Ratio de couverture de liquidité (LCR) expliqué Assurer la stabilité financière

Le ratio de couverture de liquidité (LCR) est un indicateur financier introduit par le cadre de Bâle III, visant à garantir que les institutions financières maintiennent un niveau adéquat d’actifs liquides pour faire face à leurs obligations à court terme en période de stress financier. Essentiellement, il mesure la capacité d’une banque à survivre à une crise de liquidité sur une période de 30 jours. Le LCR est calculé en divisant le stock d’actifs liquides de haute qualité (HQLA) d’une banque par ses sorties nettes de trésorerie totales au cours des 30 jours suivants.

• Actifs Liquides de Haute Qualité (HQLA) : Ce sont des actifs qui peuvent être facilement convertis en espèces sans affecter significativement leur prix de marché. Ils sont classés en actifs de Niveau 1, Niveau 2A et Niveau 2B, le Niveau 1 étant le plus liquide (comme les espèces et les obligations d’État).

• Sorties de Trésorerie Nettes : Cela représente le total des sorties de trésorerie attendues moins les entrées de trésorerie attendues sur une période de stress de 30 jours. Cela prend en compte divers scénarios, y compris les retraits des déposants et les passifs arrivant à échéance.

À la fin de 2023, le LCR a suscité une attention significative en raison de l’évolution du paysage financier, notamment à la suite des incertitudes économiques et de la volatilité du marché. Certaines tendances clés incluent :

• Augmentation de la surveillance réglementaire : Les régulateurs portent une attention accrue à la conformité au LCR, en particulier pour les grandes banques considérées comme “trop grandes pour faire faillite”.

• Concentrez-vous sur les tests de résistance : Les institutions financières effectuent de plus en plus des tests de résistance pour s’assurer que leur LCR est solide dans divers scénarios défavorables.

• Intégration de la technologie : Des analyses avancées et des solutions fintech sont utilisées pour améliorer la gestion de la liquidité et optimiser les calculs du LCR.

Bien que le LCR lui-même soit un indicateur singulier, il peut être catégorisé en fonction des types d’institutions ou des cadres réglementaires spécifiques auxquels ils appartiennent :

• Banque LCR : Spécifique aux banques traditionnelles et aux institutions de crédit.

• Société d’Investissement LCR : Conçu pour les sociétés d’investissement, qui peuvent avoir différents défis de liquidité.

• LCR de la Banque Centrale : Dans certains cas, les banques centrales peuvent avoir des exigences de liquidité spécifiques distinctes de celles des banques commerciales.

Par exemple, si une banque a 500 millions de dollars en HQLA et s’attend à 300 millions de dollars de sorties nettes de trésorerie au cours des 30 prochains jours, le LCR serait calculé comme suit :

Cela signifie que la banque dispose de 1,67 $ d’actifs liquides pour chaque dollar de sorties de trésorerie attendues, ce qui indique une position de liquidité solide.

Les institutions financières emploient diverses stratégies pour maintenir et optimiser leur LCR :

• Gestion des Actifs et Passifs (ALM) : Cela implique de gérer les actifs et les passifs de la banque de manière à ce qu’elle puisse respecter ses obligations financières tout en maximisant les rendements.

• Cadre de gestion des risques de liquidité : Établir un cadre complet qui décrit les politiques et procédures pour surveiller et gérer les risques de liquidité.

• Diversification des sources de financement : Réduire la dépendance à une seule source de financement pour améliorer la liquidité globale.

Le ratio de couverture de liquidité (LCR) est un outil vital pour garantir que les institutions financières peuvent résister à des pressions de liquidité à court terme. En maintenant un LCR sain, les banques peuvent non seulement se conformer aux exigences réglementaires, mais aussi instaurer la confiance avec les déposants et les investisseurs. Alors que le paysage financier continue d’évoluer, comprendre et gérer le LCR restera crucial pour une gestion efficace des risques.