Kuasai Pasaran Derivatif Jenis & Strategi Utama Diterangkan

Pasaran derivatif ialah pasaran kewangan di mana instrumen yang dikenali sebagai derivatif didagangkan. Nilai derivatif diperoleh daripada harga aset asas, yang boleh menjadi apa-apa sahaja daripada saham kepada komoditi, mata wang dan juga kadar faedah. Pasaran ini memainkan peranan penting dalam menyediakan peluang untuk pengurusan risiko, spekulasi dan arbitraj.

Pasaran derivatif terdiri daripada beberapa komponen utama, termasuk:

• Aset Dasar: Aset dari mana derivatif memperoleh nilainya, seperti ekuiti, bon, komoditi atau mata wang.

• Instrumen Derivatif: Ini termasuk opsyen, niaga hadapan, hadapan dan swap, setiap satu direka untuk memenuhi keperluan kewangan tertentu.

• Peserta Pasaran: Entiti seperti pelabur individu, institusi kewangan, bank perdagangan dan dana lindung nilai yang membeli dan menjual derivatif.

• Pertukaran: Banyak derivatif didagangkan di bursa terkawal, seperti Chicago Mercantile Exchange (CME) atau Intercontinental Exchange (ICE).

Terdapat beberapa jenis derivatif, masing-masing mempunyai ciri unik:

• Pilihan: Kontrak yang memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual aset pendasar pada harga yang telah ditetapkan sebelum tarikh yang ditetapkan.

• Niaga hadapan: Perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada tarikh hadapan untuk harga yang dipersetujui hari ini. Tidak seperti opsyen, kontrak niaga hadapan mewajibkan kedua-dua pihak untuk menyelesaikan transaksi.

• Ke hadapan: Serupa dengan niaga hadapan tetapi merupakan perjanjian persendirian antara dua pihak dan tidak diseragamkan atau didagangkan di bursa.

• Pertukaran: Kontrak di mana dua pihak menukar aliran tunai atau instrumen kewangan lain. Jenis swap biasa termasuk swap kadar faedah dan swap mata wang.

Pasaran derivatif terus berkembang, dengan beberapa trend mendapat tarikan:

• Peningkatan Penggunaan Teknologi: Inovasi teknologi kewangan (fintech) mengubah cara derivatif didagangkan, dengan rantaian blok dan AI memperkemas operasi dan meningkatkan ketelusan.

• Peningkatan Penyertaan Runcit: Lebih ramai pelabur individu memasuki pasaran derivatif, didorong oleh akses mudah kepada platform dagangan dan sumber pendidikan.

• Fokus pada Derivatif ESG: Kriteria alam sekitar, sosial dan tadbir urus (ESG) menjadi penting, membawa kepada penciptaan derivatif yang dikaitkan dengan amalan mampan.

Pelabur menggunakan pelbagai strategi apabila berdagang derivatif:

• Lindung Nilai: Strategi ini digunakan untuk melindungi daripada potensi kerugian dalam aset pendasar. Sebagai contoh, seorang petani mungkin menggunakan kontrak niaga hadapan untuk mengunci harga tanaman mereka.

• Spekulasi: Peniaga menyasarkan keuntungan daripada pergerakan harga dalam aset asas. Sebagai contoh, pelabur mungkin membeli pilihan dengan menjangkakan harga saham meningkat.

• Arbitraj: Ini melibatkan mengambil kesempatan daripada percanggahan harga antara pasaran. Seorang penimbang tara mungkin membeli derivatif dalam satu pasaran dan pada masa yang sama menjualnya di pasaran lain untuk mendapatkan keuntungan.

Untuk menggambarkan cara derivatif berfungsi, pertimbangkan contoh berikut:

• Sebuah syarikat mungkin memasuki swap kadar faedah untuk menguruskan pendedahannya kepada kadar faedah yang turun naik, dengan berkesan menukar pembayaran kadar tetap untuk pembayaran kadar terapung.

• Pelabur mungkin membeli pilihan panggilan pada saham, dengan pertaruhan bahawa harganya akan meningkat melebihi harga mogok menjelang tarikh tamat tempoh.

Pasaran derivatif ialah landskap yang menarik dan kompleks yang menyediakan banyak peluang untuk peniaga dan pelabur. Memahami komponen, jenis dan strateginya adalah penting bagi sesiapa sahaja yang ingin mengemudi persekitaran dinamik ini. Dengan trend berterusan seperti kemajuan teknologi dan peningkatan penyertaan runcit, pasaran derivatif bersedia untuk pertumbuhan dan inovasi yang berterusan.