People's Bank of China (PBoC) Fungsi, Dasar & Trend

Bank Rakyat China (PBoC) berfungsi sebagai bank pusat Republik Rakyat China, yang ditubuhkan pada tahun 1948. Tanggungjawab utamanya merangkumi merumuskan dasar monetari, mengawal sektor kewangan dan memastikan kestabilan kewangan di seluruh negara. Sebagai salah satu bank pusat yang paling berpengaruh di dunia, PBoC memberi impak yang signifikan bukan sahaja kepada ekonomi China tetapi juga kepada landskap kewangan global, mempengaruhi kestabilan mata wang, dinamik perdagangan dan hubungan ekonomi antarabangsa.

• Penggubalan Dasar Monetari: PBoC bertanggungjawab untuk menetapkan kadar faedah dan mengawal bekalan wang untuk memupuk kestabilan dan pertumbuhan ekonomi. Ia menggunakan pelbagai alat, termasuk operasi pasaran terbuka, kadar diskaun dan nisbah keperluan rizab, untuk mempengaruhi kecairan dalam ekonomi dengan berkesan. Dengan menyesuaikan alat-alat ini, PBoC bertujuan untuk menguruskan inflasi dan menyokong pertumbuhan ekonomi yang mampan.

• Regulasi Kewangan: Bank mengawasi sektor perbankan China, memastikan bahawa institusi kewangan mematuhi peraturan yang meningkatkan keselamatan dan kestabilan sistem kewangan. Ini termasuk pemantauan ketat terhadap nisbah modal bank, menjalankan ujian tekanan untuk menilai ketahanan terhadap kejutan ekonomi dan menguatkuasakan pematuhan terhadap peraturan anti-pengubahan wang haram.

• Pengurusan Kadar Pertukaran: PBoC secara aktif mengurus kadar pertukaran Yuan China (CNY), berusaha untuk mengekalkan daya saingnya sambil memastikan kestabilan terhadap turun naik yang berlebihan. Pengurusan ini adalah penting bukan sahaja untuk mengekalkan imbangan perdagangan tetapi juga untuk mengawal inflasi dan memupuk persekitaran ekonomi yang stabil yang kondusif untuk pertumbuhan.

• Sistem Pembayaran dan Penyelesaian: PBoC memudahkan dan mengawasi sistem pembayaran dan penyelesaian di China, memastikan bahawa transaksi diproses dengan cekap dan selamat. Ini termasuk pengawasan platform pembayaran digital, yang telah mendapat populariti yang besar dan memastikan ketahanan infrastruktur kewangan.

• Peralihan kepada Dasar Monetari Berasaskan Kadar Faedah: PBoC sedang beralih daripada kawalan berasaskan kuantiti tradisional, seperti menetapkan sasaran pertumbuhan kredit, kepada sistem yang menekankan penyesuaian kadar faedah. Pendekatan ini selaras dengan amalan bank pusat utama yang lain dan bertujuan untuk meningkatkan ketelusan dan keberkesanan dasar. Kadar repos tujuh hari sedang diposisikan sebagai alat dasar utama, menggantikan kadar kemudahan pinjaman jangka sederhana (MLF).

• Langkah-langkah untuk Menstabilkan Yuan di Tengah Ketegangan Perdagangan: Sebagai respons kepada peningkatan tarif A.S. baru-baru ini dan tekanan yang dihasilkan ke atas yuan, PBoC telah mengarahkan bank-bank milik negara utama untuk mengehadkan pembelian dolar A.S. dan meningkatkan pemeriksaan terhadap transaksi pertukaran asing. Tindakan ini bertujuan untuk mencegah penyusutan yuan yang berlebihan dan mengekalkan keyakinan pasaran.

• Sokongan untuk Pasaran Modal Melalui Pelaburan Berdaulat: Untuk meningkatkan keyakinan pelabur di tengah ketidakstabilan pasaran, PBoC telah menyatakan sokongan untuk Central Huijin Investment, sebuah dana kekayaan berdaulat, yang meningkatkan pegangan dalam dana indeks pasaran saham. Bank pusat juga bersedia untuk memberikan sokongan pinjaman semula bagi memastikan operasi pasaran berjalan lancar.

• Komitmen kepada Dasar Monetari yang Sedikit Longgar: PBoC telah mengesahkan komitmennya kepada pendirian dasar monetari yang sedikit longgar pada tahun 2025, bertujuan untuk menyokong pertumbuhan ekonomi dan mengurangkan risiko kewangan. Ini termasuk potensi pengurangan dalam nisbah keperluan rizab dan kadar faedah, bergantung kepada keadaan ekonomi domestik dan antarabangsa.

• Pengembangan Renminbi Digital (e-CNY): Renminbi digital, atau e-CNY, terus memperluas jangkauannya, dengan program perintis yang meluas ke bandar dan sektor tambahan. PBoC sedang meningkatkan infrastruktur mata wang digital, termasuk pembangunan dompet digital dan integrasi dengan platform pembayaran yang sedia ada, untuk mempromosikan penerimaannya dan meningkatkan kecekapan transaksi.

• Penyesuaian Kadar Faedah: PBoC secara berkala menyesuaikan kadar faedah penanda aras untuk mempengaruhi kos pinjaman dan perbelanjaan pengguna. Dengan menurunkan kadar, bank bertujuan untuk merangsang aktiviti ekonomi, manakala dengan menaikkan kadar dapat membantu mengekang inflasi.

• Nisbah Keperluan Rizab (RRR): Dengan mengubah RRR, PBoC dapat mengawal jumlah wang yang perlu dipegang oleh bank sebagai rizab, dengan itu mempengaruhi jumlah wang yang tersedia untuk pinjaman. Perubahan kepada RRR adalah alat yang berkuasa untuk menguruskan aktiviti ekonomi dan kecairan.

• Operasi Pasaran Terbuka: PBoC menjalankan operasi pasaran terbuka, membeli atau menjual sekuriti kerajaan untuk mengawal kecairan dalam sistem perbankan. Operasi ini adalah penting dalam mengekalkan kestabilan sistem kewangan dan memastikan bahawa bank mempunyai dana yang mencukupi untuk memenuhi kewajipan mereka.

• Pelonggaran Kuantitatif: Sebagai tindak balas kepada kemerosotan ekonomi, PBoC mungkin terlibat dalam pelonggaran kuantitatif, membeli aset kewangan untuk menyuntik kecairan ke dalam ekonomi. Strategi ini bertujuan untuk merangsang pertumbuhan ekonomi dengan menggalakkan pinjaman dan pelaburan.

• Dasar Makroprudensial: PBoC melaksanakan langkah-langkah makroprudensial untuk mengurangkan risiko sistemik dalam sistem kewangan. Ini termasuk mengetatkan standard pinjaman semasa tempoh pertumbuhan kredit yang pesat untuk mencegah gelembung aset dan memastikan kestabilan kewangan jangka panjang.

• Program Sokongan Pinjaman: PBoC telah melancarkan beberapa program sokongan pinjaman yang bertujuan untuk meningkatkan kredit kepada perusahaan kecil dan sederhana (PKS), yang penting untuk pertumbuhan ekonomi dan penciptaan pekerjaan. Inisiatif ini termasuk pinjaman dengan kadar faedah rendah dan jaminan untuk menggalakkan bank memberikan pinjaman kepada PKS.

• Pembiayaan Inisiatif Jalur dan Jalan: PBoC memainkan peranan penting dalam membiayai projek di bawah Inisiatif Jalur dan Jalan (BRI), yang bertujuan untuk meningkatkan infrastruktur dan konektiviti di seluruh Asia dan seterusnya. Dengan menyediakan pembiayaan dan memudahkan pelaburan, PBoC menyokong cita-cita ekonomi strategik China dan mengukuhkan hubungan perdagangan.

Bank Rakyat China (PBoC) adalah institusi penting dalam kedua-dua ekonomi China dan sistem kewangan global. Dengan pelbagai fungsi, strategi inovatif dan inisiatif yang berfikiran ke hadapan, PBoC terus menyesuaikan diri dengan perubahan landskap ekonomi dan cabaran. Memahami operasinya memberikan pandangan berharga tentang persekitaran ekonomi yang lebih luas dan masa depan kewangan di China, menjadikannya pemain utama dalam membentuk susunan kewangan global.