فارسی

AUM (دارایی‌های تحت مدیریت) تعریف، محاسبه و اهمیت

تعریف

درک دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌های مالی بسیار مهم است. AUM نمایانگر ارزش کل بازار تمام سرمایه‌گذاری‌هایی است که یک مؤسسه مالی یا مدیر سرمایه‌گذاری برای مشتریان خود نظارت می‌کند. این شامل دارایی‌ها در وسایل مختلف سرمایه‌گذاری، مانند صندوق‌های مشترک، صندوق‌های پوشش ریسک، بازنشستگی و حساب‌های جداگانه است. به عنوان یک معیار مالی کلیدی، AUM برای ارزیابی اندازه، نفوذ و سلامت مالی یک شرکت سرمایه‌گذاری حیاتی است و به طور مستقیم بر توانایی آن در جذب و حفظ مشتریان تأثیر می‌گذارد.


اهمیت AUM

دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) همچنان یک معیار حیاتی در چشم‌انداز مالی امروز به شمار می‌روند و به عنوان یک شاخص کلیدی از قدرت و حضور بازار یک شرکت سرمایه‌گذاری عمل می‌کنند. در سال 2025، با تغییرات دینامیک بازار و نوآوری‌های مبتنی بر فناوری، AUM بیشتر از یک عدد است - این یک سیگنال حیاتی از عملکرد، رشد و اعتماد سرمایه‌گذاران است.

  • شاخص اندازه شرکت: AUM همچنان به عنوان یک معیار اصلی برای سنجش مقیاس و تأثیر یک شرکت سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود. در سال 2025، شرکت‌هایی که AUM قابل توجهی دارند به عنوان شرکت‌های معتبرتر و قادر به مدیریت بازارهای جهانی پیچیده‌تر دیده می‌شوند که نشان‌دهنده استراتژی‌های سرمایه‌گذاری قوی و ثبات عملیاتی است.

  • پتانسیل درآمد: پتانسیل درآمد یک شرکت به طور مستقیم به AUM آن مرتبط است، زیرا هزینه‌های مدیریتی معمولاً به عنوان درصدی از این دارایی‌ها محاسبه می‌شود. AUM بالاتر نه تنها نشان‌دهنده ظرفیت بیشتر برای تولید درآمد است، بلکه به شرکت‌ها این امکان را می‌دهد که در فناوری‌های پیشرفته و استعدادها دوباره سرمایه‌گذاری کنند و به این ترتیب، سودآوری و رشد را افزایش دهند.

  • اعتماد مشتری: AUM بالا نشانه قوی از اعتماد و رضایت مشتری است. سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای ارقام قوی AUM را به عنوان مدرکی از توانایی یک شرکت در جذب و نگهداری دارایی‌های قابل توجه می‌نگرند، که این امر شهرت آن را تقویت کرده و وفاداری عمیق‌تری از مشتریان را در یک بازار رقابتی ایجاد می‌کند.

  • پیگیری عملکرد: AUM به عنوان ابزاری پویا برای پیگیری رشد یا کاهش دارایی‌های یک شرکت در طول زمان عمل می‌کند. با کمک تجزیه و تحلیل‌های دیجیتال پیشرفته در سال 2025، سرمایه‌گذاران و تحلیلگران می‌توانند به بینش‌های لحظه‌ای درباره عملکرد یک شرکت دست یابند، اثربخشی استراتژی‌های آن را ارزیابی کنند و تصمیمات آگاهانه‌ای درباره سرمایه‌گذاری‌های آینده اتخاذ کنند.

عوامل فوق به طور جمعی تأکید می‌کنند که چرا AUM نه تنها معیاری از موفقیت کنونی است بلکه پیش‌بینی‌کننده پتانسیل آینده در صنعت مالی در حال تحول سریع نیز می‌باشد.

اجزای کلیدی

  • حساب‌های مدیریت‌شده: این حساب‌ها شامل حساب‌های مشتریان فردی یا نهادی است که در آن‌ها مدیر سرمایه‌گذاری اختیار کامل برای اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری به نمایندگی از مشتری را دارد. حساب‌های مدیریت‌شده به طور فزاینده‌ای با استفاده از تحلیل‌های پیشرفته و استراتژی‌های شخصی‌سازی‌شده که با پروفایل‌های ریسک خاص و اهداف سرمایه‌گذاری هم‌راستا هستند، سفارشی‌سازی می‌شوند.

  • صندوق‌های مشترک و ETFها: AUM شامل کل دارایی‌ها در صندوق‌های مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFها) است که توسط شرکت مدیریت می‌شود و ارزش ترکیبی تمام اوراق بهادار موجود در این پرتفوی‌ها را منعکس می‌کند. این صندوق‌ها سرمایه را از سرمایه‌گذاران متعدد جمع‌آوری می‌کنند و ارزش آن‌ها بر اساس عملکرد اوراق بهادار زیرین تعیین می‌شود. ساختارهای مدرن صندوق و ابزارهای مدیریت دیجیتال شفافیت و کارایی را در مدیریت این دارایی‌ها افزایش داده‌اند.

  • صندوق‌های بازنشستگی: صندوق‌های بازنشستگی که توسط این شرکت مدیریت می‌شوند، به کل دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) آن کمک می‌کنند و معمولاً بخش قابل توجهی از دارایی‌های شرکت را تشکیل می‌دهند. با تمرکز بر روی بلندمدت، این صندوق‌ها به طور فزاینده‌ای عوامل ESG و شیوه‌های سرمایه‌گذاری پایدار را ادغام می‌کنند تا رشد پایدار و آینده‌نگر را تضمین کنند و در عین حال نیازهای بازنشستگی ذینفعان را برآورده سازند.

  • صندوق‌های پوشش ریسک: صندوق‌های پوشش ریسک، که به خاطر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری تهاجمی و متنوع خود شناخته می‌شوند، همچنین به AUM کمک می‌کنند و معمولاً به دلیل ماهیت پیچیده و پویا خود، که ناشی از به‌کارگیری مدل‌های کمی پیشرفته و تکنیک‌های سرمایه‌گذاری جایگزین است، هزینه‌های مدیریتی بالاتری دارند.

انواع AUM

  • کل AUM شرکت: این نمایانگر کل دارایی‌های مدیریت شده توسط یک شرکت سرمایه‌گذاری است، در تمام محصولات و خدمات آن. به عنوان مثال، یک شرکت مدیریت دارایی جهانی مانند BlackRock ممکن است AUM کل شرکتی بیش از ۹ تریلیون دلار گزارش کند که نمایانگر کل دارایی‌های مدیریت شده در تمام صندوق‌ها، استراتژی‌ها و حساب‌های مشتریان آن است.

  • AUM خاص صندوق: این به دارایی‌های مدیریت شده در یک صندوق خاص، مانند یک صندوق مشترک یا ETF اشاره دارد و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که محبوبیت و عملکرد صندوق‌های فردی را ارزیابی کنند. به عنوان مثال، یک صندوق سهام را در نظر بگیرید که در یک مدیر دارایی بزرگ قرار دارد و ۲۰ میلیارد دلار دارایی دارد؛ این رقم نمایانگر AUM خاص صندوق است که برای سنجش عملکرد و رشد آن صندوق فردی استفاده می‌شود.

  • AUM خاص مشتری: برای شرکت‌های مدیریت ثروت، AUM خاص مشتری نشان‌دهنده مجموع دارایی‌های مدیریت‌شده به نمایندگی از یک مشتری واحد است که سطح خدمات شخصی‌سازی‌شده ارائه‌شده را نشان می‌دهد. حساب مدیریت‌شده یک فرد با دارایی خالص بالا ممکن است به ارزش ۵۰۰ میلیون دلار باشد که نمونه‌ای از AUM خاص مشتری است. به‌طور مشابه، یک مشتری نهادی مانند یک صندوق بازنشستگی می‌تواند حسابی با AUM معادل ۵ میلیارد دلار داشته باشد که دارایی‌های مدیریت‌شده به‌طور انحصاری برای آن مشتری را نشان می‌دهد.

AUM چگونه محاسبه می شود؟

دارایی های تحت مدیریت (AUM) نشان دهنده ارزش کل بازار تمام سرمایه گذاری هایی است که یک موسسه مالی یا فردی به نمایندگی از مشتریان مدیریت می کند. محاسبه AUM شامل چندین مرحله کلیدی است:

  1. ارزش بازار دارایی ها: با تعیین ارزش بازار جاری تمام دارایی های مدیریت شده، از جمله سهام، اوراق قرضه، املاک و مستغلات و سایر سرمایه گذاری ها شروع کنید.

  2. افزودن سپرده های مشتری: هر گونه سرمایه گذاری یا سپرده جدیدی که توسط مشتریان در طول دوره محاسبه انجام شده است را شامل شود.

  3. کسر برداشت: هرگونه برداشت یا بازخرید انجام شده توسط مشتریان را کسر کنید.

  4. تعدیل عملکرد: فاکتور سود یا زیان حاصل از عملکرد سرمایه گذاری در طول دوره.

محاسبه مثال

  1. دارایی تحت مدیریت (AUM) در ابتدا: 100 میلیون دلار

  2. سپرده‌های جدید مشتریان: 5 میلیون دلار

  3. برداشت‌های مشتریان: 2 میلیون دلار

  4. عملکرد سرمایه‌گذاری: فرض کنید 5٪ افزایش

[AUM تنظیم شده = 100 میلیون دلار x 1.05 + 5 میلیون دلار - 2 میلیون دلار = 108 میلیون دلار]

ترندهای مدیریت دارایی منطقه‌ای در سال 2025

در سال ۲۰۲۵، چشم‌انداز مدیریت دارایی در شرق آسیا، اروپا و آمریکای شمالی در حال تجربه تحولات قابل توجهی است:

چین

  • ابتکارات نظارتی: دولت چین از شرکت‌های بیمه دولتی خواسته است که حداقل ۳۰٪ از درآمد حق بیمه جدید را به سهام A داخلی اختصاص دهند. علاوه بر این، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک ملزم به افزایش دارایی‌های سهام A خود به میزان حداقل ۱۰٪ به‌صورت سالانه در طول سه سال آینده هستند. این اقدامات به منظور تزریق سرمایه قابل توجه به بازار سهام، تقویت اعتماد سرمایه‌گذاران و تثبیت سیستم مالی طراحی شده‌اند.

  • آزادسازی بازار: چین به مؤسسات مالی خارجی اجازه می‌دهد تا انواع جدیدی از خدمات مالی را در مناطق آزاد تجاری مشخص شده ارائه دهند و به نهادهای داخلی و بین‌المللی به‌طور یکسان رفتار کند. این سیاست به‌منظور جذب سرمایه‌گذاری خارجی و افزایش رقابت‌پذیری بازارهای مالی چین طراحی شده است.

ژاپن

  • تحریک اقتصادی و چشم‌انداز بازار: بازارهای سهام ژاپن برای رشد آماده هستند و این رشد با حمایت از اقدامات پیش‌بینی شده محرک مالی و اصلاحات ساختاری تقویت می‌شود. تمرکز دولت بر احیای اقتصاد انتظار می‌رود شرایط مطلوبی برای مدیران دارایی ایجاد کند، با افزایش‌های بالقوه در تقاضای داخلی و درآمدهای شرکتی.

کره جنوبی و تایوان

  • سرمایه‌گذاری در بخش دفاع: در میان افزایش تنش‌های ژئوپولیتیکی، مدیران دارایی در کره جنوبی و تایوان در حال راه‌اندازی صندوق‌های متمرکز بر دفاع هستند تا از افزایش هزینه‌های دفاعی بهره‌برداری کنند. این صندوق‌ها هدف دارند تا به سرمایه‌گذاران exposure به شرکت‌هایی که از افزایش هزینه‌های نظامی بهره‌مند می‌شوند، ارائه دهند و نشان‌دهنده یک تغییر استراتژیک در تمرکز سرمایه‌گذاری در این منطقه هستند.

اروپا

  • گسترش ETF های فعال: مدیران دارایی جهانی برای افزایش قابل توجهی در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) فعال در بریتانیا و اروپا آماده می‌شوند و انتظار می‌رود که بازار تا سال 2030 به 1 تریلیون دلار برسد. گروه‌های بزرگ صندوق مانند مدیریت دارایی JPMorgan، Fidelity International و Janus Henderson در حال برنامه‌ریزی برای راه‌اندازی ETF های فعال جدید هستند، در حالی که دیگرانی مانند Jupiter برای اولین بار وارد بازار می‌شوند. این تغییر تحت تأثیر صرفه‌جویی در هزینه و فروش آسان‌تر ETF های فعال در مقایسه با صندوق‌های مشترک است که با هزینه‌های عملیاتی بالا و برداشت‌های سرمایه‌گذاران دست و پنجه نرم می‌کنند.

  • تغییر سرمایه‌گذاران به سهام اروپایی: مدیران صندوق‌های جهانی در حال جابجایی سرمایه‌گذاری‌ها از سهام ایالات متحده به سهام اروپایی هستند. طبق آخرین نظرسنجی بانک آمریکا، تخصیص نهادی به سهام اروپایی افزایش یافته و این افزایش، دومین رشد بزرگ در ۲۵ سال گذشته را نشان می‌دهد. این روند نشان‌دهنده افزایش اعتماد به چشم‌اندازهای اقتصادی اروپا است.

شمال آمریکا

  • تمرکز بر مشتریان فوق‌العاده ثروتمند: مؤسسات مالی بزرگ مانند JPMorgan و Deutsche Bank در حال گسترش خدمات متناسب با خانواده‌ها و کارآفرینان فوق‌ثروتمند هستند. این اقدام استراتژیک به منظور بهره‌برداری از افزایش تعداد میلیاردرها انجام می‌شود، که ثروت جمعی آن‌ها از ۱۳ تریلیون دلار به ۱۵ تریلیون دلار در سال ۲۰۲۴ افزایش یافته است و این افزایش، دومین افزایش سالانه بزرگ از سال ۲۰۱۴ به شمار می‌آید.

  • رشد صندوق اعتبار خصوصی: بخش اعتبار خصوصی Guggenheim Investments موفق به بسته شدن یک صندوق اعتبار ۴۰۰ میلیون دلاری شد که بر روی اعطای وام به کسب‌وکارهای خصوصی و متوسط متمرکز است. این ابتکار به تقاضای رو به رشد برای سرمایه‌گذاری‌های اعتبار خصوصی در بازار ایالات متحده اشاره دارد.

ترندهای جهانی

  • تأکید بر سرمایه‌گذاری ESG: عوامل محیطی، اجتماعی و حکمرانی (ESG) به تأثیرگذاری بر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در سطح جهانی ادامه می‌دهند. مدیران دارایی در حال ادغام معیارهای ESG برای پاسخگویی به تقاضای سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری‌های پایدار و اجتماعی مسئول هستند. این روند به‌ویژه در اروپا قوی است، جایی که 84% از دارایی‌های جهانی در صندوق‌های پایدار قرار دارد.

  • ادغام فناوری: پذیرش هوش مصنوعی و یادگیری ماشین در حال تغییر مدیریت دارایی است. شرکت‌ها از این فناوری‌ها برای تحلیل داده‌ها، مدیریت ریسک و تجارت خودکار به منظور بهبود فرآیندهای تصمیم‌گیری استفاده می‌کنند.

روندهای جدید در دارایی های تحت مدیریت

  • سرمایه گذاری پایدار: با افزایش عوامل ESG (محیط زیست، اجتماعی و حکومت)، شرکت ها به طور فزاینده ای دارایی های صندوق هایی را مدیریت می کنند که بر سرمایه گذاری پایدار و اخلاقی تمرکز دارند و بر ترکیب و رشد AUM تأثیر می گذارند.

  • ادغام فناوری: استفاده از فناوری پیشرفته و تجزیه و تحلیل داده ها به شرکت ها امکان می دهد تا حجم بیشتری از دارایی ها را به طور موثرتری مدیریت کنند و رشد AUM را از طریق بهبود تصمیم گیری و تعامل با مشتری هدایت کنند.

  • مشاوران روبو: ظهور مشاوران روبو که از هوش مصنوعی برای مدیریت سبدهای سرمایه گذاری استفاده می کنند، به رشد AUM کمک می کند، به ویژه در میان سرمایه گذاران جوان تر و آگاه به فناوری.

  • تنوع جهانی: شرکت های سرمایه گذاری در حال گسترش AUM خود با ارائه استراتژی های متنوع سازی جهانی هستند که به مشتریان اجازه می دهد در بازارهای بین المللی سرمایه گذاری کنند و به طیف وسیع تری از دارایی ها دسترسی داشته باشند.

توزیع AUM جهانی بر اساس منطقه (2024)

منطقهAUM (تریلیون دلار)درصد جهانی AUM
آمریکای شمالی68.053%
اروپا39.030%
آسیا-اقیانوسیه16.013%
خاورمیانه و آفریقا3.02%
آمریکای لاتین2.02%

منبع داده: گزارش مدیریت دارایی جهانی BCG 2025

توضیحات:

تا پایان سال 2024، دارایی‌های تحت مدیریت جهانی به رکورد 128 تریلیون دلار رسید که نشان‌دهنده افزایش 12 درصدی نسبت به سال گذشته است. آمریکای شمالی با 53 درصد از دارایی‌های تحت مدیریت جهانی پیشتاز است که این امر ناشی از عملکرد قوی بازار و پایه سرمایه‌گذاران مستحکم است. اروپا 30 درصد را در اختیار دارد، در حالی که منطقه آسیا-اقیانوسیه به 13 درصد رسیده است که نشان‌دهنده افزایش ثروت و فعالیت‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور است. خاورمیانه و آفریقا و آمریکای لاتین هر کدام 2 درصد از دارایی‌های تحت مدیریت جهانی را تشکیل می‌دهند که نشان‌دهنده رشد پایدار در این مناطق است.

سرمایه تحت مدیریت جهانی بر اساس وسیله سرمایه‌گذاری (2024)

وسیله نقلیه سرمایه گذاریAUM (تریلیون دلار)درصد کل AUM
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک56.044%
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs)15.012%
صندوق‌های بازنشستگی25.020%
صندوق‌های پوشش ریسک5.04%
سرمایه‌گذاری خصوصی7.05%

منبع داده: کتاب حقایق 2025 موسسه سرمایه‌گذاری

توضیحات:

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بزرگ‌ترین وسیله سرمایه‌گذاری باقی مانده‌اند و ۴۴٪ از دارایی‌های تحت مدیریت جهانی (AUM) را تشکیل می‌دهند، به دلیل دسترسی و تنوع آن‌ها. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) به طور قابل توجهی به ۱۲٪ رشد کرده‌اند که نشان‌دهنده ترجیح سرمایه‌گذاران برای گزینه‌های سرمایه‌گذاری کم‌هزینه و غیرفعال است. صندوق‌های بازنشستگی ۲۰٪ را تشکیل می‌دهند که اهمیت برنامه‌ریزی برای بازنشستگی را نشان می‌دهد. صندوق‌های پوشش ریسک و سرمایه‌گذاری خصوصی به ترتیب ۴٪ و ۵٪ را نمایندگی می‌کنند و به سرمایه‌گذاران که به دنبال استراتژی‌های جایگزین هستند، خدمات می‌دهند. دسته سایر که شامل بیمه و صندوق‌های ثروت ملی است، ۱۵٪ از دارایی‌های تحت مدیریت جهانی را تشکیل می‌دهد و نشان‌دهنده یک چشم‌انداز سرمایه‌گذاری متنوع است.

استراتژی های مربوط به AUM

  • ساختارهای کارمزد: شرکت های سرمایه گذاری معمولاً هزینه های مدیریتی را بر اساس درصدی از AUM دریافت می کنند و آنها را تشویق می کند تا دارایی های خود را رشد دهند و در عین حال منافع خود را با منافع مشتریان خود هماهنگ کنند.

  • معیارسازی عملکرد: شرکت ها اغلب عملکرد خود را در برابر رشد AUM محک می زنند و از آن به عنوان یک شاخص عملکرد کلیدی برای سنجش موفقیت و هدایت تصمیمات استراتژیک استفاده می کنند.

  • بازاریابی و جذب مشتری: AUM بالا اغلب به عنوان ابزاری برای بازاریابی به کار می‌رود تا مشتریان جدید را جذب کند و توانایی و موفقیت شرکت در مدیریت حجم بالای دارایی‌ها را به نمایش بگذارد.

  • مدیریت ریسک: شرکت ها از AUM برای ارزیابی ریسک در سراسر پرتفوی خود استفاده می کنند و اطمینان حاصل می کنند که رویکردی متعادل و متنوع برای مدیریت دارایی های مشتری دارند.

نمونه هایی از AUM در عمل

  • بلک راک: به عنوان یکی از بزرگترین شرکت‌های مدیریت دارایی در جهان، دارایی تحت مدیریت (AUM) بلک راک از ۹ تریلیون دلار فراتر می‌رود که موقعیت غالب آن در صنعت سرمایه‌گذاری جهانی را نشان می‌دهد.

  • Vanguard: Vanguard که به خاطر صندوق های شاخص کم هزینه اش شناخته می شود، بیش از 7 تریلیون دلار دارایی را مدیریت می کند و آن را به یکی از مهم ترین بازیگران در فضای سرمایه گذاری غیرفعال تبدیل می کند.

  • سرمایه گذاری Fidelity: Fidelity تریلیون ها دلار را در صندوق های سرمایه گذاری متقابل، ETF ها و خدمات مدیریت ثروت خود با تمرکز قوی بر حساب های بازنشستگی فردی (IRA) مدیریت می کند.

1. روند AUM در طول زمان (2010 - 2024)

AUM رشد سرمایه گذاری های بلک راک، پیشتاز و وفاداری

سالبلک راک
(تریلیون دلار)
پیشگام
(تریلیون دلار)
سرمایه گذاری فیدلیتی
(تریلیون دلار)
20103.31.41.7
20123.82.01.8
20144.73.02.0
20165.14.02.1
20186.35.12.5
20207.86.23.3
20229.57.54.2
202310.08.04.5
۲۰۲۴۱۱.۶۱۰.۴۵.۹

منابع داده ها:

  • گزارش‌های سالانه بلک‌راک (۲۰۱۰–۲۰۲۴)
  • گزارش گروه ونگارد (۲۰۱۰–۲۰۲۴)
  • گزارش‌های سالانه Fidelity Investments (2010–2024)

توضیحات:

این جدول مسیر رشد AUM برای BlackRock، Vanguard و Fidelity Investments را از سال ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۴ نشان می‌دهد. BlackRock، بزرگ‌ترین مدیر دارایی جهان، در سال ۲۰۲۴ به AUM حدود ۱۱.۶ تریلیون دلار رسید. AUM Vanguard به حدود ۱۰.۴ تریلیون دلار افزایش یافت که نشان‌دهنده محبوبیت صندوق‌های شاخص و ETF های کم‌هزینه آن است. Fidelity Investments تا سال ۲۰۲۴ حدود ۵.۹ تریلیون دلار را مدیریت کرد که نشان‌دهنده رشد پایدار در خدمات صندوق‌های مشترک و کارگزاری آن است.

2. مقایسه AUM بر اساس نوع دارایی (2024)

خرابی AUM BlackRock

نوع داراییAUM (تریلیون دلار)درصد کل AUM
سرمایه‌گذاری‌های سهام4.639.7%
درآمد ثابت3.328.4%
کلاس‌های دارایی چندگانه1.08.6%
سرمایه‌گذاری‌های جایگزین0.54.3%
مدیریت نقدی2.219.0%

منبع داده: گزارش درآمد سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ بلک‌راک

توضیحات:

دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) بلک راک در کلاس‌های مختلف دارایی متنوع است. سرمایه‌گذاری‌های سهامی بزرگ‌ترین بخش را با ۳۹.۷٪ تشکیل می‌دهند که تأکید قوی بر پرتفوی‌های سهام را نشان می‌دهد. اوراق بهادار با درآمد ثابت ۲۸.۴٪ را به خود اختصاص می‌دهند و جریان‌های درآمدی ثابتی را فراهم می‌کنند. کلاس‌های دارایی چندگانه و سرمایه‌گذاری‌های جایگزین، از جمله املاک و مستغلات و صندوق‌های پوشش ریسک، به ترتیب ۸.۶٪ و ۴.۳٪ را شامل می‌شوند. خدمات مدیریت نقدینگی ۱۹.۰٪ را نمایندگی می‌کند که نشان‌دهنده تخصیص قابل توجهی به دارایی‌های متمرکز بر نقدینگی است.

3. نرخ‌های رشد AUM در میان BlackRock، Vanguard و Fidelity Investments (نرخ رشد سالانه ترکیبی از 2010 تا 2024)

شرکتCAGR
بلک راک10.2%
ونگارد۱۴.۶٪
فیدلیتی اینوستمنتس8.5%

داده‌های محاسبه شده بر اساس گزارش‌های سالانه (۲۰۱۰–۲۰۲۴)

توضیحات:

نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR) میانگین رشد سالانه AUM را در یک دوره مشخص نشان می‌دهد. ونگارد با ۱۴.۶٪ CAGR پیشتاز است و رشد سریع ناشی از افزایش سرمایه‌گذاری غیرفعال و صندوق‌های شاخص را به نمایش می‌گذارد. CAGR ۱۰.۲٪ بلک‌راک نشان‌دهنده خریدهای استراتژیک و گسترش آن به خدمات سرمایه‌گذاری مختلف است. CAGR ۸.۵٪ فیدلیتی نشان‌دهنده رشد پایدار در خدمات صندوق‌های مشترک و کارگزاری آن است.

عوامل موثر بر AUM

  • عملکرد بازار: نوسانات در بازار بر ارزش سرمایه گذاری های تحت مدیریت تأثیر می گذارد و مستقیماً بر AUM تأثیر می گذارد.

  • جریان های مشتری: جریان های ورودی خالص (سرمایه گذاری های جدید منهای برداشت ها) می تواند AUM را افزایش دهد، در حالی که جریان خروجی خالص آن را کاهش می دهد.

  • استراتژی سرمایه گذاری: عملکرد استراتژی سرمایه گذاری اجرا شده توسط مدیران نیز نقش تعیین کننده ای در رشد یا کاهش AUM دارد.

ملاحظات

  • شامل‌ها: معمولاً شامل دارایی‌ها در حساب‌های اختیاری و غیر اختیاری است.

  • فرکانس: معمولاً به صورت سه‌ماهه یا سالانه برای گزارش‌دهی دقیق و ارزیابی هزینه محاسبه می‌شود.

درک AUM به ارزیابی اندازه، عملکرد و رشد یک شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری کمک می‌کند و بر اعتماد مشتری و ساختار هزینه‌ها تأثیر می‌گذارد.

نتیجه

دارایی های تحت مدیریت (AUM) یک معیار مهم است که اندازه، قدرت و پتانسیل رشد یک شرکت سرمایه گذاری را منعکس می کند. از آنجایی که روندهای سرمایه گذاری پایدار، یکپارچه سازی فناوری و تنوع جهانی به تکامل خود ادامه می دهند، AUM کانون تمرکز شرکت هایی است که قصد دارند حضور خود در بازار را افزایش دهند و نتایج برتر مشتری را ارائه دهند. درک مولفه ها، انواع و استراتژی های مرتبط با AUM برای ارزیابی قابلیت ها و موفقیت موسسات مالی ضروری است.

سوالات متداول

AUM در مالی به چه معناست؟

AUM یا دارایی‌های تحت مدیریت، به ارزش کل بازار تمام سرمایه‌گذاری‌هایی که یک نهاد مالی به نمایندگی از مشتریان خود مدیریت می‌کند، اشاره دارد. این شامل سرمایه‌ای است که از سرمایه‌گذاران جمع‌آوری شده، درآمدهای حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها و هر دارایی مالی دیگری که توسط مشاوران و مدیران پرتفوی مدیریت می‌شود.

چگونه AUM بر انتخاب یک سرمایه‌گذار از یک شرکت مدیریت دارایی تأثیر می‌گذارد؟

AUM می‌تواند بر انتخاب یک سرمایه‌گذار تأثیر بگذارد و مقیاس، شهرت و تجربه شرکت در مدیریت دارایی‌های قابل توجه را نشان دهد. AUM بزرگ‌تر اغلب نشان‌دهنده اعتماد و موفقیت است، اما برای سرمایه‌گذاران ضروری است که ارزیابی کنند چگونه اندازه شرکت با اهداف مالی شخصی و انتظارات خدماتی آن‌ها هم‌راستا است.

چگونه از AUM در محاسبه کارمزد خدمات سرمایه گذاری استفاده می شود؟

AUM اغلب برای محاسبه هزینه های مدیریت خدمات سرمایه گذاری استفاده می شود. این هزینه‌ها معمولاً درصدی از AUM هستند، به این معنی که با رشد AUM، درآمد حاصل از هزینه‌های مدیریت نیز افزایش می‌یابد و منابع بیشتری را برای شرکت برای مدیریت سرمایه‌گذاری‌های خود فراهم می‌کند.

چرا AUM برای شرکت های سرمایه گذاری مهم است؟

AUM اهمیت دارد زیرا اندازه و موفقیت یک شرکت سرمایه‌گذاری را منعکس می‌کند. AUM بالاتر می‌تواند نشان‌دهنده اعتماد و عملکرد باشد، سرمایه‌گذاران بیشتری را جذب کند و به‌طور مستقیم بر درآمد شرکت از طریق هزینه‌های مدیریتی که به‌عنوان درصدی از AUM محاسبه می‌شود، تأثیر بگذارد.

AUM چگونه بر الزامات نظارتی یک شرکت سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارد؟

شرکت‌های سرمایه‌گذاری با AUM بزرگ‌تر معمولاً تحت نظارت‌های سخت‌گیرانه‌تری قرار دارند تا اطمینان حاصل شود که دارایی‌ها را به‌طور مسئولانه مدیریت می‌کنند و ثبات بازار را حفظ می‌نمایند. این شامل رعایت استانداردهای گزارش‌دهی خاص، پروتکل‌های انطباق و رویه‌های مدیریت ریسک است.

آیا AUM می‌تواند بر توانایی یک شرکت سرمایه‌گذاری در جذب استعدادهای برتر تأثیر بگذارد؟

بله، شرکت‌هایی که دارای AUM بالاتری هستند ممکن است منابع بیشتری برای جذب و نگه‌داشتن حرفه‌ای‌های ماهر داشته باشند، با ارائه بسته‌های جبران خسارت رقابتی و فرصت‌های پیشرفت شغلی، و به این ترتیب قابلیت‌های کلی مدیریت سرمایه‌گذاری خود را افزایش دهند.

تفاوت بین AUM و دارایی‌های کل چیست؟

AUM به طور خاص به دارایی‌هایی اشاره دارد که یک شرکت به نمایندگی از مشتریان به طور فعال مدیریت می‌کند، در حالی که دارایی‌های کل شامل تمام منابعی است که شرکت مالک آن‌هاست، مانند دارایی‌های مالی و املاک خود. AUM مقیاس اعتماد مشتری را نشان می‌دهد، در حالی که دارایی‌های کل قدرت مالی کلی شرکت را منعکس می‌کند.

چه عواملی در تغییرات AUM نقش دارند؟

تغییرات در AUM تحت تأثیر عملکرد بازار، ورودی ها و خروجی های خالص مشتری و اثربخشی استراتژی سرمایه گذاری است. جریان های ورودی AUM را افزایش می دهند، در حالی که جریان های خروجی آن را کاهش می دهند و استراتژی های سرمایه گذاری موفق می توانند AUM را در طول زمان رشد دهند.

عملکرد بازار چگونه بر AUM تأثیر می گذارد؟

عملکرد بازار بر AUM تأثیر می گذارد زیرا نوسانات قیمت های بازار ارزش سرمایه گذاری های تحت مدیریت را تغییر می دهد. عملکرد مثبت بازار باعث افزایش AUM می شود، در حالی که عملکرد منفی می تواند آن را کاهش دهد.

رشد AUM چگونه بر عملیات یک شرکت مدیریت دارایی تأثیر می‌گذارد؟

با رشد AUM، یک شرکت مدیریت دارایی معمولاً منابع بیشتری برای بهبود خدمات خود، گسترش تیم و دسترسی به فرصت‌های سرمایه‌گذاری بیشتر به دست می‌آورد. با این حال، رشد سریع AUM می‌تواند چالش‌هایی در حفظ خدمات شخصی به مشتری و مدیریت پیچیدگی‌های عملیاتی افزایش یافته ایجاد کند.

سرمایه‌گذاران چگونه می‌توانند از AUM برای ارزیابی اعتبار یک شرکت مدیریت دارایی استفاده کنند؟

سرمایه‌گذاران می‌توانند اعتبار یک شرکت مدیریت دارایی را با تحلیل AUM آن ارزیابی کنند، زیرا AUM بالاتر معمولاً نشان‌دهنده شهرت قوی، اعتماد مشتری و استراتژی‌های مدیریت مؤثر است.

AUM چه نقشی در ارزیابی عملکرد سرمایه‌گذاری ایفا می‌کند؟

AUM در ارزیابی عملکرد سرمایه‌گذاری بسیار مهم است، زیرا ارزش کل بازار دارایی‌های مدیریت شده را منعکس می‌کند و می‌تواند نشان دهد که یک شرکت چقدر خوب در جذب و نگهداری مشتریان عمل می‌کند.

تغییرات در AUM چگونه تغییرات در روندهای بازار را نشان می‌دهد؟

تغییرات در AUM می‌تواند نشانه‌ای از تغییرات در روندهای بازار باشد، زیرا افزایش یا کاهش‌های قابل توجه معمولاً احساسات سرمایه‌گذاران، شرایط بازار و جذابیت کلی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را منعکس می‌کند.

سرمایه‌گذاران چگونه می‌توانند رشد AUM در شرکت‌های مدیریت دارایی را ارزیابی کنند؟

سرمایه‌گذاران می‌توانند با تحلیل معیارهای عملکرد تاریخی، درک روندهای بازار و بررسی گزارش‌های سه‌ماهه ارائه‌شده توسط شرکت‌های مدیریت دارایی، رشد AUM را ارزیابی کنند. رشد مداوم AUM معمولاً نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران و استراتژی‌های مدیریت مؤثر است.

چه عواملی بر نوسانات AUM برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارد؟

نوسانات در AUM برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله عملکرد بازار، ورود و خروج سرمایه‌گذاران، تغییرات در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و شرایط اقتصادی قرار دارد. درک این عوامل می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا ثبات یک شرکت را ارزیابی کنند.

AUM چگونه بر شهرت یک شرکت مدیریت دارایی تأثیر می‌گذارد؟

AUM به طور قابل توجهی بر شهرت یک شرکت مدیریت دارایی تأثیر می‌گذارد، زیرا AUM بالاتر معمولاً نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران و مدیریت موفق صندوق است. شرکت‌هایی که AUM قابل توجهی دارند، معمولاً به عنوان معتبرتر و قادر به ارائه راه‌حل‌های سرمایه‌گذاری قابل اعتماد در نظر گرفته می‌شوند.

سرمایه‌گذاران چگونه می‌توانند از AUM برای ارزیابی شرکت‌های مدیریت دارایی استفاده کنند؟

سرمایه‌گذاران می‌توانند اعتبار و ثبات یک شرکت مدیریت دارایی را با تحلیل AUM آن ارزیابی کنند، زیرا AUM بالاتر معمولاً نشان‌دهنده اعتماد بیشتر سرمایه‌گذاران و سابقه اثبات‌شده در مدیریت وجوه است.

چه عواملی باعث نوسانات در AUM برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری می‌شوند؟

نوسانات در AUM می‌تواند تحت تأثیر عملکرد بازار، ورود و خروج سرمایه‌گذاران، تغییرات در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و محیط اقتصادی کلی قرار گیرد.

AUM چگونه بر استراتژی رشد شرکت‌های مدیریت دارایی تأثیر می‌گذارد؟

AUM نقش حیاتی در شکل‌دهی به استراتژی رشد شرکت‌های مدیریت دارایی دارد، زیرا بر توانایی آن‌ها برای سرمایه‌گذاری در فناوری‌های جدید، گسترش خدمات و جذب بهترین استعدادها در صنعت تأثیر می‌گذارد.

سرمایه‌گذاران چگونه می‌توانند از AUM برای سنجش ثبات یک شرکت مدیریت دارایی استفاده کنند؟

سرمایه‌گذاران می‌توانند با تحلیل روند AUM یک شرکت مدیریت دارایی در طول زمان، ثبات آن را ارزیابی کنند. AUM ثابت یا در حال رشد نشان‌دهنده این است که شرکت در حال جذب و نگهداری مشتریان است، که نشان‌دهنده قابلیت اعتماد و مدیریت مؤثر است. برعکس، AUM در حال کاهش ممکن است نگرانی‌هایی درباره عملکرد شرکت و رضایت مشتریان ایجاد کند.