Entender EPS Maximizar los Retornos de Inversión con las Ganancias por Acción

Las ganancias por acción (EPS) son una métrica financiera que indica cuánto beneficio obtiene una empresa por cada acción de sus acciones en circulación. Es una medida fundamental que suelen utilizar los inversores para evaluar la rentabilidad de una empresa y que se incluye en los estados financieros de la misma. La fórmula para calcular las EPS es la siguiente:

Esto muestra la porción de las ganancias de una empresa asignada a cada acción, lo que proporciona información sobre la rentabilidad de la empresa.

1. Utilidad neta: es la utilidad total de una empresa una vez deducidos todos los gastos, impuestos y costos. Es el punto de partida para calcular las ganancias por acción.

2. Dividendos sobre acciones preferentes: Si una empresa ha emitido acciones preferentes, los dividendos pagados sobre esas acciones deben deducirse de los ingresos netos antes de calcular las ganancias por acción (EPS) para los accionistas comunes.

3. Promedio de acciones en circulación: es el número promedio de acciones que los accionistas tienen actualmente en su poder durante un período específico. El número puede fluctuar debido a recompras de acciones, emisión de nuevas acciones u otras acciones corporativas.

• BPA básico: se calcula utilizando la fórmula básica proporcionada anteriormente. Ofrece una visión directa de la rentabilidad por acción de una empresa.

• BPA diluido: esto tiene en cuenta todos los valores convertibles, como opciones sobre acciones y bonos convertibles, que podrían diluir las ganancias por acción. Es una medida más conservadora y ofrece una imagen más clara de las ganancias potenciales si se convirtieran todas las acciones posibles.

Por ejemplo, si una empresa tiene un ingreso neto de $1 millón, paga $200,000 en dividendos de acciones preferentes y tiene 800,000 acciones en circulación, las ganancias por acción serían:

Esto significa que por cada acción, la empresa obtuvo $1 de ganancia.

En los últimos años, se ha puesto cada vez más énfasis en las ganancias por acción ajustadas (EPS), que excluyen los gastos únicos, la remuneración basada en acciones y otros gastos no recurrentes. Esta tendencia ayuda a los inversores a centrarse en el rendimiento operativo básico de una empresa.

Además, las empresas utilizan cada vez más el beneficio por acción (BPA) como parámetro para la remuneración de los ejecutivos, vinculándolo a los objetivos de desempeño, lo que ha suscitado debates sobre la sostenibilidad de dichas prácticas y el potencial cortoplacismo en las estrategias corporativas.

• Relación precio-beneficio (P/E): los inversores suelen utilizar el BPA junto con la relación P/E para evaluar la valoración de una acción. La relación P/E se calcula dividiendo el precio de la acción por el BPA. Una relación P/E alta puede indicar que una acción está sobrevaluada, mientras que una relación P/E baja puede sugerir que está infravaluada.

• Estrategia de crecimiento: Las empresas que aumentan sus ganancias por acción de manera constante a lo largo del tiempo suelen considerarse inversiones más sólidas. Los inversores buscan tendencias en el crecimiento de las ganancias por acción para evaluar el desempeño futuro.

• Política de dividendos: Las empresas con EPS estables o en crecimiento tienen más probabilidades de pagar dividendos, lo que las hace atractivas para los inversores centrados en los ingresos.

Las ganancias por acción (EPS) son más que un simple número en un estado financiero; son una métrica vital que brinda información sobre la rentabilidad y la eficiencia operativa de una empresa. Comprender sus componentes, tipos y el contexto en el que se utilizan puede ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas. Ya sea que sea un inversor experimentado o recién esté comenzando, estar atento a las tendencias de EPS puede ayudarlo a navegar por el complejo mundo de las finanzas.