Acid-Test Ratio Quick Ratio voor Bedrijfslikiditeit
De zuurtestverhouding, ook bekend als de snelle verhouding, is een belangrijke financiële maatstaf die wordt gebruikt om de kortetermijnliquiditeitspositie van een bedrijf te evalueren. Deze verhouding biedt inzicht in het vermogen van een bedrijf om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen zonder afhankelijk te zijn van de verkoop van voorraden. In deze uitleg zullen we de zuurtestverhouding, de berekening, de betekenis, voorbeelden en enkele recente gegevens onderzoeken om een grondig begrip van deze belangrijke financiële maatstaf te bieden.
De zuurtestverhouding is een strenge maatstaf voor liquiditeit die beoordeelt of een bedrijf zijn vlottende activa snel kan omzetten in contanten om zijn kortlopende verplichtingen te dekken. In tegenstelling tot de current ratio, die alle vlottende activa omvat, sluit de zuurtestverhouding voorraden uit. Deze uitsluiting is cruciaal omdat voorraden mogelijk niet gemakkelijk op korte termijn in contanten kunnen worden omgezet.
De formule voor het berekenen van de quick ratio is:
\(\text{Acid-Test Ratio} = \frac{\text{Huidige Activa} - \text{Voorraad}}{\text{Huidige Verplichtingen}}\)Waar:
- Huidige Activa: Activa die naar verwachting binnen een jaar in contanten kunnen worden omgezet of verbruikt zullen worden.
- Voorraad: Goederen die beschikbaar zijn voor verkoop en die mogelijk niet gemakkelijk kunnen worden geliquideerd.
- Huidige Verplichtingen: Verplichtingen die binnen een jaar moeten worden voldaan.
Een ratio van 1 of hoger geeft over het algemeen aan dat een bedrijf zijn kortlopende verplichtingen kan dekken met zijn meest liquide activa.
De zuurtestverhouding is een essentieel hulpmiddel voor investeerders, schuldeisers en analisten om de liquiditeit van een bedrijf te evalueren. Het biedt een conservatievere kijk op liquiditeit in vergelijking met de huidige verhouding, omdat het zich uitsluitend richt op de meest liquide activa.
Het begrijpen van de zuurtestverhouding van een bedrijf kan belanghebbenden helpen potentiële liquiditeitsrisico’s te identificeren. Een lage zuurtestverhouding kan financiële problemen signaleren, wat suggereert dat een bedrijf moeite kan hebben om aan zijn kortlopende verplichtingen te voldoen, wat nadelige gevolgen kan hebben voor zijn operaties en reputatie.
Verschillende industrieën hebben verschillende normen voor liquiditeitsmetrics. Een technologiebedrijf kan bijvoorbeeld een andere aanvaardbare quick ratio hebben in vergelijking met een productiebedrijf. Daarom kan het vergelijken van de quick ratio van een bedrijf met die van zijn branchegenoten waardevolle inzichten bieden.
Verschillende industrieën hebben verschillende benchmarks voor wat een gezonde quick ratio vormt. Technologiebedrijven kunnen bijvoorbeeld een hogere ratio hebben vanwege hun lage voorraadniveaus, terwijl productiebedrijven lagere ratios kunnen vertonen vanwege hun hogere voorraadkosten.
Bijvoorbeeld, per het meest recente kwartaal (Q1 of Q2 2025) heeft Gladstone Land Corporation (LAND) een acid-test ratio van 2,70 gerapporteerd, wat sterke liquiditeit in de agrarische vastgoedsector weerspiegelt. Een quick ratio boven 1,0 wordt over het algemeen als sterk beschouwd, dus een quick ratio van 2,70 geeft aan dat Gladstone Land meer dan voldoende kortlopende activa (contanten, vorderingen) heeft om aan zijn huidige verplichtingen te voldoen. Ref: Gladstone Land Corporation Sleutelratio’s
In tegenstelling tot PepsiCo, Inc. (PEP) had een quick ratio van 0,65 in Q1 2025, wat wijst op mogelijke liquiditeitsproblemen bij het voldoen aan kortlopende verplichtingen zonder het verkopen van voorraden. Ref: PepsiCo, Inc. Evaluatie.
We kunnen het Q1 2025-rapport van ExxonMobil (2 mei 2025) bekijken en de acid-test (quick) ratio zelf berekenen met behulp van hun vlottende activa (exclusief voorraden) en vlottende passiva (vermeld onder de sectie Geconsolideerde samengevoegde balans).
-
Vlotte Activa (Huidige Activa exclusief voorraad):
- Contanten en equivalente: $17.036 M
- Beperkt contant geld: $1.476 M
- Vorderingen: $46,303 M
- Andere vlottende activa: $1.940 M
- Totaal Snelle Activa = $66.755 M
-
Huidige Verplichtingen:
- Totaal = $73,829 M
Dus, ExxonMobil had een acid-test (quick) ratio ≈ 0,91 per Q1 2025.
Om beter te begrijpen hoe je de acid-test (quick) ratio kunt berekenen, laten we een hypothetisch bedrijf overwegen, ABC Corp. Hier zijn de vereenvoudigde financiële overzichten:
- Huidige Activa: $500.000
- Voorraad: $200.000
- Huidige Verplichtingen: $300.000
Gebruik de formule:
\(\text{Acid-Test Ratio} = \frac{500,000 - 200,000}{300,000} = \frac{300,000}{300,000} = 1.0\)Dit geeft aan dat ABC Corp. precies zijn huidige verplichtingen kan dekken met zijn liquide activa.
Verschillende factoren kunnen de quick ratio van een bedrijf beïnvloeden:
-
Voorraadbeheer: Bedrijven met hoge voorraadniveaus kunnen lagere quick ratios hebben, aangezien voorraden niet als liquide worden beschouwd.
-
Kasstroombeheer: Efficiënt kasstroombeheer kan de quick ratio verbeteren door beschikbare liquide activa te verhogen.
-
Marktomstandigheden: Economische neergangen kunnen druk uitoefenen op bedrijven, wat hun liquiditeit beïnvloedt en, bijgevolg, hun quick ratios.
-
Kredietbeleid: Een bedrijf dat aanzienlijke kredietverlening aan klanten biedt, kan zien dat zijn vorderingen toenemen, wat een positieve invloed heeft op zijn quick ratio.
Het is essentieel om de acid-test ratio van een bedrijf te vergelijken met de gemiddelde waarden in de industrie om de prestaties nauwkeurig te evalueren. Volgens recente gegevens van FullRatio is de gemiddelde acid-test (quick) ratio in verschillende sectoren ongeveer 1,1, maar dit varieert aanzienlijk afhankelijk van de sector. Ref: FullRatio
Gemiddelde acid-test (snelle) verhoudingen per sector begin tot midden 2025:
| Industrie | Gemiddelde Quick Ratio | | Industrie | Gemiddelde Quick Ratio | | Biotechnologie | 4.77 | | Medische Apparaten | 3.29 | | Vermogensbeheer | 3.16 | | Diagnostiek & Onderzoek | 2.60 | | Medische Instrumenten & Benodigdheden | 2,53 | | Halfgeleiders | 2.05 | | Consumenten Non-Alcoholische Dranken | 1.21 | | Chemicaliën - verschillende types | ~1.17–1.26 | | Olie- en gasraffinage en marketing | 0,80 | | Luchtvaartmaatschappijen | 0.56 | | Kortingwinkels | 0.33 | | Auto- en vrachtwagendealers | 0,40 |
-
Hoge gemiddelde industrieën (quick ratio > 3)
- Typisch financiële diensten, biotechnologie, medische apparaten, precisieproductie en software - waar de voorraad minimaal is en de liquiditeit hoog is.
-
Lage gemiddelde industrieën (< 1)
- Inclusief detailhandel, productie, olie- en gasmidstream/raffinage, autodealers en nutsbedrijven - waar veel waarde is vastgelegd in voorraden of vaste activa.
-
Industriecontext is belangrijk De ideale quick ratio varieert sterk:
- >1.0 is uitstekend in de meeste sectoren. In voorraadintensievere sectoren kan zelfs ~0,7 duurzaam zijn wanneer de omloopsnelheid snel is.
Hoewel de zuurtestverhouding een waardevolle indicator van liquiditeit is, heeft het beperkingen:
-
Excludes Inventory: Zoals de naam al aangeeft, sluit het voorraden uit, wat misleidend kan zijn voor bedrijven die sterk afhankelijk zijn van de voorraadomzet.
-
Statische Momentopname: De ratio biedt een momentopname in de tijd en weerspiegelt mogelijk niet de voortdurende kasstroomdynamiek.
-
Variabiliteit Tussen Sectoren: Verschillende sectoren hebben verschillende liquiditeitsbehoeften, waardoor directe vergelijkingen minder betekenisvol zijn.
-
Regelmatige Monitoring: Bedrijven moeten regelmatig hun quick ratio berekenen om financiële gezondheid te behouden.
-
Trendanalyse: Het observeren van trends in de loop van de tijd kan inzicht geven in het liquiditeitsbeheer van een bedrijf.
-
Aanvullende Verhoudingen: Gebruik de zuurtestverhouding naast andere financiële maatstaven, zoals de huidige verhouding en kasstroomanalyse, voor een uitgebreid overzicht.
Financiële analisten benadrukken het belang van de quick ratio bij het beoordelen van de kortetermijn levensvatbaarheid van een bedrijf. Volgens Jessica A. Oku, een financiële expert, “is het begrijpen van liquiditeitsratio’s zoals de quick ratio essentieel voor het nemen van weloverwogen investeringsbeslissingen en het evalueren van de financiële gezondheid van een bedrijf.”
De quick ratio is een cruciaal hulpmiddel voor het beoordelen van de liquiditeit en financiële stabiliteit van een bedrijf. Door zich te concentreren op de meest liquide activa, biedt deze ratio een conservatievere kijk op het vermogen van een bedrijf om aan zijn kortlopende verplichtingen te voldoen. Beleggers en analisten moeten rekening houden met branchebenchmarks en andere financiële metrics om weloverwogen beslissingen te nemen. Regelmatige monitoring en begrip van de factoren die deze ratio beïnvloeden, zullen de financiële beheerspraktijken verbeteren.
De zuurtestverhouding is essentieel voor het begrijpen van de kortetermijn financiële gezondheid van een bedrijf, vooral in volatiele markten. Door zich te concentreren op de meest liquide activa, kunnen belanghebbenden inzicht krijgen in het vermogen van een bedrijf om onmiddellijke financiële verplichtingen na te komen zonder afhankelijk te zijn van de verkoop van voorraden.
Wat is de zuurtestverhouding en waarom is het belangrijk?
De zuurtestverhouding, ook bekend als de snelle verhouding, meet de kortetermijnliquiditeit van een bedrijf door de mogelijkheid te evalueren om de huidige verplichtingen te dekken zonder afhankelijk te zijn van de verkoop van voorraden. Het is belangrijk omdat het een duidelijker beeld geeft van de financiële gezondheid van een bedrijf in vergelijking met de huidige verhouding.
Hoe bereken je de quick ratio?
De quick ratio wordt berekend door de som van de contanten, contante equivalenten en vorderingen van een bedrijf te nemen en deze te delen door de kortlopende verplichtingen. De formule is Quick Ratio = (Contanten + Contante Equivalenten + Vorderingen) / Kortlopende Verplichtingen.
Hoe beïnvloedt de quick ratio de financiële gezondheid?
De zuurtestverhouding is een cruciale indicator van de financiële stabiliteit van een bedrijf, aangezien het de mogelijkheid meet om aan kortlopende verplichtingen te voldoen zonder afhankelijk te zijn van de verkoop van voorraden. Een hogere verhouding duidt op een betere liquiditeit en financiële gezondheid, waardoor het voor het bedrijf gemakkelijker wordt om economische onzekerheden het hoofd te bieden.
Wat is een goede quick ratio voor bedrijven?
Een goede quick ratio ligt doorgaans tussen 1 en 1,5, wat aangeeft dat een bedrijf voldoende liquide activa heeft om zijn kortlopende verplichtingen te dekken. De ideale ratio kan echter per sector variëren, dus het is essentieel om deze te vergelijken met sector benchmarks voor een nauwkeurige beoordeling.
Hoe verschilt de quick ratio van de current ratio?
De zuurtestverhouding, ook bekend als de snelle verhouding, is een strengere maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf dan de huidige verhouding. Terwijl de huidige verhouding alle vlottende activa omvat, sluit de zuurtestverhouding de voorraad uit, waardoor een duidelijker beeld ontstaat van het vermogen van een bedrijf om aan kortlopende verplichtingen te voldoen zonder afhankelijk te zijn van de verkoop van voorraden.
Waarom wordt de zuurtestverhouding beschouwd als een betrouwbare indicator van financiële stabiliteit?
De zuurtestverhouding wordt beschouwd als een betrouwbare indicator van financiële stabiliteit omdat het zich richt op de meest liquide activa. Door de voorraad uit te sluiten, beoordeelt het de onmiddellijke mogelijkheid van een bedrijf om verplichtingen te dekken, waardoor het een cruciale maatstaf is voor investeerders en schuldeisers die de kortetermijn financiële gezondheid van een bedrijf evalueren.
Hoe kunnen bedrijven hun quick ratio verbeteren?
Bedrijven kunnen hun quick ratio verbeteren door liquide activa te verhogen, huidige verplichtingen te verlagen en het voorraadbeheer te optimaliseren. Focussen op cashflowbeheer en het handhaven van een gezonde balans tussen activa en passiva zijn essentiële strategieën.
Wat geeft een dalende quick ratio aan voor een bedrijf?
Een dalende quick ratio kan wijzen op mogelijke liquiditeitsproblemen voor een bedrijf, wat aangeeft dat het moeite kan hebben om aan kortlopende verplichtingen te voldoen. Deze trend kan belanghebbenden waarschuwen voor financiële instabiliteit, wat aanleiding geeft tot een grondigere inspectie van de financiële praktijken van het bedrijf.