Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) Anlamak

ESG, bir şirket veya işletmedeki yatırımın sürdürülebilirliğini ve etik etkisini değerlendirmek için kullanılan üç temel faktör olan Çevresel, Sosyal ve Yönetişim’in kısaltmasıdır. Bu çerçeve, yatırımcıların şirketlerin potansiyel gelecekteki finansal performansını, hem getiri hem de risk dahil olmak üzere, belirlemelerine yardımcı olur.

• Çevresel kriterler, bir şirketin doğanın bir yöneticisi olarak nasıl davrandığını değerlendirir; karbon ayak izlerini en aza indirme, atıkları yönetme, doğal kaynakları sorumlu bir şekilde kullanma ve iklim değişikliği etkilerini azaltma çabalarına odaklanır. Şirketler, enerji verimliliği, su kullanımı, biyolojik çeşitlilik ve kirlilik yönetimi konusundaki politikaları açısından değerlendirilir.

• Sosyal kriterler, bir şirketin iş gücü, tedarikçiler, müşteriler ve faaliyet gösterdiği topluluklarla olan ilişkilerini nasıl yönettiğini araştırır. Bu, işçi uygulamaları, çalışan katılımı, çeşitlilik ve kapsayıcılık girişimleri, topluluk geliştirme ve müşteri memnuniyetini içerir. Sosyal sorumluluğu önceliklendiren şirketler genellikle artırılmış marka sadakati ve itibarı görürler.

• Yönetim bir şirketin liderlik yapısını, yönetici tazminatını, denetimleri, iç kontrol sistemlerini ve hissedar haklarını kapsar. Güçlü yönetim uygulamaları, yatırımcı güvenini korumak ve kurumsal bütünlüğü sürdürmek için hayati öneme sahip olan şeffaflık ve etik karar alma süreçlerini sağlar.

• ESG metrikleri, yatırım karar verme sürecinde önemli bir anlam kazanmış olup, sorumlu yatırımlara yönelik daha geniş bir kaymayı yansıtmaktadır. Yatırımcılar, potansiyel yatırımları değerlendirmek, riskleri yönetmek ve portföylerinin değerleriyle uyumlu olmasını sağlamak için giderek daha fazla ESG kriterlerini kullanmaktadır.

Araştırmalar, güçlü ESG performansına sahip şirketlerin genellikle daha düşük volatilite ve daha iyi uzun vadeli finansal sonuçlar sergilediğini göstermektedir. MSCI’nın 2023 raporuna göre, sağlam ESG uygulamalarına sahip firmalar, ekonomik durgunluk dönemlerinde rakiplerini geride bırakma eğilimindedir ve bu da dayanıklılık ve uyum sağlama yeteneklerini göstermektedir. Ayrıca, tüketici tercihleri sürdürülebilirliğe kaydıkça, ESG faktörlerini önceliklendiren işletmeler genellikle artan pazar fırsatları ve marka sadakati elde etmektedir.

Kurumsal yatırımcılar ve varlık yöneticileri, yalnızca düzenleyici gerekliliklerle uyum sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda müşterilerin sorumlu yatırım seçeneklerine yönelik artan talebini karşılamak için yatırım stratejilerine ESG faktörlerini de dahil ediyorlar. Bu eğilim, son iki yılda sürdürülebilir yatırım varlıklarında %55’lik bir artış bildiren Küresel Sürdürülebilir Yatırım İttifakı’ndan gelen verilerle destekleniyor ve ESG odaklı yatırımlara yönelik önemli bir kaymayı vurguluyor.

ESG kriterlerini benimsemek, sürdürülebilirlik ve etik hususları finansal getirilerle birlikte önceliklendiren ileri görüşlü yatırımcılar için esastır. Yatırım stratejilerine ESG faktörlerini entegre ederek, hem firmalar hem de bireyler toplumsal hedeflere katkıda bulunabilirken, aynı zamanda portföy performansını artırma ve çevresel, sosyal ve yönetişim başarısızlıklarıyla ilişkili riskleri azaltma potansiyeline sahip olabilirler. Küresel ekonomi gelişmeye devam ederken, ESG’ye verilen önem muhtemelen artacaktır; bu da yatırımcıların sorumlu yatırım yaklaşımında bilgili ve proaktif olmalarını zorunlu kılmaktadır.