Relação preço/vendas (P/S) uma métrica-chave para avaliação de ações

A relação preço/vendas (P/S Ratio) é uma métrica financeira que compara o preço das ações de uma empresa com sua receita por ação. Ela é calculada dividindo a capitalização de mercado de uma empresa por suas vendas ou receitas totais. Essa relação é particularmente útil para avaliar empresas que não têm lucros positivos, tornando-se uma ferramenta valiosa para investidores que buscam avaliar o valor relativo das ações.

• Capitalização de Mercado: É o valor total de mercado das ações em circulação de uma empresa, calculado pela multiplicação do preço das ações pelo número total de ações.

• Total de Vendas: Isso se refere à receita total gerada por uma empresa em um período específico. É importante usar períodos consistentes e comparáveis ao calcular o P/S Ratio.

• Ações em circulação: É o número total de ações de uma empresa que são atualmente detidas por todos os seus acionistas, incluindo membros da empresa e investidores institucionais.

• Índice P/S final: É calculado usando os dados de vendas mais recentes, o que o torna um reflexo do desempenho operacional atual da empresa.

• Índice P/S Futuro: Esta versão usa vendas projetadas para o próximo ano, permitindo que os investidores avaliem o potencial de crescimento futuro.

Nos últimos anos, o P/S Ratio ganhou popularidade entre investidores, particularmente em setores em crescimento como tecnologia e biotecnologia. Com muitas empresas nesses setores frequentemente focando no crescimento em vez da lucratividade, o P/S Ratio fornece uma imagem mais clara da avaliação. À medida que mais investidores tomam conhecimento dessa métrica, ela está sendo cada vez mais usada junto com métricas tradicionais como o Price to Earnings Ratio (P/E Ratio).

Ao utilizar a relação preço/vendas, os investidores também podem considerar outras métricas financeiras para obter uma visão abrangente da saúde financeira de uma empresa:

• Índice preço/lucro (P/L): Esse índice compara o preço das ações de uma empresa com seus lucros por ação, fornecendo insights sobre a lucratividade em relação ao preço das ações.

• Relação preço/valor contábil (relação P/V): mede o valor de mercado de uma empresa em relação ao seu valor contábil, dando aos investidores uma ideia de quanto eles estão pagando pelos ativos líquidos da empresa.

Considere duas empresas do mesmo setor:

• Company A: Tem uma capitalização de mercado de $1 bilhão e vendas totais de $500 milhões. O P/S Ratio trailing seria \(\frac{1,000,000,000}{500,000,000} = 2.0\).

• Company B: Tem uma capitalização de mercado de $2 bilhões e vendas totais de $1 bilhão. O P/S Ratio trailing seria \(\frac{2,000,000,000}{1,000,000,000} = 2.0\).

Ambas as empresas têm o mesmo índice P/S, indicando que são avaliadas de forma semelhante com base nas vendas, apesar das diferenças em tamanho ou potencial de crescimento.

O Price to Sales Ratio é uma ferramenta essencial no kit de ferramentas de um investidor, especialmente ao examinar empresas em setores de rápido crescimento. Ao entender seus componentes, tendências e como ele se correlaciona com outras métricas financeiras, os investidores podem tomar decisões mais informadas sobre seus portfólios. É uma métrica valiosa que, quando usada em conjunto com outras ferramentas de análise financeira, pode fornecer maior clareza sobre a avaliação e o potencial futuro de uma empresa.