Trái phiếu có thể gọi Hướng dẫn đầy đủ cho nhà đầu tư

Trái phiếu có thể gọi là một loại trái phiếu cụ thể cho phép người phát hành quyền mua lại trái phiếu trước ngày đáo hạn. Tính năng này có thể mang lại lợi ích cho người phát hành, đặc biệt khi lãi suất thị trường giảm, cho phép họ tái tài trợ nợ với chi phí thấp hơn. Đối với các nhà đầu tư, trái phiếu có thể gọi mang đến những cơ hội và rủi ro độc đáo mà họ cần hiểu rõ trước khi tham gia vào lựa chọn đầu tư này.

Hiểu biết về trái phiếu có thể gọi đòi hỏi phải quen thuộc với một số thành phần chính:

• Giá trị danh nghĩa: Số tiền mà người nắm giữ trái phiếu sẽ nhận được khi đáo hạn, thường là 1.000 đô la cho trái phiếu doanh nghiệp.

• Lãi suất Coupon: Lãi suất mà người phát hành trả cho các chủ sở hữu trái phiếu. Trái phiếu có thể gọi thường có lãi suất coupon cao hơn để bù đắp cho rủi ro gọi.

• Ngày đáo hạn: Ngày mà trái phiếu đáo hạn; tuy nhiên, trái phiếu có thể được gọi sớm hơn.

• Điều khoản gọi vốn: Điều này phác thảo các điều kiện mà theo đó trái phiếu có thể được gọi, bao gồm giá gọi và ngày gọi.

Có nhiều loại trái phiếu có thể gọi lại phục vụ cho các nhu cầu khác nhau của nhà đầu tư:

• Trái phiếu có thể gọi của doanh nghiệp: Được phát hành bởi các công ty, những trái phiếu này thường có lợi suất cao hơn do rủi ro bổ sung của việc bị gọi lại.

• Trái phiếu có thể gọi lại của chính quyền địa phương: Được phát hành bởi các chính quyền địa phương, những trái phiếu này có thể cung cấp lãi suất miễn thuế, thu hút các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi ích thuế.

• Trái phiếu có thể gọi của chính phủ: Một số trái phiếu chính phủ cũng có thể có tính năng có thể gọi, mặc dù chúng ít phổ biến hơn.

• Trái phiếu gọi lai: Những trái phiếu này kết hợp các đặc điểm của trái phiếu gọi truyền thống với các chứng khoán khác, chẳng hạn như cổ phiếu.

Để minh họa cách hoạt động của trái phiếu có thể gọi lại, hãy xem xét các ví dụ sau:

• Ví dụ 1: Một công ty phát hành trái phiếu có thể gọi với mệnh giá 1.000 đô la, lãi suất coupon 5% và điều khoản gọi cho phép hoàn trả sau năm năm. Nếu lãi suất giảm xuống dưới 5%, người phát hành có thể quyết định gọi trái phiếu để tái tài trợ với lãi suất thấp hơn.

• Ví dụ 2: Một trái phiếu có thể gọi của thành phố với mệnh giá 5.000 đô la và tỷ lệ coupon 4% có thể bị gọi lại nếu thành phố có thể phát hành trái phiếu mới với lãi suất thấp hơn, hưởng lợi từ việc tiết kiệm.

Đầu tư vào trái phiếu có thể gọi đòi hỏi một cách tiếp cận chiến lược:

• Đánh giá xu hướng lãi suất: Theo dõi sát sao sự biến động của lãi suất, vì chúng ảnh hưởng lớn đến khả năng trái phiếu bị gọi.

• Đa dạng hóa: Hãy xem xét việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn với sự kết hợp giữa trái phiếu có thể gọi và trái phiếu không thể gọi để cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng tiềm năng.

• Hiểu các tính năng gọi: Đọc bản cáo bạch của trái phiếu để hiểu các tính năng gọi cụ thể của nó, bao gồm khi nào nó có thể được gọi và với giá bao nhiêu.

• Đánh giá rủi ro: Đánh giá khả năng chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư của bạn. Trái phiếu có thể gọi lại có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, đặc biệt là những người tìm kiếm thu nhập ổn định.

Trái phiếu có thể gọi là một bổ sung quý giá cho danh mục đầu tư, cung cấp lợi suất cao hơn và tính linh hoạt cho người phát hành. Tuy nhiên, chúng đi kèm với những rủi ro riêng mà các nhà đầu tư phải xem xét. Bằng cách hiểu các loại, thành phần và chiến lược khác nhau liên quan đến trái phiếu có thể gọi, bạn có thể đưa ra những quyết định thông minh phù hợp với mục tiêu tài chính của mình.