Gestión del riesgo de inversión en Family Offices

La gestión del riesgo de inversión es un proceso crítico para las oficinas familiares, ya que garantiza la preservación y el crecimiento de la riqueza mientras se sortean diversas incertidumbres del mercado. Aquí hay una guía detallada paso a paso diseñada para oficinas familiares:

Articular claramente los objetivos financieros de la familia, incluidos objetivos de crecimiento (como cuánto espera el inversionista aumentar el valor de sus inversiones con el tiempo), necesidades de ingresos (cuánto dinero necesita el inversionista regularmente para cubrir sus gastos) y requisitos de liquidez (el inversor debe tener acceso a efectivo o activos que puedan convertirse rápidamente en efectivo sin una pérdida significativa de valor).

Evalúe la tolerancia de la familia al riesgo, considerando factores como horizonte de inversión (tiempo total que un inversionista puede mantener una inversión antes de venderla), necesidades de preservación de la riqueza (como protección de los activos contra la volatilidad del mercado, lucha contra la inflación mediante invertir en activos como acciones, bienes raíces o bonos vinculados a la inflación, estructurar inversiones y planes patrimoniales de manera fiscalmente eficiente, etc.) y el impacto de pérdidas potenciales (como la erosión del capital, la disminución de los rendimientos de las inversiones, el flujo de caja problemas, estrés y ansiedad, etc.).

El riesgo de fluctuación del valor de la inversión debido a los movimientos del mercado. Por ejemplo, durante la crisis financiera de 2008, los mercados bursátiles mundiales se desplomaron, lo que ilustra el riesgo de mercado o el riesgo de que el valor de las inversiones disminuya debido a acontecimientos económicos que afectan a todo el mercado. Los inversores que tenían carteras diversificadas todavía sufrieron pérdidas importantes porque la crisis afectó a casi todas las clases de activos.

El riesgo de que un emisor de un título de renta fija pueda incumplir. Por ejemplo, la quiebra de Lehman Brothers en 2008 es un excelente ejemplo de riesgo crediticio, que es el riesgo de pérdida debido a la incapacidad de un prestatario para pagar un préstamo o cumplir obligaciones contractuales. Los inversionistas y contrapartes expuestos a Lehman Brothers a través de bonos, préstamos o derivados enfrentaron pérdidas sustanciales cuando la empresa incumplió sus obligaciones.

El riesgo de que un activo no pueda venderse rápidamente sin afectar su precio. Por ejemplo, el mercado de papel comercial experimentó una congelación en 2008, cuando muchas empresas de repente tuvieron dificultades para emitir deuda a corto plazo para sus necesidades operativas. Este escenario subraya el riesgo de liquidez o el riesgo de que una entidad no pueda convertir fácil o rápidamente activos en efectivo sin una pérdida significativa de valor, lo que afecta tanto a las empresas como a los inversores que poseen estos instrumentos.

El riesgo de sobreexposición a una sola inversión o sector. Por ejemplo, el colapso de Enron en 2001 demuestra el riesgo de concentración, que ocurre cuando un inversor o institución tiene una gran parte de sus participaciones en una sola inversión, industria o clase de activo. Los empleados e inversores que invirtieron mucho en acciones de Enron a través de sus cuentas de jubilación sufrieron enormes pérdidas cuando la empresa quebró, lo que puso de relieve los peligros de una concentración excesiva en una sola acción.

El riesgo de pérdida debido a procesos, personas o sistemas internos inadecuados o fallidos. Por ejemplo, Knight Capital Group, una empresa de servicios financieros, experimentó un importante evento de riesgo operativo en 2012 cuando un mal funcionamiento del software desencadenó millones de transacciones no deseadas en cuestión de minutos, lo que provocó una pérdida de 440 millones de dólares. El riesgo operativo se refiere a pérdidas derivadas de procesos, sistemas o políticas internos fallidos, incluidos fallos tecnológicos, errores humanos y fraude.

Examinar la cartera de inversiones existente para evaluar la asignación de activos, la diversificación y la exposición a diversos factores de riesgo.

Utilice análisis de escenarios y pruebas de estrés para comprender cómo las diferentes condiciones del mercado podrían afectar la cartera.

Distribuya las inversiones entre diversas clases de activos, sectores y geografías para reducir el riesgo.

Utilice instrumentos financieros, como opciones y futuros, para protegerse contra movimientos adversos de precios.

Asigne activos en función de la tolerancia al riesgo y los objetivos de inversión de la familia, ajustando la combinación según sea necesario.

Mantener liquidez suficiente para satisfacer las necesidades a corto plazo y aprovechar las oportunidades de inversión sin verse obligado a vender en momentos desfavorables.

Ajuste periódicamente la cartera para mantener la asignación de activos deseada, vendiendo activos con un rendimiento superior y comprando activos con un rendimiento inferior para gestionar el riesgo.

Centrarse en inversiones con fundamentos sólidos para gestionar el riesgo crediticio.

Utilice órdenes de límite y órdenes de limitación de pérdidas para gestionar el riesgo de movimientos significativos de precios.

Supervisar periódicamente el entorno de inversión, el rendimiento de la cartera y la exposición al riesgo.

Compare el desempeño real con los puntos de referencia y objetivos, analizando cualquier desviación.

Realizar ajustes estratégicos a la cartera y estrategias de gestión de riesgos con base en revisiones de desempeño y cambios en la situación financiera u objetivos de la familia.

Proporcionar informes completos a las partes interesadas de la familia, detallando el rendimiento de la cartera, la exposición al riesgo y cualquier cambio realizado en la estrategia de gestión de riesgos.

Mantenga líneas abiertas de comunicación con los miembros de la familia para asegurarse de que comprendan el proceso de gestión de riesgos y se sientan cómodos con el nivel de riesgo que se asume.

Utilice software de gestión de inversiones para análisis de carteras, evaluación de riesgos y planificación de escenarios.

Trabaje con asesores de inversiones, analistas financieros y profesionales de gestión de riesgos para informar la toma de decisiones y el desarrollo de estrategias.