Aşırı Getirileri Anlamak Tanım, Hesaplama ve Stratejiler

Aşırı Getiriler, bir yatırımın bir kıyaslama veya risksiz faiz oranının ötesinde elde ettiği getirileridir. Bu getiriler, bir yatırımın beklenen performansına göre ne kadar iyi performans gösterdiğine dair net bir resim sunar; bu, stratejilerinin etkinliğini değerlendirmek isteyen yatırımcılar için kritik öneme sahiptir.

Aşırı Getirileri anlamak için, bileşenlerini kavramak esastır:

• Gerçek Getiriler: Bunlar, sermaye kazançları ve temettüler dahil olmak üzere bir yatırım tarafından üretilen toplam getirilerdir.

• Benchmark Getirileri: Bunlar, karşılaştırma standardı olarak hizmet eden, ilgili bir kıyaslama endeksinin veya hazine bonoları gibi risksiz bir oranın getirileridir.

• Risksiz Getiri Oranı: Bu, genellikle devlet tahvilleri ile temsil edilen, riskten arınmış olarak kabul edilen bir yatırımın getirisidir.

Aşırı Getiriler, farklı bağlamlara dayalı olarak çeşitli türlere kategorize edilebilir:

• Mutlak Aşan Getiri: Bu, kıyaslama getirisinin gerçek getiriden çıkarılmasıyla basitçe hesaplanır.

• Göreceli Aşırı Getiri: Bu, bir yatırımın benzerlerine veya belirli bir kıyaslamaya göre performansını ölçer ve rekabetçi ortamda nasıl bir konumda olduğunu belirlemeye yardımcı olur.

Bir hisse senedine yapılan yatırımı düşünün; bu hisse senedi bir yıl içinde %12 getiri sağlarken, kıyaslama endeksinin getirisi %8’dir. Aşırı Getiri şöyle hesaplanır:

Bu %4, hisse senedinin karşılaştırma ölçütüne göre ne kadar daha iyi performans gösterdiğini belirtir.

Başka bir örnek, risksiz bir varlık içerebilir; burada eğer risksiz oran %2 ise ve bir yatırımcı farklı bir yatırımdan %5 kazanıyorsa, Aşırı Getiri şudur:

Yatırımcılar, Aşırı Getirilerini artırmak için çeşitli yöntemler kullanır.

• Aktif Yönetim: Bu, hisse senetlerini aktif bir şekilde seçmeyi ve piyasa zamanlaması yaparak kıyaslamayı geride bırakmayı içerir.

• Stratejik Varlık Dağılımı: Bu yöntem, genel getirileri artırmak için yatırımları çeşitli varlık sınıfları arasında çeşitlendirmeye odaklanır.

• Hedging: Yatırımlardaki potansiyel kayıpları dengelemek için finansal araçların kullanılması, daha iyi Aşırı Getiriler elde etmeye de katkıda bulunabilir.

Finansal piyasaların evrimi ile birlikte yeni trendler ortaya çıkıyor:

• Veri Analitiğinin Artan Kullanımı: Yatırımcılar, daha yüksek Aşırı Getiriler sağlayabilecek kalıpları belirlemek için büyük veriyi ve makine öğrenimini kullanıyorlar.

• ESG Yatırımlarına Odaklanın: Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) kriterleri giderek daha önemli hale geliyor ve birçok yatırımcı, sosyal olarak sorumlu yatırımlardan Aşırı Getiri elde etmeyi hedefliyor.

• Alternatif Yatırımlar: Kripto para birimleri ve gayrimenkul gibi alternatif varlıklara olan ilgi artmaktadır; bu varlıklar, geleneksel piyasalara ek olarak, Aşırı Getiriler için benzersiz fırsatlar sunabilir.

Aşırı Getiriler, finans alanında önemli bir ölçüttür ve yatırımların referans noktalarına göre performansına dair içgörüler sunar. Bileşenlerini, türlerini ve bunları artırabilecek stratejileri anlayarak, yatırımcılar finansal hedefleriyle uyumlu bilinçli kararlar alabilirler. Finansal manzara gelişmeye devam ederken, trendleri takip etmek ve etkili stratejiler uygulamak, üstün getiriler elde etmek için hayati önem taşıyacaktır.