Ano ang Volatility sa Pananalapi?

Kahulugan

Ang volatility ay tumutukoy sa rate kung saan ang presyo ng isang seguridad, market index o commodity ay tumaas o bumaba. Sinusukat ito ng karaniwang paglihis ng logarithmic return at kinakatawan ang panganib na nauugnay sa mga pagbabago sa presyo ng seguridad. Ang mataas na pagkasumpungin ay nagpapahiwatig ng mas malaking pagbabago sa presyo, na maaaring mangahulugan ng mas mataas na panganib at potensyal na gantimpala para sa mga namumuhunan.

Kahalagahan ng Volatility

Pagtatasa ng Panganib: Gumagamit ang mga mamumuhunan ng pagkasumpungin upang masuri ang panganib ng isang pamumuhunan; ang mas mataas na volatility ay nangangahulugan ng mas mataas na panganib, na maaaring humantong sa mas malaking mga pakinabang o pagkalugi.
Pamamahala ng Portfolio: Maaaring ayusin ng mga mamumuhunan ang kanilang mga portfolio batay sa kanilang pagpapaubaya sa panganib at ang kasalukuyang pagkasumpungin sa merkado.
Pagpepresyo ng Mga Derivative: Ang pagkasumpungin ay mahalaga sa pagpepresyo ng mga opsyon at iba pang mga derivative. Kung mas mataas ang volatility, mas mataas ang premium sa isang opsyon.

Mga Uri ng Volatility

Pagkasumpungin ng Market: Madalas na hinihimok ng mga balita, kaganapan, pang-ekonomiyang anunsyo o ulat sa pananalapi, ang pagkasumpungin ng merkado ay sumasalamin sa rate kung saan tumataas o bumababa ang presyo ng mga securities para sa isang partikular na hanay ng mga return.
Historical Volatility: Sinusukat nito ang mga nakaraang paggalaw ng merkado at ginagamit bilang panukat upang hulaan ang gawi sa hinaharap.
Implied Volatility: Ginagamit sa options trading, hinuhulaan nito ang posibilidad ng mga pagbabago sa presyo batay sa mga inaasahan sa merkado.

Mga Istratehiya na Kinasasangkutan ng Volatility

Hedging: Gumagamit ang mga namumuhunan ng mga opsyon at iba pang mga derivatives para mag-hedge laban sa volatility at protektahan laban sa downside na panganib.
Volatility Trading: Ang mga mangangalakal ay maaaring partikular na makipagkalakalan sa volatility, gamit ang iba’t ibang mga diskarte upang kumita mula sa lawak ng mga pagbabago sa presyo sa halip na mga direksyong paggalaw.

Mga Tagapagpahiwatig ng Ekonomiya

VIX: Kilala bilang Volatility Index, sinusukat nito ang inaasahan ng stock market sa volatility na ipinahiwatig ng mga opsyon sa index ng S&P 500, na kadalasang tinatawag na “fear index.”

Konklusyon

Ang pagkasumpungin ay isang pangunahing konsepto sa mga pamilihan sa pananalapi na nakakaapekto sa mga desisyon sa pamumuhunan, pamamahala ng portfolio at pagpepresyo ng mga instrumento sa pananalapi. Ang pag-unawa sa volatility ay tumutulong sa mga mamumuhunan na sukatin ang potensyal na panganib at kita mula sa mga pamumuhunan at pamahalaan ang kanilang mga portfolio nang mas epektibo.

Mga Madalas Itanong

Ano ang volatility targeting sa mga estratehiya ng pamumuhunan?

Ang volatility targeting ay isang diskarte sa pamumuhunan na nag-aayos ng antas ng panganib sa isang portfolio batay sa kasalukuyang volatility ng merkado. Layunin ng estratehiyang ito na mapanatili ang isang pare-parehong antas ng panganib sa pamamagitan ng pagtaas o pagbaba ng pagkakalantad sa mga asset habang nagbabago ang mga kondisyon ng merkado.

Paano pinapabuti ng volatility targeting ang pagganap ng portfolio?

Ang pag-target ng volatility ay maaaring mapabuti ang pagganap ng portfolio sa pamamagitan ng pagbabawas ng drawdowns sa panahon ng pagbagsak ng merkado at pagkuha ng mga kita sa panahon ng matatag o tumataas na mga merkado. Sa pamamagitan ng aktibong pag-aayos ng panganib na exposure, mas mahusay na makakapag-navigate ang mga mamumuhunan sa mga pagbabago sa merkado at makamit ang mas matatag na mga kita.

Ano ang mga pangunahing benepisyo ng paggamit ng volatility targeting?

Ang mga pangunahing benepisyo ng pagtutok sa pagkasumpungin ay kinabibilangan ng pamamahala ng panganib, pinabuting pagkakapare-pareho sa mga kita at ang potensyal na mapabuti ang mga resulta ng pamumuhunan sa pangmatagalan. Ang estratehiyang ito ay nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na umangkop sa nagbabagong kondisyon ng merkado, kaya’t naglalayon para sa isang mas matatag na portfolio ng pamumuhunan.