Короткие продажи все, что вам нужно знать

Короткие продажи, часто называемые шортингом, — это торговая стратегия, которая позволяет инвесторам получать прибыль от снижения цены ценной бумаги. Эта техника подразумевает заимствование акций или актива у брокера, их продажу на открытом рынке и последующую обратную покупку по более низкой цене для возврата кредитору.

• Заимствование акций: перед продажей без покрытия инвестор должен занять акции у брокера, который часто взимает комиссию или проценты за эту услугу.

• Продажа заемных акций: заемные акции продаются по текущей рыночной цене, создавая первоначальный приток денежных средств.

• Выкуп акций: По истечении определенного периода инвестор должен выкупить обратно такое же количество акций, чтобы вернуть их кредитору. Если цена акций упала, инвестор может купить акции по более низкой цене.

• Возврат акций: После выкупа акций они возвращаются брокеру, закрывая короткую позицию.

• Голая короткая продажа: Это спорная практика, когда продавец не занимает акции перед их короткой продажей. Это может создать неограниченный риск и часто подвергается контроле со стороны регулирующих органов.

• Покрытая короткая продажа: это более традиционный подход, при котором продавец берет акции в долг перед продажей, тем самым ограничивая риск.

• Короткое сжатие: это происходит, когда цена акций, по которым активно продается короткая позиция, резко возрастает, вынуждая коротких продавцов покупать акции, чтобы закрыть свои позиции, что может привести к еще большему росту цен.

• Использование опционов: инвесторы могут использовать опционные стратегии, такие как покупка опционов пут, чтобы получить прибыль от снижения цены акций с ограниченным риском по сравнению с традиционными короткими продажами.

• Участие розничных инвесторов: наблюдается заметный рост числа розничных инвесторов, занимающихся короткими продажами, что отчасти обусловлено платформами социальных сетей и торговыми приложениями.

• Использование технологий: хедж-фонды и институциональные инвесторы все чаще используют передовые алгоритмы и аналитику больших данных для выявления прибыльных возможностей коротких продаж.

• Усиление регулирования: Рост розничной торговли и такие проблемы, как инцидент с GameStop, привели к призывам к более строгому регулированию практики коротких продаж для предотвращения манипулирования рынком.

Чтобы проиллюстрировать, как работают короткие продажи, рассмотрим следующий пример:

Инвестор считает, что акции компании ABC, которые в настоящее время торгуются по $100, переоценены и упадут в цене. Инвестор занимает 10 акций, продает их за $1000 и позже выкупает их обратно, когда цена акций падает до $80. Затем инвестор возвращает 10 акций брокеру и получает прибыль в размере $200 (разница между $1000 и $800).

• Неограниченный потенциал потерь: теоретически не существует предела тому, насколько высоко может подняться цена акций, то есть потери могут быть огромными, если цена акций вырастет, а не упадет.

• Маржин-коллы: инвесторы могут столкнуться с маржин-коллами, если цена акций значительно вырастет, что потребует от них внесения дополнительных средств на свои торговые счета для поддержания своих позиций.

• Динамика рынка: Неожиданные события на рынке могут быстро изменить траекторию акций, что приведет к значительным финансовым потерям для коротких продавцов.

Короткие продажи могут быть прибыльной стратегией для информированных инвесторов, готовых пойти на значительные риски. Понимание ее механики, стратегий и рыночных последствий имеет решающее значение. По мере развития финансовых технологий и розничной торговли, как никогда важно оставаться осведомленным о тенденциях и рисках коротких продаж.