Đạo luật Glass-Steagall Lịch sử, Tác động & Tính liên quan hiện đại

Đạo luật Glass-Steagall là một đạo luật quan trọng được thông qua vào năm 1933, chủ yếu nhằm khôi phục niềm tin của công chúng vào hệ thống ngân hàng sau cuộc Đại Khủng Hoảng. Nó thiết lập một sự phân tách rõ ràng giữa ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư, nhằm bảo vệ người gửi tiền và giảm thiểu rủi ro đầu cơ tài chính.

Luật này xuất hiện trong bối cảnh ngành ngân hàng đang gặp phải sự bất ổn. Nhiều ngân hàng đã thất bại, dẫn đến việc mất tiết kiệm của vô số người Mỹ. Luật Glass-Steagall đã giải quyết những vấn đề này bằng cách tạo ra một khuôn khổ quy định hạn chế các hoạt động của ngân hàng và nhằm ngăn chặn những hành vi rủi ro đã góp phần vào cuộc khủng hoảng tài chính.

Đạo luật Glass-Steagall bao gồm một số điều khoản quan trọng, bao gồm:

• Phân tách Chức năng Ngân hàng: Nó cấm các ngân hàng thương mại tham gia vào các hoạt động ngân hàng đầu tư, đảm bảo rằng tiền của người gửi không được sử dụng cho các khoản đầu tư đầu cơ.

• Sự hình thành của FDIC: Đạo luật này đã thành lập Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), cơ quan bảo hiểm tiền gửi ngân hàng, nhằm tăng cường sự tự tin của người tiêu dùng vào hệ thống ngân hàng.

• Quy định về Chứng khoán: Nó đã áp đặt các quy định nghiêm ngặt đối với ngành chứng khoán, đảm bảo rằng các ngân hàng không thể bảo lãnh hoặc giao dịch chứng khoán, từ đó giảm thiểu xung đột lợi ích.

Trong những năm gần đây, các cuộc thảo luận xung quanh Đạo luật Glass-Steagall đã tái xuất hiện, đặc biệt là trong bối cảnh cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Một số xu hướng chính bao gồm:

• Kêu gọi phục hồi: Nhiều nhà lập pháp và nhóm vận động đã thúc đẩy việc phục hồi Đạo luật Glass-Steagall để giảm thiểu các rủi ro liên quan đến hệ thống ngân hàng hiện đại.

• Tăng độ phức tạp của các tổ chức tài chính: Khi các ngân hàng tiếp tục sáp nhập và đa dạng hóa dịch vụ của họ, ranh giới giữa ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư đã trở nên mờ nhạt, gây ra lo ngại về rủi ro hệ thống.

• Đổi mới công nghệ: Sự gia tăng của fintech và tài chính phi tập trung (DeFi) đã đưa ra những thách thức và cơ hội mới, thúc đẩy các cuộc thảo luận về cách mà các quy định truyền thống áp dụng cho những lĩnh vực mới nổi này.

Tác động của Đạo luật Glass-Steagall có thể được quan sát qua nhiều cách khác nhau:

• Sự sụp đổ của ngân hàng: Trước khi có đạo luật, nhiều ngân hàng đã tham gia vào các hoạt động đầu tư rủi ro, dẫn đến nhiều vụ sụp đổ. Việc tách biệt các chức năng ngân hàng đã giúp ổn định lĩnh vực này.

• Niềm Tin Của Công Chúng: Bằng cách đảm bảo rằng các quỹ của người gửi tiền được bảo vệ, đạo luật đã đóng một vai trò quan trọng trong việc khôi phục niềm tin của công chúng vào hệ thống tài chính.

• Sự ổn định tài chính: Luật này đã góp phần vào vài thập kỷ ổn định tài chính tương đối trong nền kinh tế Hoa Kỳ, với ít sự sụp đổ ngân hàng hơn và ít biến động hơn trong lĩnh vực ngân hàng.

Các nguyên tắc được thiết lập bởi Đạo luật Glass-Steagall tiếp tục định hình nhiều chiến lược tài chính khác nhau, bao gồm:

• Quản lý rủi ro: Các tổ chức tài chính ngày nay vẫn nhấn mạnh quản lý rủi ro và tầm quan trọng của việc duy trì sự phân tách rõ ràng giữa các loại hoạt động ngân hàng khác nhau.

• Tuân thủ quy định: Các ngân hàng phải điều hướng một mạng lưới phức tạp của các quy định bắt nguồn từ di sản của Đạo luật Glass-Steagall, đảm bảo rằng họ hoạt động trong các ranh giới đã được xác định.

Đạo luật Glass-Steagall vẫn là một phần quan trọng của lịch sử tài chính và tiếp tục ảnh hưởng đến các thực tiễn và quy định ngân hàng hiện đại. Mặc dù đạo luật đã bị bãi bỏ một phần, nhưng các nguyên tắc về bảo vệ người tiêu dùng và ổn định tài chính của nó vẫn có liên quan hơn bao giờ hết, đặc biệt khi bối cảnh tài chính phát triển với các công nghệ mới và động lực thị trường.