グローバル多様化: 投資会社はグローバル多様化戦略を提供することで運用資産を拡大し、顧客が国際市場に投資し、より幅広い資産にアクセスできるようにしています。

データソース: ボストン コンサルティング グループ グローバル資産運用レポート 2023

説明:

AUMの世界分布を見ると、北米 が 54% で過半数のシェアを占めており、これは主に大規模な資産運用会社と大規模な投資家基盤の存在によるものです。ヨーロッパ が 31% でそれに続き、アジア太平洋 地域は新興市場と富の増加に牽引され、世界のAUMの 12% を占めて成長しています。

データソース: 投資会社協会ファクトブック 2023

説明:

投資信託は依然として主要な投資手段であり、そのアクセスしやすさと多様性により、世界の運用資産の 62% を占めています。ETF は 11% にまで成長しており、低コストのパッシブ投資オプションに対する投資家の好みを反映しています。年金基金は 17% を占めており、資産運用における退職計画の重要性を浮き彫りにしています。ヘッジファンドとプライベートエクイティは合わせて世界の運用資産の 10% を占めており、代替戦略を求めるより洗練された投資家のニーズに応えています。

• 料金体系: 投資会社は通常、AUM のパーセンテージに基づいて管理手数料を請求し、顧客の利益と自社の利益を一致させながら資産を増やすよう奨励します。

• パフォーマンス ベンチマーク: 企業は多くの場合、AUM の成長を成功の測定と戦略的意思決定の指針となる主要業績評価指標として使用して、自社のパフォーマンスを AUM の成長と比較します。

• マーケティングとクライアント獲得: 高いAUMは、新しいクライアントを引き付けるためのマーケティングツールとしてよく使用され、企業の大規模な資産管理における能力と成功を示しています。

• リスク管理: 企業は AUM を使用してポートフォリオ全体のリスク エクスポージャーを評価し、バランスのとれた多様なアプローチで顧客資産を管理できるようにします。

• ブラックロック: 世界最大の資産運用会社の一つであるブラックロックの運用資産(AUM)は9兆ドルを超え、グローバルな投資業界におけるその支配的な地位を反映しています。

• Vanguard: 低コストのインデックスファンドで知られるVanguardは、7兆ドルを超える資産を管理しており、パッシブ投資分野で最も重要なプレーヤーの1つとなっています。

• フィデリティ インベストメンツ: フィデリティは、個人退職口座 (IRA) に重点を置いて、ミューチュアル ファンド、ETF、資産管理サービスを通じて数兆ドルの資産を管理しています。

データソース:

• ブラックロック年次報告書(2010-2023)
• バンガード グループ レポート (2010-2023)
• フィデリティ・インベストメンツのニュースリリース(2010年～2023年)

説明:

この表は、2010年から2023年までのブラックロック、バンガード、フィデリティ・インベストメンツのAUMの成長軌道を示しています。世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、一貫した成長を示し、2023年には約10兆ドルのAUMに達しました。バンガードのAUMは、低コストのインデックスファンドとETFの人気により大幅に増加し、約8兆ドルに達しました。フィデリティ・インベストメンツも安定した成長を示し、2023年までに約4.5兆ドルを管理しています。

データソース: ブラックロック 2023年第2四半期業績レポート

説明:

ブラックロックの運用資産は、さまざまな資産クラスに分散されています。株式投資は 42% と最大の割合を占め、株式ポートフォリオに重点を置いています。債券は 28% を占め、安定した収入源を提供しています。不動産やヘッジファンドなどのマルチアセットクラスとオルタナティブ投資は、それぞれ 15% と 10% を占めています。キャッシュマネジメントサービスは、残りの 5% を占めています。

年次報告書(2010～2023年)に基づいて算出されたデータ

説明:

複合年間成長率 (CAGR) は、特定の期間における AUM の年間平均成長率を示します。Vanguard は 14% の CAGR でトップであり、パッシブ投資とインデックス ファンドの増加に支えられた急速な成長を示しています。BlackRock の 9% の CAGR は、同社の戦略的な買収とさまざまな投資サービスへの拡大を反映しています。Fidelity の 7% の CAGR は、同社の投資信託と証券サービスにおける着実な成長を示しています。

• 市場パフォーマンス: 市場の変動は運用中の投資の価値に影響し、AUMに直接影響を与えます。

• 顧客フロー: 純流入(新規投資から引き出しを差し引いたもの)は AUM を増加させますが、純流出は AUM を減少させます。

• 投資戦略: マネージャーが実行する投資戦略のパフォーマンスも、AUM の増加または減少に重要な役割を果たします。

• 包含: 通常、裁量口座と非裁量口座の両方の資産が含まれます。

• 頻度: 正確なレポートと料金評価のために、四半期ごとまたは年ごとに計算されることが多いです。

AUM を理解することは、投資管理会社の規模、業績、成長を評価するのに役立ち、顧客の信頼と手数料体系に影響を与えます。

運用資産残高 (AUM) は、投資会社の規模、強み、成長の可能性を反映する重要な指標です。持続可能な投資、テクノロジーの統合、グローバルな多様化のトレンドが進化し続ける中、AUM は市場での存在感を高め、優れた顧客成果を提供することを目指す会社にとって依然として中心的な焦点です。AUM に関連する要素、タイプ、戦略を理解することは、金融機関の能力と成功を評価するために不可欠です。