Tỷ lệ dự trữ thanh khoản (LCR) Hướng dẫn để hiểu biết

Tỷ lệ Dự trữ Thanh khoản (LCR) là một chỉ số tài chính được giới thiệu bởi khuôn khổ Basel III, nhằm đảm bảo rằng các tổ chức tài chính duy trì một mức độ tài sản thanh khoản đủ để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn trong thời gian căng thẳng tài chính. Về cơ bản, nó đo lường khả năng của một ngân hàng để sống sót qua một cuộc khủng hoảng thanh khoản trong vòng 30 ngày. LCR được tính bằng cách chia lượng tài sản thanh khoản chất lượng cao (HQLA) của một ngân hàng cho tổng số dòng tiền ra ròng trong 30 ngày tới.

• Tài sản thanh khoản chất lượng cao (HQLA): Đây là những tài sản có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt mà không làm ảnh hưởng đáng kể đến giá thị trường của chúng. Chúng được phân loại thành tài sản Cấp 1, Cấp 2A và Cấp 2B, trong đó Cấp 1 là tài sản thanh khoản nhất (như tiền mặt và trái phiếu chính phủ).

• Dòng tiền ra ròng: Điều này đại diện cho tổng số tiền mặt ra dự kiến trừ đi số tiền mặt vào dự kiến trong một khoảng thời gian căng thẳng 30 ngày. Nó xem xét nhiều kịch bản khác nhau, bao gồm việc rút tiền của người gửi tiền và các nghĩa vụ đến hạn.

Tỷ lệ Dự trữ Thanh khoản (LCR) tiếp tục là một chỉ số quan trọng trong quy định ngân hàng, đảm bảo rằng các tổ chức tài chính duy trì đủ tài sản thanh khoản chất lượng cao (HQLA) để chịu đựng các gián đoạn thanh khoản ngắn hạn. Vào năm 2025, một số xu hướng quan trọng đã xuất hiện:​

• Điều chỉnh Quy định: Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) đã giới thiệu hướng dẫn cuối cùng được nới lỏng về LCR, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 4 năm 2026. Những điều chỉnh này dự kiến sẽ giải phóng lên tới ₹3 triệu tỷ (35,24 tỷ USD) vốn cho các ngân hàng, có khả năng thúc đẩy tăng trưởng tín dụng từ 1,4–2 điểm phần trăm. Những thay đổi bao gồm việc giảm tỷ lệ HQLA mà các ngân hàng phải giữ đối với các khoản tiền gửi liên kết kỹ thuật số, cải thiện LCR của các ngân hàng khoảng 6 điểm phần trăm tính đến cuối tháng 12.

• Kiểm Tra Căng Thẳng Nâng Cao: Các tổ chức tài chính ngày càng thực hiện các bài kiểm tra căng thẳng tinh vi để đảm bảo rằng LCR của họ vẫn vững chắc dưới nhiều kịch bản bất lợi khác nhau. Các bài kiểm tra này hiện nay tích hợp phân tích dữ liệu theo thời gian thực và mô phỏng dựa trên kịch bản để dự đoán tốt hơn các thách thức về thanh khoản tiềm ẩn.

• Tích hợp công nghệ: Các ngân hàng đang tận dụng phân tích nâng cao và giải pháp fintech để cải thiện quản lý thanh khoản và nâng cao tính toán LCR. Việc áp dụng trí tuệ nhân tạo và các thuật toán học máy cho phép dự đoán chính xác hơn về dòng tiền và xác định các rủi ro thanh khoản.

• Sự phù hợp quy định toàn cầu: Các cơ quan quản lý trên toàn thế giới đang hoàn thiện các khuôn khổ LCR để phù hợp với các bối cảnh tài chính đang phát triển. Ví dụ, Cơ quan Quản lý Prudential của Vương quốc Anh (PRA) đã đề xuất các sửa đổi để bao gồm một số trái phiếu được bảo đảm từ các quốc gia thứ ba như HQLA cấp 2A nhưng sau đó đã rút lại đề xuất để giải quyết các mối quan ngại kỹ thuật.

• Tập trung vào Tiền gửi Kỹ thuật số: Với sự gia tăng của ngân hàng kỹ thuật số, các nhà quản lý đang chú ý hơn đến các rủi ro thanh khoản liên quan đến tiền gửi bán lẻ có thể truy cập kỹ thuật số. Các hướng dẫn gần đây của RBI phản ánh điều này bằng cách điều chỉnh tỷ lệ rút tiền cho các khoản tiền gửi như vậy, thừa nhận khả năng rút tiền nhanh chóng qua các nền tảng kỹ thuật số.

Trong khi Tỷ lệ Dự trữ Thanh khoản (LCR) là một chỉ số tiêu chuẩn được thiết lập theo khuôn khổ Basel III để đảm bảo rằng các tổ chức tài chính duy trì đủ tài sản thanh khoản chất lượng cao (HQLA) để chịu đựng một kịch bản căng thẳng thanh khoản trong 30 ngày, việc áp dụng của nó khác nhau giữa các loại tổ chức và môi trường quy định khác nhau. Những biến thể này phản ánh các hồ sơ rủi ro thanh khoản và cấu trúc hoạt động độc đáo của các thực thể tài chính khác nhau.

• Ngân hàng LCR: Các ngân hàng thương mại truyền thống là trọng tâm chính của các yêu cầu LCR theo Basel III. Các tổ chức này được yêu cầu duy trì LCR ít nhất là 100%, đảm bảo rằng họ có đủ HQLA để trang trải các dòng tiền ra ròng trong một khoảng thời gian căng thẳng 30 ngày. Thành phần của HQLA thường bao gồm:

  • Tài sản Cấp 1:

    • Tiền mặt
    • Dự trữ ngân hàng trung ương
    • Nợ công chất lượng cao

  • Tài sản cấp 2:

    • Cấp 2A: Trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao, một số trái phiếu được bảo đảm
    • Cấp 2B: Trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng thấp hơn, cổ phiếu đáp ứng các tiêu chí cụ thể

Các ngân hàng tính toán LCR của họ bằng cách chia tổng giá trị của HQLA cho tổng dòng tiền ra ròng trong 30 ngày lịch tiếp theo. Tỷ lệ này phải được duy trì hàng ngày và báo cáo cho các cơ quan quản lý.

• Công ty Đầu tư LCR: Các công ty đầu tư, bao gồm các nhà môi giới và quản lý tài sản, thường phải đối mặt với những thách thức về thanh khoản khác nhau so với các ngân hàng truyền thống. Mặc dù không phải tất cả các công ty đầu tư đều phải tuân theo các yêu cầu LCR của Basel III, nhưng nhiều khu vực pháp lý đã triển khai các tiêu chuẩn thanh khoản tương tự được điều chỉnh cho các thực thể này. Các tiêu chuẩn này thường xem xét:

  • Bản chất của các hoạt động của công ty (ví dụ: giao dịch độc quyền, quản lý tài sản của khách hàng)
  • Hồ sơ thanh khoản của tài sản đang quản lý
  • Tiềm năng cho việc rút tiền hoặc hoàn trả của khách hàng nhanh chóng

Ví dụ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã thực hiện các quy tắc quản lý rủi ro thanh khoản cho các công ty đầu tư, yêu cầu họ phân loại tài sản dựa trên tính thanh khoản và duy trì một số lượng tối thiểu các khoản đầu tư có tính thanh khoản cao.

• LCR Ngân hàng Trung ương: Các ngân hàng trung ương, mặc dù không phải chịu yêu cầu LCR, đóng một vai trò quan trọng trong khuôn khổ LCR bằng cách:

  • Định nghĩa HQLA đủ điều kiện cho các tổ chức trong quyền hạn của họ
  • Cung cấp hỗ trợ thanh khoản trong thời gian căng thẳng
  • Giám sát và thực thi việc tuân thủ các tiêu chuẩn LCR

Ví dụ, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) gần đây đã điều chỉnh hướng dẫn LCR của mình để phản ánh tốt hơn các rủi ro thanh khoản liên quan đến ngân hàng kỹ thuật số. Vào tháng 4 năm 2025, RBI đã công bố giảm mức đệm yêu cầu cho các khoản tiền gửi bán lẻ có thể truy cập kỹ thuật số từ 5% xuống 2,5%, với việc thực hiện bị hoãn đến ngày 1 tháng 4 năm 2026. Động thái này nhằm tăng cường khả năng chống chịu thanh khoản và làm cho các tiêu chuẩn của Ấn Độ gần gũi hơn với các quy chuẩn toàn cầu.

Ví dụ, nếu một ngân hàng có 500 triệu đô la trong HQLA và dự kiến 300 triệu đô la trong dòng tiền ròng ra trong 30 ngày tới, LCR sẽ được tính như sau:

Điều này có nghĩa là ngân hàng có 1,67 đô la tài sản thanh khoản cho mỗi đô la dòng tiền dự kiến sẽ ra, cho thấy một vị thế thanh khoản mạnh.

Các tổ chức tài chính sử dụng nhiều chiến lược khác nhau để duy trì và tối ưu hóa LCR của họ:

• Quản lý Tài sản - Nợ phải trả (ALM): Điều này liên quan đến việc quản lý tài sản và nợ phải trả của ngân hàng theo cách mà nó có thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính trong khi tối đa hóa lợi nhuận.

• Khung Quản Lý Rủi Ro Thanh Khoản: Thiết lập một khung toàn diện mô tả các chính sách và quy trình để giám sát và quản lý rủi ro thanh khoản.

• Đa dạng hóa các nguồn vốn: Giảm sự phụ thuộc vào bất kỳ nguồn vốn đơn lẻ nào để tăng cường tính thanh khoản tổng thể.

Tỷ lệ Dự trữ Thanh khoản (LCR) là một biện pháp quy định thiết yếu được thiết kế để đảm bảo rằng các tổ chức tài chính sở hữu đủ tài sản thanh khoản chất lượng cao (HQLA) để tồn tại trong một kịch bản căng thẳng tài chính kéo dài 30 ngày. Bằng cách duy trì một LCR vững mạnh, các ngân hàng có thể đáp ứng hiệu quả các tiêu chuẩn quy định được đặt ra bởi khuôn khổ Basel III, từ đó nâng cao uy tín của họ với các nhà gửi tiền và nhà đầu tư. Khi bối cảnh tài chính trải qua những thay đổi nhanh chóng, đặc biệt là với sự gia tăng của ngân hàng số và các đổi mới trong fintech, tầm quan trọng của việc theo dõi và quản lý LCR sẽ chỉ gia tăng. Các tổ chức ưu tiên LCR không chỉ giảm thiểu rủi ro thanh khoản mà còn tạo ra một môi trường ngân hàng ổn định, điều này rất quan trọng cho sức khỏe kinh tế tổng thể. Việc cập nhật thông tin về các quy định mới nhất và các thực tiễn tốt nhất trong quản lý thanh khoản sẽ rất quan trọng đối với các tổ chức tài chính nhằm điều hướng những phức tạp của thị trường ngày nay.