Hiểu về VIX Chỉ số Biến động của Thị trường được Giải thích

VIX hay Chỉ số Biến động, là một thước đo phổ biến về kỳ vọng của thị trường về biến động trong thời gian ngắn, được lấy từ các thông số giá của các tùy chọn chỉ số S&P 500. Thường được gọi là “thước đo nỗi sợ hãi,” VIX phản ánh tâm lý của các nhà đầu tư về sự biến động của thị trường. Khi VIX cao, điều này cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng sẽ có những biến động giá đáng kể trong tương lai gần, trong khi VIX thấp cho thấy một môi trường thị trường ổn định.

VIX được tính toán bằng cách sử dụng các thành phần sau:

• Tùy chọn Chỉ số S&P 500: VIX dựa trên giá của một loạt các tùy chọn S&P 500, cụ thể là độ biến động ngụ ý được suy ra từ các tùy chọn này.

• Giá thực hiện: Phép tính xem xét nhiều giá thực hiện của các quyền chọn để tạo ra một trung bình trọng số của độ biến động ngụ ý.

• Thời gian đến ngày hết hạn: Các tùy chọn với các ngày hết hạn khác nhau được bao gồm để phản ánh kỳ vọng của thị trường trong 30 ngày tới.

Có một số biến thể của VIX mà các nhà đầu tư nên biết đến:

• Chỉ số VIX: Chỉ số Biến động gốc, đại diện cho sự biến động dự kiến trong 30 ngày tới.

• Hợp đồng tương lai VIX: Đây là các hợp đồng cho phép các nhà giao dịch suy đoán về giá trị tương lai của VIX.

• Tùy chọn VIX: Tương tự như hợp đồng tương lai VIX, các tùy chọn này cho phép các nhà giao dịch có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán hợp đồng tương lai VIX với giá đã được xác định trước.

Các xu hướng gần đây cho thấy rằng VIX đã trở nên nhạy cảm hơn với các sự kiện địa chính trị, các công bố dữ liệu kinh tế và sự thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương. Khi nền kinh tế toàn cầu ngày càng liên kết chặt chẽ, VIX thường tăng vọt trong những thời điểm không chắc chắn, chẳng hạn như trong các cuộc bầu cử, khủng hoảng tài chính hoặc các thông báo chính sách lớn.

Các nhà đầu tư có thể sử dụng nhiều chiến lược khác nhau với VIX:

• Đề phòng: Các nhà đầu tư có thể mua các tùy chọn hoặc hợp đồng tương lai VIX như một biện pháp đề phòng chống lại sự sụt giảm tiềm năng trong danh mục cổ phiếu của họ. Chiến lược này có thể cung cấp một mạng lưới an toàn trong những thời điểm bất ổn.

• Biến động giao dịch: Một số nhà giao dịch tích cực giao dịch các sản phẩm phái sinh VIX để suy đoán về biến động trong tương lai. Điều này liên quan đến việc nắm giữ các vị thế trong hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn VIX dựa trên kỳ vọng của họ về sự chuyển động của thị trường.

• Thời điểm thị trường: Các nhà đầu tư có thể sử dụng VIX như một chỉ báo để xác định thời điểm vào hoặc ra khỏi thị trường. Ví dụ, một VIX cao có thể gợi ý rằng đã đến lúc bán cổ phiếu, trong khi một VIX thấp có thể chỉ ra cơ hội mua.

Xem xét một kịch bản trong đó chỉ số VIX tăng vọt lên 30 trong thời gian thị trường suy giảm. Sự tăng vọt này cho thấy nỗi sợ hãi gia tăng trong số các nhà đầu tư và nhiều người có thể chọn cách bảo vệ vị thế của mình. Ngược lại, nếu chỉ số VIX giảm xuống 10, điều này có thể gợi ý một môi trường thị trường ổn định, khuyến khích các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội mới.

VIX là một công cụ thiết yếu để hiểu tâm lý thị trường và sự biến động. Dù bạn là một nhà đầu tư đang tìm cách bảo vệ danh mục đầu tư của mình hay một nhà giao dịch đang tìm cách tận dụng sự biến động, việc nắm bắt các động lực của VIX có thể cải thiện đáng kể các chiến lược tài chính của bạn. Bằng cách theo dõi chỉ số này, bạn có thể điều hướng tốt hơn qua những phức tạp của các thị trường tài chính.