Acid-Test Ratio Verständnis der Liquidität

Das Liquiditätskennzahl, auch bekannt als die schnelle Kennzahl, ist eine entscheidende finanzielle Kennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens bewertet, seine kurzfristigen Verpflichtungen mit seinen liquidesten Vermögenswerten zu erfüllen. Im Gegensatz zur aktuellen Kennzahl, die alle kurzfristigen Vermögenswerte einschließlich Vorräte umfasst, untersucht die Liquiditätskennzahl speziell Bargeld, Bargeldäquivalente und Forderungen. Dieser Fokus bietet eine strengere und zuverlässigere Messung der Liquidität, was sie besonders wertvoll für Investoren und Gläubiger macht, die die finanzielle Stabilität eines Unternehmens ohne die potenziellen Schwankungen, die Vorräte mit sich bringen können, beurteilen möchten. Eine höhere Liquiditätskennzahl weist auf eine stärkere Liquiditätsposition hin, die entscheidend ist, um wirtschaftliche Unsicherheiten zu bewältigen.

Um das Verhältnis der Säuretests genau zu berechnen, ist es wichtig, seine Hauptbestandteile zu verstehen:

• Bargeld: Dies umfasst physisches Geld, Sichtguthaben und alle anderen Mittel, die sofort ohne Einschränkungen verfügbar sind. Bargeld ist entscheidend für den täglichen Betrieb und die Erfüllung unmittelbarer finanzieller Verpflichtungen.

• Bargeldäquivalente: Dies sind kurzfristige, hochliquide Investitionen, die mit minimalem Risiko von Wertschwankungen leicht in Bargeld umgewandelt werden können. Beispiele sind Schatzwechsel, Commercial Paper und Geldmarktfonds, die typischerweise für kurze Zeiträume gehalten werden.

• Forderungen: Dies bezieht sich auf Beträge, die von Kunden an das Unternehmen für bereits gelieferte, aber noch nicht bezahlte Waren oder Dienstleistungen geschuldet werden. Während Forderungen als liquide betrachtet werden, kann die Geschwindigkeit ihrer Umwandlung in Bargeld je nach den Kreditrichtlinien des Unternehmens und dem Zahlungsverhalten der Kunden variieren.

• Aktuelle Verbindlichkeiten: Dies sind die Verpflichtungen des Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig sind, dazu gehören möglicherweise Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Darlehen und andere Schulden. Das Verständnis der aktuellen Verbindlichkeiten ist entscheidend, da sie die finanziellen Verpflichtungen darstellen, die das Unternehmen kurzfristig begleichen muss.

Während das Liquiditätsverhältnis normalerweise auf standardisierte Weise angewendet wird, können je nach spezifischen Branchen oder einzigartigen Unternehmensumständen Variationen auftreten:

• Standard Acid-Test Ratio: Dies ist die herkömmliche Berechnung, die Bargeld, Zahlungsmitteläquivalente und Forderungen umfasst, geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten. Dieses Verhältnis bietet einen klaren Überblick über die Liquidität.

• Angepasstes Liquiditätsverhältnis: In bestimmten Situationen können Unternehmen entscheiden, spezifische Arten von Forderungen auszuschließen, die weniger wahrscheinlich schnell eingezogen werden - wie zum Beispiel langfristige Forderungen oder solche mit verlängerten Zahlungsbedingungen. Diese Anpassung bietet eine konservativere Sicht auf die Liquidität und kann besonders nützlich in Branchen sein, in denen die Einziehungen unvorhersehbar sind.

Um die Anwendung des Liquiditätsgrads zu veranschaulichen, betrachten Sie ein hypothetisches Unternehmen:

• Company ABC hat die folgenden Finanzdaten:
  • Bargeld: 50.000 $
  • Zahlungsmitteläquivalente: 30.000 $
  • Forderungen: 20.000 $
  • Kurzfristige Verbindlichkeiten: 100.000 $

Die Verwendung der Formel:

Die Berechnung wäre:

In diesem Szenario erreicht die Company ABC ein Liquiditätskennzahl von 1. Dies zeigt an, dass sie ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten mit ihren liquidesten Vermögenswerten decken kann, was eine ausgewogene Liquiditätsposition bedeutet. Ein Verhältnis von 1 oder höher wird allgemein als Zeichen finanzieller Gesundheit interpretiert, während ein Verhältnis unter 1 Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens aufwerfen kann, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen.

Das Verständnis des Liquiditätskennzahl wird durch die Anerkennung anderer Liquiditätskennzahlen, die zusätzlichen Kontext bieten, verbessert:

• Aktuelle Ratio: Diese umfassendere Kennzahl umfasst Vorräte sowie Bargeld, Zahlungsmitteläquivalente und Forderungen. Sie wird als Umlaufvermögen dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten berechnet. Während sie ein allgemeines Gefühl für die Liquidität vermittelt, spiegelt sie möglicherweise nicht die unmittelbare finanzielle Gesundheit wider, da weniger liquide Vermögenswerte einbezogen sind.

• Cash Ratio: Dies ist eine noch konservativere Kennzahl, die nur Bargeld und Zahlungsmitteläquivalente im Verhältnis zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten berücksichtigt. Sie bietet die strengste Bewertung der Liquiditätslage eines Unternehmens.

• Liquiditätsmanagement-Strategien: Unternehmen können verschiedene Strategien anwenden, um ihr Liquiditätsverhältnis zu verbessern, wie z.B. die Verbesserung der Forderungseintreibung durch besseres Kreditmanagement oder die Aushandlung längerer Zahlungsbedingungen mit Lieferanten, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu reduzieren. Darüber hinaus kann die Aufrechterhaltung einer gesunden Barreserve helfen, unerwartete finanzielle Herausforderungen zu bewältigen.

Die Liquiditätskennzahl ist ein wichtiges Instrument zur Bewertung der kurzfristigen finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Durch die Konzentration auf die liquidesten Vermögenswerte bietet sie ein klareres Bild von der Fähigkeit eines Unternehmens, seinen Verpflichtungen nachzukommen, ohne auf weniger liquide Vermögenswerte wie Lagerbestände angewiesen zu sein. Ein solides Verständnis dieser Kennzahl, zusammen mit verwandten Finanzkennzahlen, kann Investoren, Gläubigern und Interessengruppen befähigen, informierte Entscheidungen über die Stabilität und Leistung eines Unternehmens in einem sich ständig verändernden wirtschaftlichen Umfeld zu treffen. Da sich die Finanzmärkte weiterhin entwickeln, bleibt es für eine umsichtige Finanzverwaltung unerlässlich, über Liquiditätskennzahlen wie die Liquiditätskennzahl informiert zu bleiben.