Définition Les stratégies de superposition de dérivés sont des techniques d’investissement sophistiquées qui utilisent des dérivés financiers pour gérer le risque et améliorer les rendements au sein d’un portefeuille d’investissement. Ces stratégies servent de couche supplémentaire de protection ou d’amélioration par rapport au portefeuille existant, permettant aux investisseurs de réagir de manière dynamique aux fluctuations du marché sans avoir besoin de vendre des actifs sous-jacents.
Composants des stratégies de superposition de dérivés Pour bien comprendre le concept des stratégies de superposition de dérivés, il est essentiel de comprendre leurs composants fondamentaux :
Définition L’Indice de Volatilité des Prix des Marchandises (CPVI) est un indicateur conçu pour évaluer le degré de variabilité des prix des marchandises sur une période spécifiée. Cet indice sert d’outil crucial pour les investisseurs, les traders et les analystes, offrant des perspectives sur la stabilité du marché et les facteurs de risque potentiels associés aux investissements dans les marchandises. Avec l’imprévisibilité croissante des marchés mondiaux, comprendre le CPVI est devenu plus essentiel que jamais.
Définition Les swaps de variance sont des dérivés financiers fascinants qui permettent aux investisseurs d’échanger la variance réalisée future d’un actif contre sa variance implicite. Imaginez pouvoir parier sur la volatilité d’une action sans avoir à posséder l’action elle-même. C’est l’essence d’un swap de variance. Il est principalement utilisé par les traders cherchant à couvrir leurs portefeuilles ou à spéculer sur la volatilité du marché.
Composants des échanges de variance Les swaps de variance se composent de plusieurs éléments clés :
Définition Les swaps de rendement total (TRS) sont un instrument financier fascinant qui permet à deux parties d’échanger les rendements d’un actif sans transférer la propriété. Dans un accord TRS typique, une partie, appelée le payeur de rendement total, paie le rendement total d’un actif spécifié, y compris tout revenu généré et l’appréciation du capital, au receveur de rendement total. En retour, le receveur paie un taux d’intérêt fixe ou variable sur un montant notionnel au payeur.
Définition Un échange de devises croisé, souvent appelé un échange XCCY, est un dérivé financier qui permet à deux parties d’échanger des paiements de principal et d’intérêts dans différentes devises. Ce type d’échange est couramment utilisé par les institutions pour gérer l’exposition aux fluctuations des taux de change et pour accéder aux marchés de capitaux étrangers à des taux plus favorables.
Composants d’un swap XCCY Les composants clés d’un échange de devises croisées comprennent :
Définition La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) est une agence indépendante du gouvernement fédéral des États-Unis qui régule les marchés des dérivés aux États-Unis, qui comprennent les contrats à terme, les swaps et certains types d’options. Établie en 1974, la principale mission de la CFTC est de protéger les participants du marché contre la fraude, la manipulation et les pratiques abusives liées aux dérivés et de favoriser des marchés ouverts, compétitifs et financièrement solides.
Définition Les options barrières sont un sous-ensemble fascinant d’options exotiques sur le marché des dérivés financiers. Contrairement aux options standard, qui ont une structure de paiement fixe, les options barrières gagnent ou perdent leur validité en fonction de la performance de l’actif sous-jacent par rapport à un niveau de barrière prédéterminé. Cette caractéristique unique les rend particulièrement attrayantes pour les investisseurs et les traders sophistiqués cherchant à gérer le risque de manière personnalisée.
Définition Un échange de liquidité est un arrangement financier où deux parties conviennent d’échanger des flux de trésorerie, généralement dans différentes devises ou instruments financiers, pour améliorer leurs positions de liquidité. Cet échange peut être particulièrement utile pour les institutions cherchant à gérer le risque de liquidité de manière plus efficace et à optimiser leur structure de capital.
Composants des échanges de liquidité Les échanges de liquidité impliquent généralement plusieurs composants clés :
Définition Un actif sous-jacent est essentiellement la base sur laquelle les dérivés financiers sont construits. Cela peut être n’importe quel actif, y compris des actions, des obligations, des matières premières, des devises ou des indices. La valeur et la performance de ces dérivés dépendent des fluctuations de l’actif sous-jacent. Ce concept est essentiel en finance, en particulier lorsqu’il s’agit d’options et de contrats à terme.
Types d’actifs sous-jacents Il existe plusieurs types d’actifs sous-jacents que les traders et les investisseurs pourraient rencontrer :
Définition La stratégie Covered Call est une technique d’investissement populaire dans laquelle un investisseur détient une position longue sur un actif, comme des actions, et vend simultanément des options d’achat sur ce même actif. Cette méthode permet aux investisseurs de générer des revenus supplémentaires à partir des primes perçues sur la vente des options d’achat tout en conservant la propriété de l’actif sous-jacent.
Composantes de la stratégie d’appel couvert Position longue : L’investisseur doit posséder l’actif sous-jacent, comme des actions d’une action, pour mettre en œuvre une stratégie d’appel couvert.