¿Qué son los Forwards Entregables? Componentes, Tipos y Tendencias

Los forwards entregables son esencialmente acuerdos entre dos partes para comprar o vender un activo en una fecha futura especificada por un precio acordado hoy. A diferencia de los contratos de futuros, que son estandarizados y se negocian en bolsas, los forwards entregables están adaptados a las necesidades específicas de las partes involucradas. Esta personalización permite una mayor flexibilidad, pero también introduce ciertos riesgos, particularmente el riesgo de crédito.

Entender los componentes de los forwards entregables es crucial para cualquier persona que busque participar en estos contratos. Aquí están los elementos clave:

• Activo Subyacente: El activo que se está comprando o vendiendo en el contrato. Esto puede variar desde materias primas hasta divisas y instrumentos financieros.

• Precio del contrato: El precio acordado al cual se intercambiará el activo subyacente en el vencimiento del contrato.

• Fecha de Vencimiento: La fecha específica en la que se llevará a cabo la transacción.

• Riesgo de Contraparte: El riesgo de que una de las partes pueda incumplir el contrato. Esta es una consideración significativa, especialmente dado que los contratos a plazo entregables no se negocian en las bolsas.

• Liquidación: El proceso de transferir el activo y el pago en la fecha de vencimiento.

Hay varios tipos de contratos a plazo entregables, cada uno con diferentes propósitos:

• Contratos a Plazo de Divisas: Utilizados para cubrirse contra el riesgo de cambio de divisas al fijar las tasas de cambio para transacciones futuras.

• Futuros de Materias Primas: Acuerdos para comprar o vender materias primas físicas, como petróleo o oro, en una fecha futura.

• Contratos a Plazo de Tasa de Interés: Contratos que permiten a las partes fijar tasas de interés para futuros préstamos o créditos.

• Futuros de Capital: Acuerdos para comprar o vender acciones a un precio predeterminado, a menudo utilizados con fines de cobertura.

El panorama de los forwards entregables está en constante evolución. Aquí hay algunas de las últimas tendencias:

• Uso Aumentado de Tecnología: Las tecnologías financieras están agilizando el proceso de entrar en forwards entregables, facilitando la negociación de términos y la ejecución de operaciones.

• Enfócate en la Gestión de Riesgos: A medida que aumenta la volatilidad del mercado, más inversores están utilizando forwards entregables como una herramienta de gestión de riesgos para protegerse contra pérdidas potenciales.

• Cambios Regulatorios: Se están introduciendo nuevas regulaciones para aumentar la transparencia y reducir el riesgo de contraparte asociado con estos contratos.

• Consideraciones de Sostenibilidad: Hay una tendencia creciente a incorporar criterios de sostenibilidad en los contratos a plazo, especialmente en el comercio de commodities.

Veamos algunos ejemplos para ilustrar cómo funcionan los contratos a plazo entregables en la práctica:

• Ejemplo 1: Una empresa de EE. UU. espera recibir pagos en euros en seis meses. Para protegerse contra la posible depreciación del euro, la empresa celebra un contrato a plazo de divisas para vender euros a un tipo de cambio fijo.

• Ejemplo 2: Un agricultor acepta vender una cantidad específica de maíz a un fabricante de alimentos a un precio establecido para entrega en tres meses. Este acuerdo ayuda al agricultor a asegurar un precio y protegerse contra las fluctuaciones del mercado.

Al tratar con forwards entregables, se pueden emplear varias estrategias:

• Cobertura: Utilizando contratos a plazo entregables para mitigar el riesgo asociado con las fluctuaciones de precios en el activo subyacente.

• Especulación: Algunos inversores pueden utilizar contratos a plazo para especular sobre los movimientos futuros de precios de un activo, con el objetivo de obtener ganancias a partir de los cambios en el precio.

• Arbitraje: Aprovechar las discrepancias de precios en diferentes mercados mediante la compra y venta simultánea de forwards.

Los forwards entregables juegan un papel vital en el panorama financiero, ofreciendo flexibilidad y personalización para estrategias de cobertura e inversión. Comprender sus componentes, tipos y riesgos asociados es esencial para tomar decisiones informadas. A medida que la tecnología continúa evolucionando y las dinámicas del mercado cambian, mantenerse actualizado sobre las tendencias en forwards entregables será crítico tanto para inversores individuales como institucionales.