Automatisierte Marktanbieter Dezentraler Handel erklärt

Automatisierte Marktanbieter (AMMs) sind eine bahnbrechende Innovation im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi). Sie ermöglichen es den Nutzern, Kryptowährungen direkt über Smart Contracts zu handeln, anstatt sich auf traditionelle Orderbuchsysteme zu verlassen. Durch die Nutzung von Algorithmen zur Bestimmung der Assetpreise basierend auf Angebot und Nachfrage schaffen AMMs eine liquidere und zugänglichere Handelsumgebung.

Das Verständnis von AMMs erfordert einen Blick auf ihre Schlüsselkomponenten:

• Liquiditätspools Liquiditätspools sind Sammlungen von Geldern, die in Smart Contracts gesperrt sind und die notwendige Liquidität für den Handel bereitstellen.

Benutzer können zu diesen Pools beitragen, indem sie Token einzahlen und im Gegenzug für ihren Beitrag Belohnungen verdienen.

• Preisalgorithmen AMMs nutzen Preisalgorithmen, um den Preis von Vermögenswerten basierend auf dem Verhältnis der Token im Pool festzulegen.

Das häufigste Modell ist die konstante Produktformel, ausgedrückt als \(x \cdot y = k\), wobei x und y die Mengen von zwei Token darstellen und k eine Konstante ist.

• Smart Contracts Smart Contracts automatisieren Transaktionen und stellen sicher, dass Geschäfte unter vordefinierten Bedingungen ausgeführt werden.

Sie verbessern die Sicherheit, indem sie die Notwendigkeit einer zentralen Autorität zur Überwachung von Handelsgeschäften beseitigen.

Es gibt verschiedene Arten von AMMs, jede mit einzigartigen Eigenschaften:

• Konstante Produkt-AMMs Dieser Typ hält ein konstantes Produkt der Vermögenswerte im Pool aufrecht, was nahtlose Transaktionen ermöglicht.

• Beispiele sind Uniswap und SushiSwap.

• Stablecoin AMMs Diese AMMs sind speziell für Stablecoins konzipiert, um die Preisvolatilität zu minimieren und ein vorhersehbareres Handelserlebnis zu bieten.

• Beispiele sind Curve Finance.

• Dynamische Marktgestalter Diese AMMs passen ihre Preisalgorithmen basierend auf den Marktbedingungen an und bieten mehr Flexibilität.

Ein Beispiel ist Balancer, das mehrere Token in einem einzigen Pool mit unterschiedlichen Gewichten ermöglicht.

Die AMM-Landschaft entwickelt sich ständig weiter, mit mehreren aufkommenden Trends:

• Layer 2 Lösungen Da Ethereum mit Skalierbarkeitsproblemen konfrontiert ist, werden Layer-2-Lösungen wie Optimism und Arbitrum in AMMs integriert, um die Transaktionsgeschwindigkeiten zu verbessern und die Kosten zu senken.

• Cross-Chain AMMs Cross-Chain-AMMs ermöglichen den Handel über verschiedene Blockchain-Netzwerke hinweg und verbessern die Liquidität sowie die Handelsmöglichkeiten.

• Projekte wie Thorchain sind Pioniere dieses Trends.

• Innovative Anreizstrukturen Um Liquidität anzuziehen, experimentieren AMMs mit neuen Anreizmechanismen wie Liquiditätsabbau und Ertragslandwirtschaft.

Diese Strategien können die Benutzerbeteiligung und die Liquidität in Pools erheblich steigern.

Mehrere AMMs haben an Popularität und Anerkennung im DeFi-Bereich gewonnen:

• Uniswap Einer der ersten und bekanntesten AMMs, Uniswap ermöglicht es Benutzern, ERC-20-Token direkt zu tauschen.

Es verwendet eine konstante Produktformel und hat eine benutzerfreundliche Oberfläche.

• SushiSwap Eine Abspaltung von Uniswap, bietet SushiSwap zusätzliche Funktionen wie Ertragslandwirtschaft und Governance-Token.

Es hat eine lebendige Gemeinschaft und ein Ökosystem rund um seine Plattform geschaffen.

• PancakeSwap
  • Der Betrieb auf der Binance Smart Chain ermöglicht PancakeSwap niedrigere Gebühren und schnellere Transaktionen im Vergleich zu Ethereum-basierten AMMs.

Es hat ein signifikantes Wachstum aufgrund seines benutzerfreundlichen Ansatzes gesehen.

Der Aufstieg der Automated Market Makers ist ein Beweis für die Innovation im Bereich der dezentralen Finanzen. Durch die Ermöglichung von direkten Handelsgeschäften gegen Smart Contracts haben AMMs die Handelslandschaft transformiert und sie zugänglicher und effizienter gemacht. Mit dem Auftreten neuer Trends und Technologien sieht die Zukunft der AMMs vielversprechend aus, mit Möglichkeiten für größere Liquidität, reduzierte Gebühren und verbesserte Benutzererfahrungen.