Dasar Monetari Konvensional Dijelaskan Alat, Jenis & Contoh

Dasar monetari konvensional merujuk kepada kaedah tradisional yang digunakan oleh bank pusat untuk menguruskan bekalan wang dan kadar faedah ekonomi. Matlamat utama adalah untuk memupuk kestabilan ekonomi dengan mengawal inflasi, mempromosikan pekerjaan dan memastikan sistem kewangan yang stabil. Bank pusat, seperti Federal Reserve di Amerika Syarikat, menggunakan pelbagai alat untuk mempengaruhi kecairan keseluruhan ekonomi dan keadaan kredit.

Memahami komponen dasar dasar monetari konvensional adalah penting untuk memahami bagaimana ia beroperasi. Berikut adalah elemen-elemen utama:

• Operasi Pasaran Terbuka: Ini melibatkan pembelian dan penjualan sekuriti kerajaan di pasaran terbuka untuk mengawal bekalan wang. Apabila bank pusat membeli sekuriti, ia menyuntik wang ke dalam ekonomi; apabila ia menjualnya, ia mengeluarkan wang dari edaran.

• Kadar Diskaun: Ini adalah kadar faedah yang dikenakan kepada bank-bank komersial untuk pinjaman jangka pendek dari bank pusat. Dengan menaikkan atau menurunkan kadar diskaun, bank pusat mempengaruhi kos peminjaman untuk bank, yang seterusnya mempengaruhi kadar yang mereka tawarkan kepada pengguna dan perniagaan.

• Keperluan Rizab: Ini adalah jumlah minimum rizab yang mesti dipegang oleh bank terhadap deposit. Dengan mengubah keperluan rizab, bank pusat dapat secara langsung mempengaruhi berapa banyak wang yang boleh dipinjam oleh bank.

Dasar monetari konvensional secara amnya boleh diklasifikasikan kepada dua jenis utama:

• Dasar Monetari Ekspansif: Jenis ini bertujuan untuk merangsang ekonomi dengan meningkatkan bekalan wang dan menurunkan kadar faedah. Ia biasanya digunakan semasa tempoh kemerosotan ekonomi untuk menggalakkan perbelanjaan dan pelaburan.

• Dasar Monetari Pengetatan: Sebaliknya, dasar monetari pengetatan bertujuan untuk mengurangkan bekalan wang dan meningkatkan kadar faedah. Ini digunakan untuk memerangi inflasi apabila ekonomi sedang terlalu panas.

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dasar monetari konvensional telah berkembang, terutamanya sebagai respons kepada cabaran ekonomi global. Beberapa trend yang ketara termasuk:

• Peningkatan Penggunaan Panduan Masa Depan: Bank pusat kini lebih telus mengenai niat dasar masa depan mereka, membantu membentuk jangkaan pasaran dan mengurangkan ketidakpastian.

• Persekitaran Kadar Faedah Rendah: Di banyak ekonomi maju, kadar faedah telah kekal rendah secara sejarah, mendorong bank pusat untuk meneroka langkah-langkah tidak konvensional bagi merangsang pertumbuhan.

• Fokus pada Kestabilan Kewangan: Terdapat penekanan yang semakin meningkat untuk memastikan kestabilan kewangan di samping matlamat tradisional kestabilan harga dan pekerjaan penuh.

Untuk menggambarkan bagaimana dasar monetari konvensional berfungsi, berikut adalah beberapa contoh dunia nyata:

Tindak Balas Federal Reserve terhadap Krisis Kewangan 2008: Fed melaksanakan dasar monetari ekspansif dengan mengurangkan kadar faedah dan terlibat dalam pembelian aset berskala besar (pelonggaran kuantitatif) untuk menstabilkan ekonomi.

• Tindakan Bank Pusat Eropah: Sebagai tindak balas kepada krisis hutang Zon Euro, ECB telah menurunkan kadar dan mengamalkan langkah-langkah tidak konvensional, seperti operasi pembiayaan jangka panjang yang disasarkan (TLTRO), untuk menyokong bank dan menggalakkan pemberian pinjaman.

Dasar monetari konvensional adalah aspek asas pengurusan ekonomi, membentuk landskap kewangan dan mempengaruhi pelbagai petunjuk ekonomi. Dengan menggunakan alat seperti operasi pasaran terbuka, kadar diskaun dan keperluan rizab, bank pusat dapat mengarahkan ekonomi ke arah kestabilan dan pertumbuhan. Memahami mekanisme ini adalah penting bagi sesiapa yang berminat dalam kewangan atau ekonomi, kerana ia memainkan peranan penting dalam keputusan kewangan harian kita dan persekitaran ekonomi yang lebih luas.