Bán khống Mọi thứ bạn cần biết

Bán khống, thường được gọi là bán khống, là một chiến lược giao dịch cho phép các nhà đầu tư kiếm lời từ việc giá chứng khoán giảm. Kỹ thuật này bao gồm việc vay cổ phiếu hoặc tài sản từ một công ty môi giới, bán chúng trên thị trường mở và sau đó mua lại chúng sau đó với giá thấp hơn để trả lại cho người cho vay.

• Mượn cổ phiếu: Trước khi bán khống, nhà đầu tư phải vay cổ phiếu từ một công ty môi giới, thường tính phí hoặc lãi suất cho dịch vụ này.

• Bán cổ phiếu vay: Cổ phiếu vay được bán theo giá thị trường hiện tại, tạo ra dòng tiền ban đầu.

• Mua lại cổ phiếu: Sau một thời gian nhất định, nhà đầu tư phải mua lại cùng số lượng cổ phiếu để trả lại cho người cho vay. Nếu giá cổ phiếu giảm, nhà đầu tư có thể mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn.

• Trả lại cổ phiếu: Sau khi mua lại cổ phiếu, chúng sẽ được trả lại cho nhà môi giới, đóng vị thế bán khống.

• Bán khống trần trụi: Đây là một hoạt động gây tranh cãi khi người bán không vay cổ phiếu trước khi bán khống. Hoạt động này có thể tạo ra rủi ro không giới hạn và thường phải chịu sự giám sát của cơ quan quản lý.

• Bán khống có bảo đảm: Đây là cách tiếp cận thông thường hơn, trong đó người bán sẽ vay cổ phiếu trước khi bán, do đó hạn chế rủi ro.

• Bóp cổ phiếu: Hiện tượng này xảy ra khi giá cổ phiếu bị bán khống nhiều tăng mạnh, buộc những người bán khống phải mua cổ phiếu để bảo vệ vị thế của mình, điều này có thể dẫn đến giá tăng cao hơn nữa.

• Sử dụng quyền chọn: Nhà đầu tư có thể sử dụng các chiến lược quyền chọn, chẳng hạn như mua quyền chọn bán, để kiếm lợi từ giá cổ phiếu giảm với rủi ro hạn chế so với bán khống truyền thống.

• Sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ: Đã có sự gia tăng đáng kể số lượng nhà đầu tư bán lẻ tham gia bán khống, một phần là do các nền tảng truyền thông xã hội và ứng dụng giao dịch.

• Sử dụng công nghệ: Các thuật toán tiên tiến và phân tích dữ liệu lớn ngày càng được các quỹ đầu cơ và nhà đầu tư tổ chức sử dụng để xác định các cơ hội bán khống có lợi nhuận.

• Tăng cường quy định: Sự gia tăng của giao dịch bán lẻ và các vấn đề như sự cố GameStop đã dẫn đến lời kêu gọi đưa ra các quy định chặt chẽ hơn về hoạt động bán khống nhằm ngăn chặn thao túng thị trường.

Để minh họa cách thức hoạt động của bán khống, hãy xem xét ví dụ sau:

Một nhà đầu tư tin rằng cổ phiếu của Công ty ABC, hiện đang giao dịch ở mức 100 đô la, được định giá quá cao và sẽ giảm giá. Nhà đầu tư vay 10 cổ phiếu, bán chúng với giá 1.000 đô la và sau đó mua lại khi giá cổ phiếu giảm xuống còn 80 đô la. Sau đó, nhà đầu tư trả lại 10 cổ phiếu cho công ty môi giới và kiếm được lợi nhuận là 200 đô la (chênh lệch giữa 1.000 đô la và 800 đô la).

• Tiềm năng thua lỗ không giới hạn: Về mặt lý thuyết, không có giới hạn nào về mức giá cổ phiếu có thể tăng cao, nghĩa là mức thua lỗ có thể rất lớn nếu giá cổ phiếu tăng thay vì giảm.

• Cuộc gọi ký quỹ: Nhà đầu tư có thể phải đối mặt với cuộc gọi ký quỹ nếu giá cổ phiếu tăng đáng kể, yêu cầu họ phải gửi thêm tiền vào tài khoản giao dịch của mình để duy trì vị thế.

• Biến động thị trường: Các sự kiện thị trường không lường trước được có thể nhanh chóng thay đổi quỹ đạo của cổ phiếu, gây ra tổn thất tài chính đáng kể cho những người bán khống.

Bán khống có thể là một chiến lược sinh lợi cho các nhà đầu tư hiểu biết sẵn sàng chấp nhận rủi ro đáng kể. Hiểu được cơ chế, chiến lược và tác động của nó đến thị trường là rất quan trọng. Khi công nghệ tài chính và giao dịch bán lẻ phát triển, việc nắm rõ các xu hướng và rủi ro của việc bán khống trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.