PEG Oranı Hisse Senedi Büyüme Potansiyelini Değerlendirmek İçin Önemli Bir Ölçüt

Fiyat/Kazanç Büyüme Oranı (PEG), bir şirketin fiyat-kazanç (P/E) oranını beklenen kazanç büyüme oranıyla karşılaştırarak şirketin değerlemesine ilişkin içgörü sağlayan bir finansal ölçümdür. Yatırımcılar ve analistler arasında, bir hissenin büyüme potansiyeline göre aşırı değerli mi yoksa düşük değerli mi olduğunu değerlendirmek için kullanılan popüler bir araçtır.

PEG Oranı aşağıdaki bileşenler kullanılarak hesaplanır:

• Hissedar Başına Fiyat: Bu, şirketin tek bir hissesinin cari piyasa fiyatıdır.

• Hisseden Başına Kazanç (HBK): Bu, şirketin kazancının, dolaşımdaki hisse sayısına bölünmesiyle elde edilen, hisse başına düşen kar rakamını temsil eder.

• Beklenen Kazanç Büyüme Oranı: Bu, belirli bir dönemdeki kazançlardaki tahmini büyüme oranıdır ve genellikle yüzde olarak ifade edilir.

PEG Oranının hesaplanması için formül:

Son zamanlarda yatırımcılar, özellikle büyüme oranlarının değişken olabildiği teknoloji ve biyoteknoloji sektörlerinde PEG Oranına daha fazla dikkat ediyor. Bu eğilim, birçok yatırımcının fiyat ve büyüme potansiyeli arasında olumlu bir denge olduğunu gösteren düşük PEG Oranlarına sahip şirketleri tercih ettiğini gösteriyor.

Yatırımcıların sıklıkla dikkate aldığı iki tür PEG Oranı vardır:

• Geçici PEG Oranı: Bu, geçmiş kazanç büyümesine dayanmaktadır ve geçmiş EPS rakamları kullanılarak hesaplanmaktadır.

• İleri PEG Oranı: Bu oran, tahmini kazanç büyüme oranlarını kullanır ve gelecekteki potansiyele daha fazla odaklanır; bu da onu büyüme odaklı yatırımcılar için değerli kılar.

P/E oranı 20 ve beklenen kazanç büyüme oranı %10 olan bir şirket, XYZ Corp, hayal edin. PEG Oranı şu şekilde olacaktır:

Başka bir şirket, ABC Inc.‘in P/E oranı 25 ve beklenen büyüme oranı %20 ise, PEG Oranı şu şekilde olacaktır:

Bu durumda ABC Inc. daha düşük PEG Oranına sahip olduğundan ve büyüme beklentilerine göre daha makul fiyatlı olduğundan daha iyi bir yatırım olarak değerlendirilebilir.

Yatırımcılar analizlerini geliştirmek için sıklıkla PEG Oranını diğer finansal ölçümlerle birlikte kullanırlar:

• P/E Oranı: PEG Oranı büyümeyi dikkate alırken, P/E Oranı yalnızca cari kazançlara odaklanarak daha yuvarlak bir görünüm sağlar.

• Fiyat/Defter Değeri (P/B) Oranı: P/B Oranının PEG Oranı ile karşılaştırılması, değerlemedeki tutarsızlıkların vurgulanmasına yardımcı olabilir.

• İndirimli Nakit Akışı (DCF) Analizi: Bu yöntem, bir şirketin değerini, beklenen gelecekteki nakit akışlarına dayanarak tahmin eder ve daha derin bir değerleme bağlamı sağlar.

PEG Oranı, hisse senedi değerlemesini büyüme potansiyeline göre değerlendirmek isteyen yatırımcılar için güçlü bir araçtır. Bileşenlerini ve uygulamalarını anlayarak daha bilinçli yatırım kararları alabilirsiniz. Bir şirketin potansiyeline dair kapsamlı bir görüş elde etmek için PEG Oranını diğer finansal ölçütlerle birlikte değerlendirmeyi unutmayın.