Общая заблокированная стоимость (TVL) Объяснение метрики DeFi

Общая заблокированная стоимость (TVL) — это метрика, используемая в основном в области децентрализованных финансов (DeFi) для измерения общей стоимости активов, которые в настоящее время заблокированы в конкретном протоколе или платформе. Она служит индикатором здоровья и популярности проектов DeFi, предоставляя информацию о том, сколько капитала используется для различных услуг, таких как кредитование, заимствование и торговля.

Понимание TVL включает в себя распознавание его компонентов:

• Заблокированные активы: Это криптовалюты или токены, которые пользователи вносят в протокол DeFi. Заблокированные активы могут включать популярные криптовалюты, такие как Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC) или стейблкоины, такие как USDC.

• Протоколы: Разные DeFi протоколы способствуют TVL, включая платформы кредитования (такие как Aave и Compound), децентрализованные биржи (DEX) (такие как Uniswap и SushiSwap) и платформы для фарминга доходности (такие как Yearn.finance).

• Рыночные цены: Общая стоимость заблокированных активов также зависит от рыночных цен вовлеченных криптовалют. Значительные колебания цен могут существенно повлиять на показатели TVL.

TVL можно классифицировать на разные типы в зависимости от природы активов и задействованных протоколов:

• Общий объем кредитования (TVL): Это представляет собой стоимость активов, заблокированных в кредитных протоколах, где пользователи вносят активы для получения процентов.

• Общая стоимость заблокированных активов в ликвидных пулах: Это значение активов, заблокированных в ликвидных пулах на децентрализованных биржах, где пользователи предоставляют ликвидность в обмен на комиссии.

• Общий объем средств в Yield Farming: Это указывает на общую стоимость, заблокированную в стратегиях, где пользователи ставят свои активы для получения вознаграждений, часто через сложные механизмы.

• Aave - 17,94 миллиарда долларов Aave сохраняет свою позицию ведущего протокола кредитования DeFi, предлагая широкий спектр активов на нескольких блокчейнах.

• Lido - 14,59 миллиарда долларов Специализируясь на ликвидном стекинге, Lido позволяет пользователям ставить активы, такие как ETH, сохраняя ликвидность через производные токены.

• EigenLayer - $6.91 миллиард EigenLayer представляет механизмы повторного стекинга, позволяя пользователям обеспечивать несколько услуг с помощью одних и тех же ставленных активов.

• Sky (ранее MakerDAO) - $5.86 миллиардов Sky продолжает наследие MakerDAO, способствуя выпуску децентрализованных стейблкоинов и обеспеченному кредитованию.

• Ethena - 4,86 миллиарда долларов Ethena предлагает инновационные финансовые продукты, сосредотачиваясь на генерации дохода и синтетических активах.

• Светspark - $4.39 миллиард Сервис Spark значительно вырос, предоставляя услуги кредитования и заимствования с конкурентоспособными процентными ставками.

• ether.fi - $4.25 миллиарда ether.fi сосредоточен на децентрализованных решениях для стекинга, позволяя пользователям участвовать в безопасности сети, зарабатывая при этом вознаграждения.

• Uniswap - $3.82 миллиарда В качестве ведущей децентрализованной биржи Uniswap обеспечивает бесшовные обмены токенов и предоставление ликвидности на различных цепочках.

• JustLend - 3,57 миллиарда долларов Работая в сети TRON, JustLend предлагает услуги кредитования и заимствования с акцентом на скорость и низкие комиссии.

• Pendle - $2.87 миллиарда Pendle представляет токенизацию доходности, позволяя пользователям торговать будущими потоками дохода отдельно от основного капитала.

Эти платформы представляют собой передовой край инноваций в области DeFi, каждая из которых вносит уникальные услуги в экосистему. Их показатели TVL подчеркивают растущее принятие и доверие к децентрализованным финансовым решениям.

Ландшафт общего заблокированного значения постоянно меняется. Вот некоторые из последних тенденций:

• Кросс-цепная интеграция: Многие DeFi платформы теперь интегрируются с несколькими блокчейнами, чтобы увеличить свой TVL. Это позволяет пользователям получать доступ к более широкому спектру активов и ликвидности.

• Решения второго уровня: С ростом решений масштабирования второго уровня, таких как Optimism и Arbitrum, TVL смещается, поскольку пользователи ищут более низкие комиссии и более быстрые транзакции без ущерба для безопасности.

• Институциональное участие: Все больше институциональных инвесторов входит в пространство DeFi, значительно внося вклад в TVL. Эта тенденция указывает на растущую уверенность в децентрализованных финансах.

Для инвесторов и пользователей, стремящихся максимизировать свое участие в DeFi, вот несколько эффективных стратегий:

• Диверсификация: Распределите инвестиции между несколькими протоколами, чтобы снизить риски, связанные с какой-либо одной платформой.

• Оставайтесь в курсе: Следите за рыночными тенденциями и развитием протоколов, чтобы принимать обоснованные решения о том, где блокировать активы.

• Использование доходного фермерства: Участвуйте в стратегиях доходного фермерства, чтобы максимизировать доходы от заблокированных активов, используя преимущества стимулов, предлагаемых различными платформами.

Чтобы проиллюстрировать влияние TVL, рассмотрим эти примеры:

• Aave: Ведущий кредитный протокол, где пользователи могут зарабатывать проценты на своих депозитах. На май 2025 года общая заблокированная стоимость (TVL) Aave достигла рекордного уровня в 40,3 миллиарда долларов, укрепив свои позиции как ведущий протокол кредитования в области децентрализованных финансов (DeFi). Этот рубеж отражает значительный рост по сравнению с началом года, когда TVL составлял примерно 20 миллиардов долларов, что означает увеличение на 50%.

• Uniswap: Выдающаяся децентрализованная биржа, где пользователи предоставляют ликвидность торговым парам. TVL Uniswap стабильно занимает одно из первых мест в DeFi, что отражает его критическую роль в экосистеме.

Понимание общего заблокированного значения (TVL) имеет важное значение для всех, кто участвует в децентрализованных финансах. Это не только отражает капитал, который используется в различных протоколах, но и служит барометром для общего состояния и роста сектора DeFi. Следя за тенденциями, компонентами и стратегиями TVL, инвесторы могут принимать более обоснованные решения и оптимизировать свое взаимодействие с платформами DeFi.