Memahami Keuntungan Berlebih Definisi, Perhitungan & Strategi

Excess Returns adalah imbal hasil yang diperoleh suatu investasi melebihi tolok ukur atau suku bunga bebas risiko. Mereka memberikan gambaran yang jelas tentang seberapa baik suatu investasi berkinerja relatif terhadap kinerja yang diharapkan, yang sangat penting bagi para investor yang ingin mengukur efektivitas strategi mereka.

Untuk memahami Excess Returns, penting untuk memahami komponennya:

• Pengembalian Aktual: Ini adalah total pengembalian yang dihasilkan oleh suatu investasi, termasuk keuntungan modal dan dividen.

• Pengembalian Benchmark: Ini adalah pengembalian dari indeks benchmark yang relevan atau tingkat bebas risiko, seperti surat utang negara, yang berfungsi sebagai standar untuk perbandingan.

• Tingkat Pengembalian Bebas Risiko: Ini adalah pengembalian dari suatu investasi yang dianggap bebas dari risiko, sering kali diwakili oleh sekuritas pemerintah.

Excess Returns dapat dikategorikan ke dalam berbagai jenis berdasarkan konteks yang berbeda:

• Pengembalian Lebih Mutlak: Ini dihitung dengan sederhana dengan mengurangkan pengembalian acuan dari pengembalian aktual.

• Pengembalian Lebih Relatif: Ini mengukur kinerja suatu investasi relatif terhadap rekan-rekannya atau tolok ukur tertentu, membantu untuk mengidentifikasi bagaimana posisinya dalam lanskap kompetitif.

Pertimbangkan investasi dalam saham yang memberikan imbal hasil sebesar 12% selama setahun sementara imbal hasil indeks acuan adalah 8%. Imbal Hasil Berlebih akan menjadi:

Angka 4% ini menunjukkan seberapa baik kinerja saham dibandingkan dengan tolok ukur.

Contoh lain bisa melibatkan aset bebas risiko, di mana jika suku bunga bebas risiko adalah 2% dan seorang investor mendapatkan 5% dari investasi yang berbeda, Keuntungan Berlebih adalah:

Investor menggunakan berbagai metode untuk meningkatkan Excess Returns mereka:

• Manajemen Aktif: Ini melibatkan pemilihan saham secara aktif dan penentuan waktu pasar untuk mengungguli tolok ukur.

• Alokasi Aset Strategis: Metode ini berfokus pada diversifikasi investasi di berbagai kelas aset untuk meningkatkan imbal hasil secara keseluruhan.

• Hedging: Memanfaatkan instrumen keuangan untuk mengimbangi potensi kerugian dalam investasi juga dapat berkontribusi untuk mencapai Excess Returns yang lebih baik.

Dengan evolusi pasar keuangan, tren baru sedang muncul:

• Peningkatan Penggunaan Analisis Data: Investor memanfaatkan big data dan pembelajaran mesin untuk mengidentifikasi pola yang dapat mengarah pada Pengembalian Lebih Tinggi.

• Fokus pada Investasi ESG: Kriteria Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG) semakin penting, dengan banyak investor mencari Keuntungan Lebih dari investasi yang bertanggung jawab secara sosial.

• Investasi Alternatif: Terdapat minat yang berkembang dalam aset alternatif, seperti cryptocurrency dan real estat, yang dapat memberikan peluang unik untuk Keuntungan Lebih di luar pasar tradisional.

Excess Returns adalah metrik penting dalam bidang keuangan, memberikan wawasan tentang kinerja investasi relatif terhadap tolok ukur. Dengan memahami komponen, jenis, dan strategi yang dapat meningkatkan mereka, investor dapat membuat keputusan yang tepat yang sesuai dengan tujuan keuangan mereka. Seiring dengan terus berkembangnya lanskap keuangan, memperhatikan tren dan menerapkan strategi yang efektif akan menjadi penting untuk mencapai pengembalian yang lebih baik.