Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) Đo lường lợi nhuận một cách chính xác

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là một số liệu tài chính cho biết công ty kiếm được bao nhiêu lợi nhuận cho mỗi cổ phiếu đang lưu hành. Đây là một thước đo quan trọng thường được các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá lợi nhuận của công ty và được báo cáo trong báo cáo tài chính của công ty. Công thức tính EPS là:

Điều này cho thấy tỷ lệ lợi nhuận của công ty được phân bổ cho mỗi cổ phiếu, cung cấp thông tin chi tiết về khả năng sinh lời của công ty.

1. Thu nhập ròng: Đây là tổng lợi nhuận của công ty sau khi đã trừ đi tất cả các chi phí, thuế và chi phí. Đây là điểm khởi đầu để tính EPS.

2. Cổ tức trên cổ phiếu ưu đãi: Nếu công ty đã phát hành cổ phiếu ưu đãi, cổ tức trả cho các cổ phiếu đó phải được khấu trừ khỏi thu nhập ròng trước khi tính EPS cho cổ đông phổ thông.

3. Số lượng cổ phiếu đang lưu hành trung bình: Đây là số lượng cổ phiếu trung bình hiện đang được các cổ đông nắm giữ trong một khoảng thời gian cụ thể. Số lượng có thể dao động do mua lại cổ phiếu, phát hành cổ phiếu mới hoặc các hành động khác của công ty.

• EPS cơ bản: Được tính bằng công thức cơ bản được cung cấp ở trên. Công thức này cung cấp góc nhìn trực tiếp về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của công ty.

• EPS pha loãng: Điều này tính đến tất cả các chứng khoán chuyển đổi, chẳng hạn như quyền chọn cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi, có khả năng làm pha loãng thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Đây là một biện pháp bảo thủ hơn và cung cấp bức tranh rõ ràng hơn về thu nhập tiềm năng nếu tất cả các cổ phiếu có thể được chuyển đổi.

Ví dụ, nếu một công ty có thu nhập ròng là 1 triệu đô la, trả 200.000 đô la tiền cổ tức ưu đãi và có 800.000 cổ phiếu đang lưu hành, thì EPS sẽ là:

Điều này có nghĩa là với mỗi cổ phiếu, công ty sẽ kiếm được 1 đô la lợi nhuận.

Trong những năm gần đây, ngày càng có sự chú trọng vào EPS điều chỉnh, loại trừ các khoản phí một lần, tiền lương dựa trên cổ phiếu và các chi phí không định kỳ khác. Xu hướng này giúp các nhà đầu tư tập trung vào hiệu suất hoạt động cốt lõi của công ty.

Hơn nữa, các công ty ngày càng sử dụng EPS như một thước đo cho chế độ đãi ngộ của giám đốc điều hành, liên kết nó với các mục tiêu hiệu suất. Điều này đã làm dấy lên các cuộc thảo luận về tính bền vững của các hoạt động như vậy và tiềm năng cho chủ nghĩa ngắn hạn trong các chiến lược của công ty.

• Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E): Các nhà đầu tư thường sử dụng EPS kết hợp với tỷ lệ P/E để đánh giá định giá của cổ phiếu. Tỷ lệ P/E được tính bằng cách chia giá cổ phiếu cho EPS. Tỷ lệ P/E cao có thể chỉ ra rằng cổ phiếu được định giá quá cao, trong khi tỷ lệ P/E thấp có thể chỉ ra rằng cổ phiếu được định giá quá thấp.

• Chiến lược tăng trưởng: Các công ty liên tục tăng trưởng EPS theo thời gian thường được coi là khoản đầu tư mạnh hơn. Các nhà đầu tư tìm kiếm xu hướng tăng trưởng EPS để đánh giá hiệu suất trong tương lai.

• Chính sách cổ tức: Các công ty có EPS ổn định hoặc tăng trưởng có nhiều khả năng trả cổ tức hơn, khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư chú trọng vào thu nhập.

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) không chỉ là một con số trên báo cáo tài chính; đó là một số liệu quan trọng cung cấp thông tin chi tiết về lợi nhuận và hiệu quả hoạt động của công ty. Hiểu được các thành phần, loại và bối cảnh sử dụng của nó có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt. Cho dù bạn là nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm hay mới bắt đầu, việc theo dõi xu hướng EPS có thể giúp bạn điều hướng thế giới tài chính phức tạp.