Pamamahala sa Panganib sa Pamumuhunan sa Mga Tanggapan ng Pamilya

Ang Pamamahala sa Panganib sa Pamumuhunan ay isang kritikal na proseso para sa mga opisina ng pamilya, na tinitiyak ang pangangalaga at paglago ng kayamanan habang nagna-navigate sa iba’t ibang kawalan ng katiyakan sa merkado. Narito ang isang detalyadong, sunud-sunod na gabay na iniakma para sa mga opisina ng pamilya:

Malinaw na ipahayag ang mga layunin sa pananalapi ng pamilya, kabilang ang mga target sa paglago (tulad ng kung gaano karaming mamumuhunan ang inaasahan na tataas ang halaga ng kanyang mga pamumuhunan sa paglipas ng panahon), mga pangangailangan sa kita (kung gaano karaming pera ang regular na kailangan ng mamumuhunan upang mabayaran ang kanyang mga gastos) at mga kinakailangan sa likido (kailangan ng mamumuhunan na magkaroon ng access sa cash o mga asset na maaaring mabilis na ma-convert sa cash nang walang malaking pagkawala sa halaga).

Suriin ang pagpapaubaya ng pamilya sa panganib, isinasaalang-alang ang mga salik gaya ng investment horizon (kabuuang oras na maaaring magkaroon ng pamumuhunan ang isang mamumuhunan bago ito ibenta), mga pangangailangan sa pangangalaga sa yaman (tulad ng proteksyon ng mga asset laban sa pagkasumpungin ng merkado, paglaban sa inflation sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga asset tulad ng equities, real estate o inflation-linked bonds, structuring investments at estate plans sa isang tax-efficient na paraan atbp.) at ang epekto ng mga potensyal na pagkalugi (tulad ng pagguho ng kapital, pagbaba ng investment return, cash flow mga isyu, stress at pagkabalisa atbp.).

Ang panganib ng pagbabagu-bago ng halaga ng pamumuhunan dahil sa paggalaw ng merkado. Halimbawa, sa panahon ng 2008 financial crisis, bumagsak ang mga pandaigdigang stock market, na naglalarawan ng panganib sa merkado o ang panganib ng pagbaba ng halaga ng mga pamumuhunan dahil sa pag-unlad ng ekonomiya na nakakaapekto sa buong merkado. Ang mga mamumuhunan na may hawak na sari-sari na mga portfolio ay nakaranas pa rin ng malaking pagkalugi dahil ang pagbagsak ay nakaapekto sa halos lahat ng mga klase ng asset.

Ang panganib na maaaring mag-default ang isang nagbigay ng nakapirming kita security. Halimbawa, ang pagkabangkarote ng Lehman Brothers noong 2008 ay isang pangunahing halimbawa ng panganib sa kredito, na kung saan ay ang panganib ng pagkalugi dahil sa kawalan ng kakayahan ng borrower na magbayad ng utang o matugunan ang mga obligasyong kontraktwal. Ang mga mamumuhunan at katapat na nakalantad sa Lehman Brothers sa pamamagitan ng mga bono, pautang, o derivatives ay nahaharap sa malaking pagkalugi habang ang kompanya ay hindi nakatupad sa mga obligasyon nito.

Ang panganib na ang isang asset ay hindi maibenta nang mabilis nang hindi naaapektuhan ang presyo nito. Halimbawa, ang merkado ng komersyal na papel ay nakaranas ng pag-freeze noong 2008, kung saan maraming mga negosyo ang biglang nahirapang mag-isyu ng panandaliang utang para sa kanilang mga pangangailangan sa pagpapatakbo. Binibigyang-diin ng sitwasyong ito ang panganib sa pagkatubig o ang panganib na hindi madali o mabilis na mai-convert ng isang entity ang mga asset sa cash nang walang malaking pagkawala sa halaga, na nakakaapekto sa parehong mga negosyo at mamumuhunan na may hawak ng mga instrumentong ito.

Ang panganib ng labis na pagkakalantad sa isang pamumuhunan o sektor. Halimbawa, ang pagbagsak ng Enron noong 2001 ay nagpapakita ng panganib sa konsentrasyon, na nangyayari kapag ang isang mamumuhunan o institusyon ay may malaking bahagi ng mga pag-aari nito sa isang klase ng pamumuhunan, industriya o asset. Ang mga empleyado at mamumuhunan na labis na namuhunan sa mga bahagi ng Enron sa pamamagitan ng kanilang mga account sa pagreretiro ay dumanas ng napakalaking pagkalugi habang ang kumpanya ay nabangkarote, na nagpapakita ng mga panganib ng labis na konsentrasyon sa isang stock.

Ang panganib ng pagkawala dahil sa hindi sapat o nabigo na mga panloob na proseso, tao o sistema. Halimbawa, ang Knight Capital Group, isang financial services firm, ay nakaranas ng isang makabuluhang operational risk event noong 2012 nang ang isang malfunction ng software ay nag-trigger ng milyun-milyong hindi sinasadyang trade sa loob ng ilang minuto, na humantong sa pagkalugi ng $440 milyon. Ang panganib sa pagpapatakbo ay tumutukoy sa mga pagkalugi na nagmumula sa mga nabigong panloob na proseso, sistema o patakaran, kabilang ang mga pagkabigo sa teknolohiya, pagkakamali ng tao at pandaraya.

Suriin ang umiiral na portfolio ng pamumuhunan upang masuri ang paglalaan ng asset, pagkakaiba-iba at pagkakalantad sa iba’t ibang mga kadahilanan ng panganib.

Gumamit ng scenario analysis at stress testing para maunawaan kung paano makakaapekto ang iba’t ibang kundisyon ng market sa portfolio.

Ikalat ang mga pamumuhunan sa iba’t ibang klase ng asset, sektor at heograpiya upang mabawasan ang panganib.

Gumamit ng mga instrumento sa pananalapi, tulad ng mga opsyon at futures, upang maprotektahan laban sa masamang paggalaw ng presyo.

Maglaan ng mga asset batay sa pagpapaubaya ng pamilya sa panganib at mga layunin sa pamumuhunan, pagsasaayos ng halo kung kinakailangan.

Panatilihin ang sapat na pagkatubig upang matugunan ang mga panandaliang pangangailangan at samantalahin ang mga pagkakataon sa pamumuhunan nang hindi napipilitang magbenta sa hindi kanais-nais na mga panahon.

Pana-panahong ayusin ang portfolio upang mapanatili ang nais na paglalaan ng asset, pagbebenta ng mga asset na napakahusay sa pagganap at pagbili ng mga hindi mahusay na pagganap upang pamahalaan ang panganib.

Tumutok sa mga pamumuhunan na may matibay na batayan para pamahalaan ang panganib sa kredito.

Gumamit ng mga limit na order at stop-loss order para pamahalaan ang panganib ng makabuluhang paggalaw ng presyo.

Regular na subaybayan ang kapaligiran ng pamumuhunan, pagganap ng portfolio at pagkakalantad sa panganib.

Ihambing ang aktwal na pagganap laban sa mga benchmark at layunin, pag-aaral ng anumang mga paglihis.

Gumawa ng mga estratehikong pagsasaayos sa portfolio at mga diskarte sa pamamahala ng peligro batay sa mga pagsusuri sa pagganap at mga pagbabago sa sitwasyon o layunin sa pananalapi ng pamilya.

Magbigay ng mga komprehensibong ulat sa mga stakeholder ng pamilya, nagdedetalye ng pagganap ng portfolio, pagkakalantad sa panganib at anumang mga pagbabagong ginawa sa diskarte sa pamamahala ng peligro.

Panatilihin ang bukas na linya ng komunikasyon sa mga miyembro ng pamilya upang matiyak na nauunawaan nila ang proseso ng pamamahala sa peligro at kumportable sa antas ng panganib na dinadala.

Gumamit ng software sa pamamahala ng pamumuhunan para sa pagsusuri ng portfolio, pagtatasa ng panganib at pagpaplano ng senaryo.

Makipagtulungan sa mga tagapayo sa pamumuhunan, mga financial analyst at mga propesyonal sa pamamahala ng peligro upang ipaalam ang paggawa ng desisyon at pagbuo ng diskarte.