Un guide complet sur la gestion des investissements alternatifs

La gestion d’investissement alternative désigne le processus de gestion d’actifs non traditionnels, distincts des investissements conventionnels tels que les actions, les obligations ou les liquidités. Ces actifs comprennent le capital-investissement, les fonds spéculatifs, l’immobilier, les matières premières et d’autres opportunités d’investissement moins réglementées. Les investissements alternatifs peuvent offrir aux investisseurs une diversification, une exposition au risque unique et le potentiel de rendements plus élevés, ce qui en fait un aspect essentiel de la diversification de portefeuille.

Les investissements alternatifs peuvent être classés en plusieurs classes d’actifs, chacune offrant des stratégies et des avantages uniques :

• Private Equity
• Fonds spéculatifs
• Immobilier
• Marchandises
• Objets de collection et art

Le capital-investissement consiste à investir dans des sociétés privées ou à privatiser des sociétés publiques. Ces investissements sont généralement réalisés par des sociétés de capital-investissement par le biais de rachats, de capital-risque et de capital de croissance.

• Rachats : Acquérir une participation majoritaire dans une entreprise pour améliorer ses opérations et la vendre avec profit.

• Capital-risque : Investir dans des entreprises en démarrage à fort potentiel de croissance.

• Capital de croissance : Fournir du financement à des entreprises matures souhaitant se développer ou se restructurer.

• Potentiel de rendement élevé : Possibilité de rendements importants par rapport aux marchés publics.

• Gestion active : Approche pratique pour améliorer les performances de l’entreprise.

• Illiquidité : Les investissements sont généralement bloqués pendant plusieurs années.

• Risque élevé : Potentiel de perte totale en cas de faillite de l’entreprise.

Les hedge funds sont des fonds d’investissement en pool qui emploient diverses stratégies pour générer des rendements actifs pour leurs investisseurs. Ces stratégies peuvent inclure l’effet de levier, la vente à découvert et les produits dérivés.

• Long/Short Equity : Acheter des actions sous-évaluées et vendre à découvert des actions surévaluées.

• Macro mondiale : Investissement basé sur les opinions économiques et politiques de pays ou de régions entières.

• Event-Driven : Capitaliser sur les événements d’entreprise tels que les fusions, les acquisitions ou les faillites.

• Diversification : Faible corrélation avec les classes d’actifs traditionnelles.

• Potentiel de rendements élevés : Une gestion active et des stratégies complexes peuvent générer des gains importants.

• Frais élevés : Incluent souvent des frais de gestion et une commission de performance.

• Risque : Des stratégies complexes peuvent entraîner des pertes substantielles.

L’investissement immobilier consiste à acheter des propriétés pour générer des revenus ou une plus-value en capital. Cela peut inclure des propriétés résidentielles, commerciales et industrielles.

• Propriétés résidentielles : Maisons unifamiliales, appartements et copropriétés.

• Immobiliers commerciaux : Immeubles de bureaux, espaces commerciaux et hôtels.

• Propriétés industrielles : Entrepôts, usines et centres de distribution.

• Revenu stable : Revenus locatifs réguliers des locataires.

• Appréciation : Potentiel d’augmentation de la valeur de la propriété au fil du temps.

• Gestion : Nécessite une gestion et une maintenance actives.

• Risque de marché : La valeur des propriétés peut fluctuer en fonction des conditions économiques.

Les matières premières sont des matières premières ou des produits agricoles primaires qui peuvent être achetés et vendus. Investir dans les matières premières peut inclure des actifs physiques ou des instruments financiers.

• Métaux : Or, argent, platine.

• Énergie : Pétrole, gaz naturel.

• Produits agricoles : Blé, maïs, café.

• Couverture contre l’inflation : Les matières premières prennent souvent de la valeur pendant les périodes inflationnistes.

• Diversification : Faible corrélation avec les classes d’actifs traditionnelles.

• Volatilité : Les prix peuvent être très volatils en raison des fluctuations de l’offre et de la demande.

• Frais de stockage : Les produits physiques nécessitent un stockage et une assurance.

Les objets de collection et les œuvres d’art comprennent des objets tels que des pièces de monnaie rares, des timbres, des antiquités et des objets d’art. Ces articles sont souvent achetés pour leur potentiel à prendre de la valeur au fil du temps.

• Pièces de monnaie et timbres : Objets rares et historiques.

• Beaux-Arts : Peintures, sculptures et autres œuvres artistiques.

• Antiquités : Meubles, bijoux et objets historiques.

• Actifs tangibles :  Objets physiques qui peuvent être appréciés pendant qu’ils s’apprécient.

• Valeur unique : Souvent motivée par la rareté et l’importance historique.

• Évaluation : Peut être subjective et difficile à déterminer.

• Liquidité : Il peut être difficile de vendre rapidement sans perte.

• Gestion des risques : implique l’évaluation des risques propres aux investissements alternatifs, tels que l’illiquidité, la volatilité des marchés et les risques opérationnels. Des cadres de gestion des risques complets permettent d’identifier, de mesurer et d’atténuer efficacement ces risques.

• Diversification du portefeuille : diversifier les investissements alternatifs dans différentes classes d’actifs, telles que l’immobilier, les fonds spéculatifs et le capital-investissement, afin de réduire le risque global du portefeuille.

• Due Diligence : essentielle pour évaluer la viabilité des investissements. Elle implique une analyse approfondie des investissements potentiels, notamment de la performance financière, de la position sur le marché et des risques opérationnels.

• Considérations fiscales : de nombreux investissements alternatifs offrent des avantages fiscaux, tels que des gains en capital différés dans le capital-investissement ou des structures fiscalement avantageuses dans les investissements immobiliers.

• Gestion active : implique une surveillance continue et une gestion pratique des actifs pour capitaliser sur les conditions du marché.

• Répartition tactique des actifs : effectuer des ajustements à court terme dans un portefeuille pour saisir des opportunités de marché ou atténuer les risques.

• Détention à long terme : notamment dans le domaine du capital-investissement et de l’immobilier, où les investissements sont conservés pendant des périodes prolongées afin de maximiser la valeur.

• Diversification : les actifs alternatifs ont généralement une faible corrélation avec les investissements traditionnels, ce qui réduit le risque global du portefeuille.

• Couverture contre l’inflation : des actifs comme les matières premières et l’immobilier peuvent protéger contre l’inflation.

• Potentiel de rendement élevé : certains actifs alternatifs, notamment les fonds de capital-investissement et les fonds spéculatifs, peuvent offrir des rendements supérieurs à ceux des actions et des obligations.

• Liquidité : de nombreux investissements alternatifs sont illiquides, ce qui signifie qu’ils ne peuvent pas être rapidement vendus ou convertis en espèces.

• Complexité : nécessite des connaissances spécialisées et la gestion de ces investissements peut être plus difficile que celle des actifs traditionnels.

• Frais plus élevés : les investissements alternatifs, en particulier les fonds spéculatifs et les fonds de capital-investissement, impliquent souvent des frais plus élevés.

La gestion des investissements alternatifs joue un rôle essentiel dans la création d’un portefeuille d’investissement diversifié comprenant des actifs non traditionnels. En comprenant les différents types d’investissements alternatifs, les investisseurs peuvent exploiter le potentiel de rendements plus élevés tout en gérant des risques uniques. Avec les bonnes stratégies, les investissements alternatifs peuvent offrir à la fois croissance et protection dans des conditions de marché variables. Les family offices et les investisseurs institutionnels, en particulier, peuvent profiter de ces opportunités en intégrant des fonds de capital-investissement, des fonds spéculatifs, de l’immobilier et des matières premières dans leurs portefeuilles.