PEG-ratio een belangrijke maatstaf voor het evalueren van het potentieel van aandelengroei

De Price/Earnings to Growth (PEG) Ratio is een financiële maatstaf die inzicht geeft in de waardering van een bedrijf door de koers-winstverhouding (P/E) te vergelijken met de verwachte winstgroei. Het is een populair hulpmiddel onder investeerders en analisten om te beoordelen of een aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is op basis van het groeipotentieel.

De PEG-ratio wordt berekend met behulp van de volgende componenten:

• Prijs per aandeel: Dit is de huidige marktprijs van één aandeel van het bedrijf.

• Winst per aandeel (EPS): Dit is de winst van het bedrijf gedeeld door het aantal uitstaande aandelen, wat resulteert in een winstcijfer per aandeel.

• Verwachte winstgroei: Dit is de verwachte winstgroei over een bepaalde periode, doorgaans uitgedrukt als percentage.

De formule voor het berekenen van de PEG-ratio is:

Investeerders besteden de laatste tijd meer aandacht aan de PEG-ratio, met name in de tech- en biotechsectoren, waar de groeicijfers volatiel kunnen zijn. De trend geeft aan dat veel investeerders de voorkeur geven aan bedrijven met lage PEG-ratio’s, wat duidt op een gunstige balans tussen prijs en groeipotentieel.

Er zijn hoofdzakelijk twee soorten PEG-ratio’s die beleggers vaak overwegen:

• Trailing PEG Ratio: Deze is gebaseerd op historische winstgroei en wordt berekend aan de hand van historische EPS-cijfers.

• Forward PEG Ratio: Hierbij wordt gebruikgemaakt van verwachte winstgroeipercentages en wordt meer gekeken naar toekomstig potentieel. Dit maakt de ratio waardevol voor op groei gerichte beleggers.

Stel je een bedrijf voor, XYZ Corp, met een koers/winstverhouding van 20 en een verwachte winstgroei van 10%. De PEG-ratio zou zijn:

Als een ander bedrijf, ABC Inc., een koers/winstverhouding van 25 en een verwachte groeivoet van 20% heeft, dan zou de koers/winstverhouding als volgt zijn:

In dit geval kan ABC Inc. als een betere investering worden beschouwd, omdat het een lagere PEG-ratio heeft. Dit betekent dat de prijs redelijker is in verhouding tot de verwachte groei.

Beleggers gebruiken de PEG-ratio vaak samen met andere financiële maatstaven om hun analyses te verbeteren:

• K/W-verhouding: Terwijl de K/W-verhouding rekening houdt met groei, richt de K/W-verhouding zich uitsluitend op de huidige winsten, wat een completer beeld oplevert.

• Koers-boekwaardeverhouding (P/B): Door de P/B-verhouding te vergelijken met de PEG-verhouding, kunt u verschillen in de waardering aan het licht brengen.

• Discounted Cash Flow (DCF)-analyse: Met deze methode wordt de waarde van een bedrijf geschat op basis van de verwachte toekomstige kasstromen, wat een diepere waarderingscontext oplevert.

De PEG Ratio is een krachtig hulpmiddel voor investeerders die de waardering van aandelen willen beoordelen in relatie tot groeipotentieel. Door de componenten en toepassingen ervan te begrijpen, kunt u beter geïnformeerde investeringsbeslissingen nemen. Vergeet niet om de PEG Ratio te beschouwen naast andere financiële statistieken om een uitgebreid beeld te krijgen van het potentieel van een bedrijf.