Cục Dự trữ Liên bang Cấu trúc, Chức năng & Các Hành động Gần đây

Cục Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fed, là hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Được thành lập vào năm 1913 thông qua Đạo luật Cục Dự trữ Liên bang, sứ mệnh chính của nó là quản lý chính sách tiền tệ của đất nước, giám sát và điều chỉnh các ngân hàng, duy trì sự ổn định tài chính và cung cấp một loạt các dịch vụ tài chính. Fed đóng một vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ, ảnh hưởng đến mọi thứ từ tỷ lệ lạm phát đến mức độ việc làm.

Cục Dự trữ Liên bang bao gồm một số thành phần chính hoạt động cùng nhau để thực hiện sứ mệnh của mình:

• Hội đồng Thống đốc: Có trụ sở tại Washington, D.C., Hội đồng Thống đốc giám sát toàn bộ Hệ thống Dự trữ Liên bang. Hội đồng này bao gồm bảy thành viên được Tổng thống Hoa Kỳ bổ nhiệm và được Thượng viện phê chuẩn. Mỗi thành viên phục vụ một nhiệm kỳ 14 năm luân phiên, đảm bảo tính liên tục và độc lập khỏi áp lực chính trị.

• Ngân hàng Dự trữ Liên bang: Có 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực được đặt ở các thành phố lớn trên khắp Hoa Kỳ, bao gồm New York, Chicago và San Francisco. Những ngân hàng này thực hiện chính sách tiền tệ do Hội đồng Thống đốc đặt ra, tiến hành nghiên cứu về điều kiện kinh tế khu vực và phục vụ như một ngân hàng cho chính phủ Hoa Kỳ và các tổ chức tài chính khác. Mỗi ngân hàng cũng đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý nguồn cung tiền tệ của quốc gia và cung cấp dữ liệu kinh tế.

• Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC): FOMC là một thành phần quan trọng chịu trách nhiệm giám sát các hoạt động thị trường mở, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến cung tiền và lãi suất. Nó bao gồm bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc và năm trong số mười hai chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang, những người phục vụ theo hình thức luân phiên. FOMC họp định kỳ để đánh giá các điều kiện kinh tế và xác định lập trường phù hợp của chính sách tiền tệ.

Cục Dự trữ Liên bang thực hiện một số chức năng thiết yếu mà rất quan trọng đối với sự ổn định và tăng trưởng của nền kinh tế Hoa Kỳ:

• Chính sách tiền tệ: Fed sử dụng nhiều công cụ khác nhau, chẳng hạn như điều chỉnh lãi suất và thực hiện các hoạt động thị trường mở, để ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế. Mục tiêu chính của nó là thúc đẩy việc làm tối đa và duy trì giá cả ổn định, nhắm đến tỷ lệ lạm phát khoảng 2% trong dài hạn. Nhiệm vụ kép này rất quan trọng để phát triển một nền kinh tế khỏe mạnh.

• Quy định và Giám sát: Fed đóng vai trò cơ bản trong việc đảm bảo an toàn và ổn định của hệ thống ngân hàng. Nó quy định và giám sát các tổ chức tài chính để thực thi việc tuân thủ các luật ngân hàng và bảo vệ người tiêu dùng. Điều này bao gồm việc tiến hành các bài kiểm tra căng thẳng đối với các ngân hàng lớn để đánh giá khả năng chống chịu của họ trước các cú sốc kinh tế.

• Dịch vụ Tài chính: Cục Dự trữ Liên bang hoạt động như một ngân hàng cho chính phủ Hoa Kỳ và cung cấp một loạt các dịch vụ tài chính cho các ngân hàng khác. Những dịch vụ này bao gồm thanh toán séc, xử lý các khoản thanh toán điện tử và tạo điều kiện cho việc chuyển tiền. Cục Dự trữ cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc quản lý các hệ thống thanh toán của quốc gia, đảm bảo tính hiệu quả và an toàn.

Trong những năm gần đây, Cục Dự trữ Liên bang đã thích ứng với một bối cảnh kinh tế đang thay đổi nhanh chóng, phản ứng trước nhiều thách thức và xu hướng khác nhau:

• Nới lỏng định lượng: Để đối phó với các cuộc khủng hoảng kinh tế, đặc biệt là trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và đại dịch COVID-19, Fed đã áp dụng nới lỏng định lượng (QE). Chính sách tiền tệ không chính thống này liên quan đến việc mua một lượng lớn chứng khoán chính phủ và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp để bơm thanh khoản vào nền kinh tế, giảm lãi suất và kích thích hoạt động kinh tế.

• Điều Chỉnh Lãi Suất: Vào năm 2025, Cục Dự trữ Liên bang đã duy trì lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 4.25% đến 4.50%, phản ứng với áp lực lạm phát kéo dài và những bất ổn kinh tế. Mặc dù đã có những đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2024, Cục đã áp dụng một cách tiếp cận thận trọng, nhấn mạnh sự cần thiết phải có dữ liệu toàn diện hơn trước khi xem xét các điều chỉnh tiếp theo. Quan điểm này bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như căng thẳng thương mại đang diễn ra và việc thực hiện thuế quan, có khả năng làm tăng lạm phát và ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường lao động. Cục Dự trữ Liên bang vẫn cam kết với nhiệm vụ kép của mình là đạt được việc làm tối đa và duy trì sự ổn định giá cả, cân nhắc cẩn thận các mục tiêu này trong bối cảnh điều kiện kinh tế đang thay đổi.

• Khám Phá Tiền Tệ Kỹ Thuật Số: Cục Dự trữ Liên bang đang tích cực khám phá tiềm năng của một loại tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), phản ánh các xu hướng toàn cầu trong công nghệ tài chính và sự thay đổi trong sở thích của người tiêu dùng. Nghiên cứu và thảo luận về một đồng đô la kỹ thuật số nhằm nâng cao hiệu quả thanh toán, thúc đẩy sự bao gồm tài chính và duy trì sự thống trị của đồng đô la Mỹ trong nền kinh tế toàn cầu.

Để đạt được các mục tiêu của mình, Cục Dự trữ Liên bang áp dụng một số chiến lược và phương pháp:

• Hoạt động Thị trường Mở: Bằng cách mua và bán chứng khoán chính phủ, Fed quản lý nguồn cung tiền và ảnh hưởng đến lãi suất ngắn hạn. Những hoạt động này là công cụ chính để thực hiện chính sách tiền tệ và có thể được điều chỉnh nhanh chóng để phản ứng với các điều kiện kinh tế thay đổi.

• Tỷ lệ chiết khấu: Tỷ lệ chiết khấu là lãi suất mà các ngân hàng có thể vay vốn trực tiếp từ Cục Dự trữ Liên bang. Các điều chỉnh đối với tỷ lệ chiết khấu có thể ảnh hưởng đáng kể đến hành vi cho vay của các ngân hàng, từ đó tác động đến hoạt động kinh tế tổng thể.

• Yêu cầu dự trữ: Cục Dự trữ Liên bang có quyền điều chỉnh yêu cầu dự trữ, quy định số tiền mà các ngân hàng phải giữ trong dự trữ đối với các khoản tiền gửi. Những thay đổi trong yêu cầu dự trữ có thể ảnh hưởng đến khả năng của các ngân hàng trong việc tạo ra các khoản vay, từ đó ảnh hưởng đến tổng cung tiền và điều kiện tín dụng trong nền kinh tế.

Cục Dự trữ Liên bang đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình bối cảnh kinh tế của Hoa Kỳ. Bằng cách quản lý chính sách tiền tệ, giám sát hệ thống ngân hàng và thích ứng với các xu hướng mới nổi, Cục Dự trữ ảnh hưởng đến lãi suất, lạm phát và sự ổn định tài chính tổng thể. Hiểu biết về các chức năng của Cục Dự trữ, các chiến lược gần đây và những thách thức mà nó phải đối mặt có thể cung cấp những hiểu biết quý giá về cách nó ảnh hưởng đến tài chính cá nhân và nền kinh tế rộng lớn hơn. Khi bối cảnh tài chính tiếp tục phát triển, vai trò của Cục Dự trữ sẽ vẫn rất quan trọng trong việc điều hướng các thách thức kinh tế trong tương lai.