Verhoog de portefeuille-opbrengsten met fundamentele indexering

Fundamentele indexering is een innovatieve investeringsstrategie die aandelen selecteert en weegt op basis van hun fundamentele financiële metrics in plaats van hun marktkapitalisatie. Deze benadering verschuift de focus van prijsgedreven metrics naar de onderliggende financiële gezondheid van een bedrijf, wat kan leiden tot een stabielere en mogelijk meer lonende investeringservaring. Door te investeren in bedrijven op basis van fundamentele indicatoren zoals omzet, winst en boekwaarde, streven investeerders ernaar een portefeuille te creëren die de werkelijke waarde van de onderliggende bedrijven weerspiegelt.

De belangrijkste componenten van fundamentele indexering zijn:

• Fundamentele Kengetallen: Dit zijn de belangrijkste financiële indicatoren die worden gebruikt om de prestaties van een bedrijf te evalueren. Veelvoorkomende kengetallen zijn winst vóór rente en belastingen (EBIT), kasstroom, omzet en boekwaarde.

• Wegingsmethodologie: Bij fundamentele indexering worden aandelen gewogen op basis van hun fundamentele metrics in plaats van hun marktkapitalisatie. Dit betekent dat bedrijven met sterkere fundamenten een grotere invloed op de index zullen hebben.

• Herverdeling: Fundamentele indexen vereisen vaak periodieke herverdeling om aanpassingen te maken voor veranderingen in de bedrijfsfundamentals en marktomstandigheden. Dit zorgt ervoor dat de index in lijn blijft met zijn onderliggende investeringsfilosofie.

Er zijn verschillende soorten fundamentele indexeringsstrategieën, waaronder:

• Winstgebaseerde Indexering: Deze strategie weegt aandelen op basis van hun winst, waardoor bedrijven met sterke winstgevendheid een grotere invloed op de index hebben.

• Verkoopgebaseerde Indexering: Bij deze benadering worden bedrijven gewogen op basis van hun omzet, wat bijzonder nuttig kan zijn voor het identificeren van groei-georiënteerde bedrijven.

• Cashflow-gebaseerde indexering: Deze strategie richt zich op de cashflow van een bedrijf en biedt inzicht in de operationele efficiëntie en financiële gezondheid.

Een bekend voorbeeld van fundamentele indexering is de FTSE RAFI Index Series. Deze serie construeert zijn indexen op basis van fundamentele metrics zoals omzet, kasstroom, dividenden en boekwaarde. Door gebruik te maken van deze metrics, heeft de FTSE RAFI Index Series als doel om traditionele op marktkapitalisatie gewogen indexen op de lange termijn te overtreffen.

Een ander voorbeeld is de Research Affiliates Fundamental Index (RAFI), die populair is geworden vanwege zijn unieke benadering van het wegen van aandelen. De RAFI-index omvat een diverse reeks sectoren en heeft als doel waarde kansen te benutten die mogelijk over het hoofd worden gezien door traditionele marktkapitalisatie-indexen.

Fundamentele indexering wordt vaak vergeleken met andere investeringsstrategieën, zoals:

• Waarde Investeren: Deze strategie richt zich op het identificeren van ondergewaardeerde aandelen op basis van fundamentele analyse, vergelijkbaar met fundamentele indexering die de nadruk legt op financiële metrics.

• Slimme Beta: Slimme beta-strategieën combineren de principes van actief beheer met passief investeren. Ze streven ernaar traditionele indexen te overtreffen door alternatieve weging schema’s toe te passen, waaronder fundamentele indexering.

• Factor Investing: Deze benadering houdt in dat specifieke aanjagers van rendement worden gericht, zoals waarde of momentum, die kunnen worden geïntegreerd in een fundamentele indexeringsstrategie om de prestaties te verbeteren.

Fundamentele indexering vertegenwoordigt een belangrijke verschuiving in de manier waarop investeerders portefeuillebeheer kunnen benaderen. Door te focussen op de financiële gezondheid van een bedrijf in plaats van op de aandelenprijs, kunnen investeerders een veerkrachtigere en potentieel lucratieve investeringsstrategie bereiken. Naarmate de marktomstandigheden evolueren, kunnen de principes van fundamentele indexering een waardevol alternatief bieden voor traditionele op marktkapitalisatie gewogen investeringen. Het omarmen van deze benadering kan leiden tot betere langetermijnresultaten en een meer gediversifieerde portefeuille.