Gestão de Risco de Investimento em Family Offices

A gestão do risco de investimento é um processo crítico para family offices, garantindo a preservação e o crescimento da riqueza enquanto navegam em diversas incertezas do mercado. Aqui está um guia passo a passo detalhado feito sob medida para family offices:

Articule claramente as metas financeiras da família, incluindo metas de crescimento (como quanto o investidor espera aumentar o valor de seus investimentos ao longo do tempo), necessidades de renda (quanto dinheiro o investidor precisa regularmente para cobrir suas despesas) e requisitos de liquidez (o investidor precisa ter acesso a dinheiro ou ativos que possam ser rapidamente convertidos em dinheiro sem perda significativa de valor).

Avalie a tolerância da família ao risco, considerando fatores como horizonte de investimento (tempo total que um investidor pode manter um investimento antes de vendê-lo), necessidades de preservação de riqueza (como proteção de ativos contra a volatilidade do mercado, combate à inflação por investir em ativos como ações, imóveis ou títulos indexados à inflação, estruturar investimentos e planos imobiliários de maneira eficiente em termos fiscais, etc.) e o impacto de perdas potenciais (como erosão de capital, diminuição dos retornos de investimento, fluxo de caixa problemas, estresse e ansiedade, etc.).

O risco de flutuação do valor do investimento devido aos movimentos do mercado. Por exemplo, durante a crise financeira de 2008, os mercados bolsistas globais despencaram, ilustrando o risco de mercado ou o risco de o valor dos investimentos diminuir devido a desenvolvimentos económicos que afetam todo o mercado. Os investidores que detinham carteiras diversificadas ainda registaram perdas significativas porque a recessão afectou quase todas as classes de activos.

O risco de incumprimento de um emitente de um título de rendimento fixo. Por exemplo, a falência do Lehman Brothers em 2008 é um excelente exemplo de risco de crédito, que é o risco de perda devido à incapacidade de um mutuário de reembolsar um empréstimo ou cumprir obrigações contratuais. Os investidores e as contrapartes expostas ao Lehman Brothers através de obrigações, empréstimos ou derivados enfrentaram perdas substanciais, uma vez que a empresa não cumpriu as suas obrigações.

O risco de um ativo não poder ser vendido rapidamente sem afetar o seu preço. Por exemplo, o mercado de papel comercial sofreu um congelamento em 2008, quando muitas empresas subitamente tiveram dificuldades em emitir dívida de curto prazo para as suas necessidades operacionais. Este cenário sublinha o risco de liquidez ou o risco de uma entidade não conseguir converter fácil ou rapidamente activos em dinheiro sem perda significativa de valor, afectando tanto as empresas como os investidores que detêm estes instrumentos.

O risco de superexposição a um único investimento ou setor. Por exemplo, o colapso da Enron em 2001 demonstra o risco de concentração, que ocorre quando um investidor ou instituição tem uma grande parte das suas participações num único investimento, indústria ou classe de activos. Os funcionários e investidores que investiram pesadamente em ações da Enron através das suas contas de reforma sofreram enormes perdas quando a empresa faliu, realçando os perigos da concentração excessiva numa única ação.

O risco de perda devido a processos, pessoas ou sistemas internos inadequados ou falhos. Por exemplo, o Knight Capital Group, uma empresa de serviços financeiros, sofreu um evento de risco operacional significativo em 2012, quando uma avaria de software desencadeou milhões de negociações não intencionais em poucos minutos, levando a uma perda de 440 milhões de dólares. O risco operacional refere-se a perdas decorrentes de falhas em processos, sistemas ou políticas internas, incluindo falhas tecnológicas, erros humanos e fraudes.

Examine a carteira de investimentos existente para avaliar a alocação de ativos, a diversificação e a exposição a vários fatores de risco.

Utilize análise de cenários e testes de estresse para entender como diferentes condições de mercado podem afetar o portfólio.

Distribua os investimentos por várias classes de ativos, setores e geografias para reduzir o risco.

Utilize instrumentos financeiros, como opções e futuros, para se proteger contra movimentos adversos de preços.

Alocar ativos com base na tolerância ao risco e nos objetivos de investimento da família, ajustando o mix conforme necessário.

Manter liquidez suficiente para atender às necessidades de curto prazo e aproveitar as oportunidades de investimento sem ser forçado a vender em momentos desfavoráveis.

Ajuste periodicamente o portfólio para manter a alocação de ativos desejada, vendendo ativos com desempenho superior e comprando ativos com desempenho inferior para gerenciar o risco.

Foco em investimentos com fundamentos sólidos para gerenciar o risco de crédito.

Use ordens limitadas e ordens stop-loss para gerenciar o risco de movimentos significativos de preços.

Monitore regularmente o ambiente de investimento, o desempenho do portfólio e a exposição ao risco.

Compare o desempenho real com benchmarks e objetivos, analisando quaisquer desvios.

Fazer ajustes estratégicos no portfólio e estratégias de gerenciamento de risco com base em avaliações de desempenho e mudanças na situação financeira ou nos objetivos da família.

Fornecer relatórios abrangentes às partes interessadas da família, detalhando o desempenho do portfólio, a exposição ao risco e quaisquer alterações feitas na estratégia de gestão de risco.

Mantenha linhas de comunicação abertas com os membros da família para garantir que eles compreendam o processo de gestão de riscos e se sintam confortáveis com o nível de risco assumido.

Utilize software de gerenciamento de investimentos para análise de portfólio, avaliação de risco e planejamento de cenários.

Trabalhe com consultores de investimentos, analistas financeiros e profissionais de gerenciamento de risco para informar a tomada de decisões e o desenvolvimento de estratégias.