AUM (دارایی‌های تحت مدیریت) نکات کلیدی و استراتژی‌ها

AUM (دارایی‌های تحت مدیریت) به ارزش کل بازار سرمایه‌گذاری‌هایی اشاره دارد که یک مؤسسه مالی یا مدیر سرمایه‌گذاری به نمایندگی از مشتریان مدیریت می‌کند. این رقم شامل تمام دارایی‌های مدیریت‌شده در انواع وسایل سرمایه‌گذاری، مانند صندوق‌های مشترک، صندوق‌های پوشش ریسک، مستمری‌ها و حساب‌های جداگانه است. AUM یک معیار حیاتی است که برای ارزیابی اندازه، نفوذ و سلامت مالی یک شرکت سرمایه‌گذاری و همچنین توانایی آن در جذب و نگهداری مشتریان استفاده می‌شود.

• شاخص اندازه شرکت: AUM اغلب به عنوان معیار اندازه و حضور در بازار یک شرکت سرمایه گذاری استفاده می شود. AUM بزرگتر معمولاً نشان دهنده یک شرکت معتبرتر و موفق تر است.

• پتانسیل درآمد: رقم AUM مستقیماً با پتانسیل درآمد یک شرکت سرمایه گذاری مرتبط است، زیرا هزینه های مدیریت معمولاً به صورت درصدی از AUM محاسبه می شود.

• اعتماد مشتری: AUM بالا نشان دهنده اعتماد و اطمینان مشتری به استراتژی های سرمایه گذاری شرکت است که نشان دهنده توانایی شرکت برای جذب و حفظ دارایی های قابل توجه است.

• ردیابی عملکرد: AUM یک معیار کلیدی برای ردیابی رشد یا کاهش دارایی های یک شرکت در طول زمان است و بینش هایی را در مورد اثربخشی استراتژی های سرمایه گذاری و روابط مشتری ارائه می دهد.

• حساب های مدیریت شده: شامل حساب های مشتری فردی یا سازمانی می شود که در آن مدیر سرمایه گذاری اختیار کامل برای تصمیم گیری سرمایه گذاری از طرف مشتری را دارد.

• صندوق های سرمایه گذاری مشترک و ETF ها: AUM شامل کل دارایی ها در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل مبادله (ETF) که توسط شرکت مدیریت می شود، منعکس کننده ارزش ترکیبی همه اوراق بهادار موجود در این پرتفوی ها است.

• صندوق بازنشستگی: صندوق های بازنشستگی مدیریت شده توسط شرکت به کل AUM آن کمک می کند، که اغلب بخش قابل توجهی از دارایی های شرکت را نشان می دهد.

• صندوق های تامینی: صندوق های تامینی، که به دلیل استراتژی های سرمایه گذاری تهاجمی خود شناخته می شوند، نیز به AUM کمک می کنند، که اغلب به دلیل ماهیت پیچیده خود، هزینه های مدیریتی بالاتری دارند.

• شرکت گسترده AUM: این نشان دهنده کل دارایی های مدیریت شده توسط کل یک شرکت سرمایه گذاری، در تمام محصولات و خدمات آن است.

• AUM خاص صندوق: به دارایی های مدیریت شده در یک صندوق خاص، مانند صندوق سرمایه گذاری مشترک یا ETF اشاره دارد که به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا محبوبیت و عملکرد صندوق های جداگانه را ارزیابی کنند.

• AUM ویژه مشتری: برای شرکت های مدیریت ثروت، AUM ویژه مشتری کل دارایی های مدیریت شده از طرف یک مشتری را منعکس می کند و سطح خدمات شخصی سازی شده ارائه شده را نشان می دهد.

دارایی های تحت مدیریت (AUM) نشان دهنده ارزش کل بازار تمام سرمایه گذاری هایی است که یک موسسه مالی یا فردی به نمایندگی از مشتریان مدیریت می کند. محاسبه AUM شامل چندین مرحله کلیدی است:

1. ارزش بازار دارایی ها: با تعیین ارزش بازار جاری تمام دارایی های مدیریت شده، از جمله سهام، اوراق قرضه، املاک و مستغلات و سایر سرمایه گذاری ها شروع کنید.

2. افزودن سپرده های مشتری: هر گونه سرمایه گذاری یا سپرده جدیدی که توسط مشتریان در طول دوره محاسبه انجام شده است را شامل شود.

3. کسر برداشت: هرگونه برداشت یا بازخرید انجام شده توسط مشتریان را کسر کنید.

4. تعدیل عملکرد: فاکتور سود یا زیان حاصل از عملکرد سرمایه گذاری در طول دوره.

1. دارایی تحت مدیریت (AUM) در ابتدا: 100 میلیون دلار

2. سپرده‌های جدید مشتریان: 5 میلیون دلار

3. برداشت‌های مشتریان: 2 میلیون دلار

4. عملکرد سرمایه‌گذاری: فرض کنید 5٪ افزایش

[AUM تنظیم شده = 100 میلیون دلار x 1.05 + 5 میلیون دلار - 2 میلیون دلار = 108 میلیون دلار]

• سرمایه گذاری پایدار: با افزایش عوامل ESG (محیط زیست، اجتماعی و حکومت)، شرکت ها به طور فزاینده ای دارایی های صندوق هایی را مدیریت می کنند که بر سرمایه گذاری پایدار و اخلاقی تمرکز دارند و بر ترکیب و رشد AUM تأثیر می گذارند.

• ادغام فناوری: استفاده از فناوری پیشرفته و تجزیه و تحلیل داده ها به شرکت ها امکان می دهد تا حجم بیشتری از دارایی ها را به طور موثرتری مدیریت کنند و رشد AUM را از طریق بهبود تصمیم گیری و تعامل با مشتری هدایت کنند.

• مشاوران روبو: ظهور مشاوران روبو که از هوش مصنوعی برای مدیریت سبدهای سرمایه گذاری استفاده می کنند، به رشد AUM کمک می کند، به ویژه در میان سرمایه گذاران جوان تر و آگاه به فناوری.

• تنوع جهانی: شرکت های سرمایه گذاری در حال گسترش AUM خود با ارائه استراتژی های متنوع سازی جهانی هستند که به مشتریان اجازه می دهد در بازارهای بین المللی سرمایه گذاری کنند و به طیف وسیع تری از دارایی ها دسترسی داشته باشند.

منبع داده: گزارش مدیریت دارایی جهانی 2023 گروه مشاوره بوستون

توضیحات:

توزیع جهانی AUM نشان می‌دهد که آمریکای شمالی بیشترین سهم را با 54% دارد که عمدتاً به دلیل حضور شرکت‌های بزرگ مدیریت دارایی و پایگاه سرمایه‌گذار قابل توجه است. اروپا با 31% پس از آن قرار دارد، در حالی که منطقه آسیا-اقیانوسیه در حال رشد است و 12% از AUM جهانی را در اختیار دارد که به واسطه بازارهای نوظهور و افزایش ثروت هدایت می شود.

منبع داده: کتاب حقایق موسسه شرکت سرمایه گذاری 2023

توضیحات:

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک همچنان ابزار سرمایه‌گذاری غالب هستند و به دلیل دسترسی و تنوع، 62% از AUM جهانی را در اختیار دارند. ETF ها به 11% افزایش یافته اند که نشان دهنده ترجیح سرمایه گذاران برای گزینه های سرمایه گذاری کم هزینه و غیرفعال است. صندوق های بازنشستگی 17% را تشکیل می دهند که اهمیت برنامه ریزی بازنشستگی در مدیریت دارایی را برجسته می کند. صندوق های تامینی و سهام خصوصی با هم 10% از AUM جهانی را تشکیل می دهند و به سرمایه گذاران پیچیده تری که به دنبال استراتژی های جایگزین هستند، پاسخ می دهد.

• ساختارهای کارمزد: شرکت های سرمایه گذاری معمولاً هزینه های مدیریتی را بر اساس درصدی از AUM دریافت می کنند و آنها را تشویق می کند تا دارایی های خود را رشد دهند و در عین حال منافع خود را با منافع مشتریان خود هماهنگ کنند.

• معیارسازی عملکرد: شرکت ها اغلب عملکرد خود را در برابر رشد AUM محک می زنند و از آن به عنوان یک شاخص عملکرد کلیدی برای سنجش موفقیت و هدایت تصمیمات استراتژیک استفاده می کنند.

• بازاریابی و جذب مشتری: AUM بالا اغلب به عنوان یک ابزار بازاریابی برای جذب مشتریان جدید استفاده می شود و توانایی و موفقیت شرکت را در مدیریت حجم زیادی از دارایی ها نشان می دهد.

• مدیریت ریسک: شرکت ها از AUM برای ارزیابی ریسک در سراسر پرتفوی خود استفاده می کنند و اطمینان حاصل می کنند که رویکردی متعادل و متنوع برای مدیریت دارایی های مشتری دارند.

• بلک راک: به عنوان یکی از بزرگترین شرکت های مدیریت دارایی در جهان، AUM بلک راک بیش از 9 تریلیون دلار است که نشان دهنده موقعیت مسلط آن در صنعت سرمایه گذاری جهانی است.

• Vanguard: Vanguard که به خاطر صندوق های شاخص کم هزینه اش شناخته می شود، بیش از 7 تریلیون دلار دارایی را مدیریت می کند و آن را به یکی از مهم ترین بازیگران در فضای سرمایه گذاری غیرفعال تبدیل می کند.

• سرمایه گذاری Fidelity: Fidelity تریلیون ها دلار را در صندوق های سرمایه گذاری متقابل، ETF ها و خدمات مدیریت ثروت خود با تمرکز قوی بر حساب های بازنشستگی فردی (IRA) مدیریت می کند.

منابع داده ها:

• گزارش های سالانه بلک راک (2010-2023)
• گزارش های گروه پیشتاز (2010-2023)
• انتشارات خبری Fidelity Investments (2010-2023)

توضیحات:

این جدول مسیر رشد AUM را برای سرمایه‌گذاری‌های BlackRock، Vanguard و Fidelity از سال 2010 تا 2023 نشان می‌دهد. به دلیل محبوبیت صندوق‌های شاخص کم‌هزینه و صندوق‌های ETF به میزان قابل توجهی افزایش یافت و به حدود ۸ تریلیون دلار رسید. Fidelity Investments همچنین رشد ثابتی را نشان می دهد و تا سال 2023 حدود 4.5 تریلیون دلار را مدیریت می کند.

منبع داده: گزارش درآمد سه ماهه دوم سال 2023 BlackRock

توضیحات:

AUM BlackRock در کلاس‌های دارایی مختلف متنوع است. سرمایه‌گذاری‌های سهام بیشترین سهم را با 42% تشکیل می‌دهند که نشان‌دهنده تاکید شدید بر پرتفوی سهام است. اوراق بهادار با درآمد ثابت 28% را تشکیل می دهد که جریان های درآمدی پایداری را ارائه می دهد. طبقات چند دارایی و سرمایه گذاری های جایگزین، از جمله املاک و مستغلات و صندوق های تامینی، به ترتیب 15% و 10% را تشکیل می دهند. خدمات مدیریت پول نقد 5% باقی مانده را نشان می دهد.

داده های محاسبه شده بر اساس گزارش های سالانه (2010-2023)

توضیحات:

نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR) میانگین رشد سالانه AUM را در یک دوره مشخص نشان می دهد. Vanguard با 14% CAGR پیشتاز است و رشد سریع ناشی از افزایش سرمایه گذاری غیرفعال و صندوق های شاخص را نشان می دهد. 9% CAGR بلک راک منعکس کننده خریدهای استراتژیک و گسترش آن در خدمات سرمایه گذاری مختلف است. 7% CAGR فیدلیتی نشان دهنده رشد ثابت در صندوق سرمایه گذاری مشترک و خدمات کارگزاری آن است.

• عملکرد بازار: نوسانات در بازار بر ارزش سرمایه گذاری های تحت مدیریت تأثیر می گذارد و مستقیماً بر AUM تأثیر می گذارد.

• جریان های مشتری: جریان های ورودی خالص (سرمایه گذاری های جدید منهای برداشت ها) می تواند AUM را افزایش دهد، در حالی که جریان خروجی خالص آن را کاهش می دهد.

• استراتژی سرمایه گذاری: عملکرد استراتژی سرمایه گذاری اجرا شده توسط مدیران نیز نقش تعیین کننده ای در رشد یا کاهش AUM دارد.

• شامل ها: معمولاً دارایی ها را هم در حساب های اختیاری و هم در حساب های غیر اختیاری شامل می شود.

• فراوانی : اغلب به صورت فصلی یا سالانه برای گزارش دقیق و ارزیابی هزینه محاسبه می شود.

درک AUM به ارزیابی اندازه، عملکرد و رشد یک شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری کمک می‌کند و بر اعتماد مشتری و ساختار هزینه‌ها تأثیر می‌گذارد.

دارایی های تحت مدیریت (AUM) یک معیار مهم است که اندازه، قدرت و پتانسیل رشد یک شرکت سرمایه گذاری را منعکس می کند. از آنجایی که روندهای سرمایه گذاری پایدار، یکپارچه سازی فناوری و تنوع جهانی به تکامل خود ادامه می دهند، AUM کانون تمرکز شرکت هایی است که قصد دارند حضور خود در بازار را افزایش دهند و نتایج برتر مشتری را ارائه دهند. درک مولفه ها، انواع و استراتژی های مرتبط با AUM برای ارزیابی قابلیت ها و موفقیت موسسات مالی ضروری است.