Jelajahi ETF (Dana yang Diperdagangkan di Bursa) Panduan

Sebuah ETF (Exchange-Traded Fund) adalah jenis dana investasi dan sekuritas yang dapat diperdagangkan yang mengikuti indeks, komoditas, obligasi, atau sekumpulan aset seperti dana indeks. Berbeda dengan reksa dana, ETF diperdagangkan seperti saham biasa di bursa saham. ETF mengalami perubahan harga sepanjang hari saat mereka dibeli dan dijual.

ETFs atau Exchange-Traded Funds, memainkan peran penting dalam investasi modern dengan menawarkan kepada investor fleksibilitas untuk memperdagangkan saham sambil sekaligus mendapatkan manfaat dari diversifikasi yang biasanya terkait dengan reksa dana. Dengan kemampuan untuk membeli dan menjual saham sepanjang hari perdagangan, ETFs menyediakan likuiditas yang dapat menguntungkan bagi trader aktif.

Selain itu, mereka terkenal karena efisiensi biaya, sering kali memiliki rasio biaya yang lebih rendah dibandingkan dengan reksa dana tradisional. Efisiensi biaya ini terutama disebabkan oleh gaya manajemen pasif mereka, yang mengikuti indeks daripada secara aktif memilih saham. Selain itu, ETF menawarkan keuntungan pajak yang signifikan; mereka biasanya dikenakan pajak keuntungan modal yang lebih sedikit karena struktur unik mereka, memungkinkan investor untuk mengelola kewajiban pajak mereka dengan lebih efektif.

Dengan lebih dari 13.832 ETF (yang ditawarkan oleh 852 penyedia di 81 bursa di 63 negara) yang tersedia secara global pada tahun 2025, termasuk yang berfokus pada pasar niche dan investasi berkelanjutan, mereka melayani berbagai strategi investasi, menjadikannya alat yang penting bagi investor pemula maupun berpengalaman. Ini menandai peningkatan signifikan dari 13.198 ETF yang tercatat pada akhir Desember 2024, mencerminkan pertumbuhan dan diversifikasi industri yang cepat.

• Likuiditas yang Ditingkatkan: ETF terus menawarkan likuiditas tinggi, memungkinkan investor untuk membeli dan menjual saham pada harga pasar sepanjang hari perdagangan. Inovasi terbaru, seperti inklusi derivatif dan aset alternatif, telah lebih meningkatkan likuiditas, terutama pada ETF pendapatan tetap. Ini telah menyebabkan spread bid-ask yang lebih ketat dan perdagangan yang lebih efisien, terutama di sekitar periode penyeimbangan ulang akhir bulan.

• Transparansi yang Meningkat: Pengungkapan harian dari kepemilikan tetap menjadi fitur standar, memberikan investor visibilitas yang jelas terhadap aset yang mereka miliki. Transparansi ini telah menjadi faktor pendorong dalam meningkatnya popularitas ETF di kalangan investor ritel dan institusi.

• Manajemen Pasif: ETF tradisional terus melacak indeks tertentu, menawarkan cara yang hemat biaya untuk mencapai eksposur pasar. Dana ini dirancang untuk mereplikasi kinerja tolok ukur seperti S&P 500 atau Indeks Dunia MSCI, memberikan diversifikasi dan rasio biaya yang rendah.

• ETF Aktif: Lanskap telah berkembang dengan peningkatan signifikan dalam ETF yang dikelola secara aktif. Dana-dana ini mempekerjakan manajer profesional yang membuat keputusan investasi dengan tujuan untuk mengungguli pasar. ETF aktif telah mendapatkan perhatian karena potensi mereka untuk memberikan imbal hasil yang lebih tinggi dan fleksibilitas dalam beradaptasi dengan kondisi pasar.

• Strategi Smart Beta: Menggabungkan elemen dari manajemen pasif dan aktif, ETF smart beta mengikuti strategi berbasis aturan untuk memilih dan memberikan bobot pada sekuritas berdasarkan faktor-faktor seperti nilai, momentum, atau volatilitas. Pendekatan ini bertujuan untuk meningkatkan imbal hasil sambil mempertahankan transparansi dan efisiensi biaya.

• Investasi Inti-Satelit: Strategi ini melibatkan pembangunan portofolio dengan “inti” dari ETF pasar luas yang berbiaya rendah untuk memberikan stabilitas dan eksposur pasar. Di sekitar inti ini, investasi “satelit” dalam ETF yang lebih khusus atau berisiko lebih tinggi ditambahkan untuk menargetkan sektor, tema, atau strategi tertentu, dengan tujuan untuk meningkatkan imbal hasil.

• Alokasi Aset Strategis: Investor menggunakan ETF untuk mewakili berbagai kelas aset dalam portofolio, sejalan dengan tujuan investasi jangka panjang dan toleransi risiko mereka. Penyeimbangan ulang secara teratur memastikan portofolio mempertahankan campuran aset yang dimaksudkan, beradaptasi dengan pergerakan pasar dan tujuan keuangan pribadi.

• Portofolio Model: Penasihat keuangan semakin menggunakan portofolio model berbasis ETF untuk memberikan solusi investasi yang terdiversifikasi dan berorientasi pada tujuan kepada klien. Model-model ini menawarkan skalabilitas, konsistensi, dan kemudahan pengelolaan, yang memenuhi berbagai profil risiko dan jangka waktu investasi.

Bayangkan Anda tertarik untuk berinvestasi di sektor teknologi tetapi tidak ingin mengambil risiko berinvestasi di satu perusahaan teknologi saja. Anda memutuskan untuk berinvestasi di Reksa Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETF) Teknologi, seperti Invesco QQQ ETF, yang melacak kinerja Indeks Nasdaq-100. Berikut cara kerjanya:

1. Investasi Anda: Anda membeli 10 saham ETF seharga $300 per saham, menginvestasikan total $3,000.

2. Diversifikasi: Dengan berinvestasi di ETF, Anda sekarang memiliki paparan terhadap 100 perusahaan teknologi yang termasuk dalam Indeks Nasdaq-100, seperti Apple, Microsoft, dan Tesla. Alih-alih membeli saham individu dari perusahaan-perusahaan ini, ETF secara otomatis mendiversifikasi portofolio Anda.

3. Manajemen dan Pelacakan: ETF dikelola oleh seorang manajer dana yang memastikan ETF mengikuti kinerja Indeks Nasdaq-100. Jika bobot saham Apple dalam indeks meningkat, manajer menyesuaikan kepemilikan ETF sesuai.

4. Perdagangan Seperti Pasar: Sama seperti saham individu, ETF diperdagangkan di bursa saham. Jika harga ETF naik menjadi $320 per saham, nilai investasi Anda meningkat menjadi $3.200. Demikian pula, jika harga turun, nilai portofolio Anda menurun.

5. Dividen dan Reinvestasi: Beberapa perusahaan dalam ETF membayar dividen. Dividen ini baik diberikan kepada Anda sebagai pembayaran atau diinvestasikan kembali dalam ETF, tergantung pada struktur dana.

6. Likuiditas dan Transparansi: Jika Anda memutuskan untuk menjual saham ETF Anda, Anda dapat melakukannya selama jam pasar pada harga pasar saat ini. ETF menyediakan likuiditas, memungkinkan Anda untuk membeli atau menjual saham kapan saja pasar buka.

Mari kita katakan bahwa Indeks Nasdaq-100 tumbuh sebesar 10% dalam setahun dan ETF Anda mencerminkan pertumbuhan itu. Investasi awal Anda sebesar $3.000 tumbuh menjadi $3.300. Sementara itu, Anda menghindari kerepotan dalam meneliti dan mengelola saham individu sambil mendapatkan manfaat dari paparan luas terhadap sektor teknologi.

ETF menawarkan pilihan investasi serbaguna, cocok untuk investor pemula dan pedagang berpengalaman. Mereka memberikan cara yang efisien untuk mendapatkan eksposur terhadap beragam aset, pasar dan strategi investasi, menjadikannya alat penting dalam investasi modern.